決算短信：クレオ（9698）

2026年3月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（当該期に対する期初予想）の開示が見当たらないため「会社予想との乖離」は算出不能。ただし市場向け補足資料・説明会あり。
• 業績の方向性：増収増益（売上高14,569百万円、+0.3%／営業利益1,194百万円、+5.7%／親会社株主に帰属する当期純利益807百万円、+15.9%）。
• 注目すべき変化：親会社株主に帰属する当期純利益が前年同期比で+15.9%（+111百万円）と、利益率改善が顕著。ソリューションサービス事業（ストック収益）が牽引。
• 今後の見通し：次期（2027年3月期）予想は売上高151億円、営業利益12億40百万円、当期純利益8億20百万円と発表。会社はDX推進・ストックビジネス拡大を継続方針。
• 投資家への示唆：ストック型収益の拡大による収益の安定化が進む一方、受託開発やサポートでの反動減や顧客内製化リスクは残存。短期は利益率改善の継続を確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社クレオ
  • 主要事業分野：ソリューションサービス（人事給与・会計ソリューション「ZeeM」等）、受託開発、システム運用・サービス、サポートサービス（コールセンター等）
  • 代表者名：代表取締役社長 COO 二宮 桐人
• 報告概要:
  • 提出日：2026年5月8日
  • 対象会計期間：2025年4月1日～2026年3月31日（通期、連結）
  • 決算補足説明資料：作成有、決算説明会：開催予定（2026年5月13日）
• セグメント:
  • ソリューションサービス事業：ZeeM等のソリューション提供（ストック型売上を重視）
  • 受託開発事業：大手向けシステム受託開発
  • システム運用・サービス事業：大手ポータル向け開発・保守・運用
  • サポートサービス事業：ヘルプデスク、コールセンター、社会調査等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：8,585,688株（2026年3月期）
  • 期末自己株式数：842,611株（2026年3月期）
  • 期中平均株式数：7,740,999株（2026年3月期）
  • 時価総額：–（資料内に記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会：2026年6月23日
  • 配当支払開始予定日：2026年6月24日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年6月22日
  • 決算説明会：2026年5月13日（アナリスト等向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想：当該期の期初予想は資料内に明示なし）
  • 売上高：会社予想未開示（実績 14,569百万円、対前期 +0.3%）
  • 営業利益：会社予想未開示（実績 1,194百万円、対前期 +5.7%）
  • 純利益：会社予想未開示（実績 807百万円、対前期 +15.9%）
• サプライズの要因：
  • ソリューションサービス（ストック収益）増加により収益基盤が安定化し営業利益を押上げ。
  • 受託開発は大型プロジェクトの完了による反動で減収だが、低利益率案件の終了で収益性は改善。
  • サポート事業は主要顧客の内製化で減収減益。
  • 特別損失として投資有価証券評価損47百万円、ソフトウエア評価損25百万円計上（特損合計74百万円）があるが、前期の減損（84百万円）と比べ影響は軽微。
• 通期への影響：会社は通期予想（次期：2027年3月期）を提示。今回実績は当該期終値の確定数値であり、通期達成可能性の評価は次期（2027）予想の進捗確認が必要。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）：
  • 会社予想が当該期について未開示のため、売上・営業利益・純利益の差分（絶対額・予想比率）は省略。

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：百万円）
  • 売上高：14,569（当期） vs 14,521（前期） → +0.3%（+47百万円）
  • 営業利益：1,194 vs 1,130 → +5.7%（+64百万円）
  • 経常利益：1,207 vs 1,154 → +4.6%（+53百万円）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：807 vs 696 → +15.9%（+111百万円）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：104.32円 vs 89.16円 → +17.0%（+15.16円）
• 収益性指標
  • ROE（自己資本当期純利益率）：10.7%（当期） vs 9.5%（前期） → 10.7%（良好: 8%以上）
  • ROA（総資産経常利益率）：11.7%（当期） vs 11.5%（前期） → 11.7%（良好）
  • 営業利益率：8.2%（当期） vs 7.8%（前期） → +0.4pp（業種平均との比較は資料に記載なし）
• 進捗率分析（四半期決算の場合）：
  • 本資料は通期決算のため四半期進捗は該当外。なお、次期（2027年3月期）会社予想として第2四半期累計売上は7,250百万円、通期予想15,100百万円（第2四半期累計は通期予想に対して約48.0%の進捗想定）と記載あり。
• キャッシュフロー（単位：百万円）
  • 営業CF：1,341（当期） vs 972（前期） → +369百万円
  • 投資CF：▲426（当期） vs ▲278（前期） → 投資支出増（主に無形固定資産取得 373百万円）
  • 財務CF：▲407（当期） vs ▲656（前期） → 自己株式取得が前期に比べ縮小
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：1,341−426 = 915百万円
  • 営業CF/純利益比率：1,341 / 807 = 166.2%（目安1.0以上 → 健全）
  • 現金及び現金同等物期末残高：6,128百万円（前期5,621百万円） → +507百万円（+9.0%）
• 四半期推移（QoQ）：該当資料は通期決算にて四半期推移の詳細は記載なし（四半期データは別途補足資料にて提供予定）
• 財務安全性
  • 総資産：10,554百万円（+5.6%）
  • 純資産：7,742百万円（+5.6%）
  • 自己資本比率：73.4%（当期）＝安定水準（目安: 40%以上）
  • 流動資産：8,889百万円（+4.6%）／流動負債：2,512百万円（+5.8%）
• 効率性：総資産回転率等の詳細数値は資料に明示なし
• セグメント別：下記セグメント別情報参照
• 財務の解説：営業活動によるキャッシュ創出力は向上。無形資産（ソフトウエア）への投資が増加し、ストック型事業の基盤整備を進行。

特別損益・一時的要因

• 特別損失（当連結会計年度合計）：74百万円
  • 投資有価証券評価損：47百万円
  • ソフトウエア評価損：25百万円
  • 固定資産除却損：1百万円
• 特別損益の影響：
  • 特別損失を控除した税引前当期純利益は1,132百万円。特損は業績に一定の下押し要因だが金額は限定的。
• 継続性の判断：
  • 投資有価証券評価損は市況に依存するため継続性は不確定。ソフトウエア評価損は個別案件に起因する可能性が高く、恒常化するとは限らない。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2026年3月期：中間配当 0.00円、期末配当 55.00円、年間合計 55.00円（配当金総額 446百万円、連結配当性向 52.7%）
  • 2027年3月期（予想）：年間合計 56.00円（中間 0.00円、期末 56.00円想定）
• 特別配当の有無：なし
• 株主還元方針：連結配当性向目標 40%（長期目標）。過年度は目標を上回る配当性向で配当を実施。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 当期の有形・無形固定資産の増加額（連結計）：440百万円（内訳は無形固定資産の取得が中心）
  • 無形固定資産取得による支出：373百万円（前年257百万円）
  • 減価償却費：245百万円（当期）
• 研究開発：

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 在庫状況：
  • 商品及び製品：5百万円（当期） vs 4百万円（前期）
  • 仕掛品：132百万円（当期） vs 114百万円（前期）
  • 棚卸資産の変動はキャッシュ・フロー表で一部開示（棚卸資産の増減：当期は▲18百万円）

セグメント別情報

• セグメント別（売上高／営業利益、単位：百万円、前年同期比は資料表記）
  • ソリューションサービス事業：売上高 5,342（+5.6%）、セグメント利益 1,019（+12.8%）
  • 主因：ZeeM等のストックサービス利用料が堅調
  • 受託開発事業：売上高 2,786（▲8.3%）、セグメント利益 553（▲0.6%）
  • 主因：大型プロジェクト完了による反動減。ただし低採算案件の終了で収益性は維持
  • システム運用・サービス事業：売上高 2,165（+6.5%）、セグメント利益 309（▲0.1%）
  • 主因：主要顧客（LINEヤフー等）の受注堅調
  • サポートサービス事業：売上高 4,275（▲2.6%）、セグメント利益 275（▲14.0%）
  • 主因：主要顧客の組織統合に伴う内製化による売上/利益の減少
• 地域別／顧客集中：
  • 売上の90%以上が国内顧客（開示あり）
  • 主な顧客：アマノ（売上 2,090～2,080 百万円）、富士通（売上 1,797～1,932 百万円）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：VISION2030（持続的成長への変革と創造）に基づき、DX・ストックビジネスの拡充を成長柱として掲げる。社内外のDX推進体制（DX推進部設置）で整合性を図る。
• KPI進捗：ソリューションサービス売上が増加しており、DX投資の成果指標と位置づける「ソリューションサービス事業の売上高」は成長中であると報告。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内ITサービス市場はデジタル化・生産性向上の投資が堅調。HR分野のIT投資は強い需要を維持との記載あり。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示された内容のみ）

• 短期的な成長分野：
  • ZeeM等のソリューションサービス（ストック型収益）の拡大
  • DX推進部を中心としたDX提供価値の強化
• 中長期的な成長分野：
  • VISION2030に基づくデジタル技術（AI含む）を活用した新たな提供価値の創出
  • サイバーセキュリティ強化によるHR分野での信頼性向上
• リスク要因（短信本文に明記されたもののみ）：
  • 地政学リスクの高まり、円安による原材料高騰、世界的インフレ傾向等の外部環境不確実性
  • 主要顧客の組織統合に伴う内製化（サポート事業への影響）

注視ポイント

（次四半期に向けた論点、PDF記載の変数のみ）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性：
  • 次期（2027年3月期）会社予想：通期売上 15,100百万円、営業利益 1,240百万円。第2四半期累計売上7,250百万円は通期予想に対し約48.0%の進捗（参考数値として提示あり）。第2四半期以降のストック収益継続性が鍵。
• 主要KPIのトレンド：
  • ソリューションサービス事業売上の成長（+5.6%）が中核KPI。これの継続・拡大が業績安定に直結。
• ガイダンス前提条件の妥当性：
  • 会社はマクロリスク（地政学、為替、原材料）を前提リスクとして明示。これら外部要因の動向が収益見通しに影響。
• その他注視点：
  • 投資（無形資産取得 373百万円）の回収見込み（ソフトウエア/サービス化の進捗）と、サポート事業での顧客内製化の今後動向。

今後の見通し

• 業績予想（会社公表）
  • 2027年3月期予想（連結、2026年4月1日～2027年3月31日）
  • 売上高：15,100百万円（+3.6%）
  • 営業利益：1,240百万円（+3.8%）
  • 経常利益：1,250百万円（+3.6%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：820百万円（+1.5%）
  • 予想の修正：当期（2026年3月期）について会社予想の差異は資料に明示なし。次期予想は提示あり。
  • 会社予想の前提条件：為替・原材料・マクロ環境等の不確実性を前提リスクとして言及（具体レート等の数値は未開示）。
• 予想の信頼性：過去の予想達成傾向に関する明示的評価は資料に記載なし。説明会資料で補足予定。
• リスク要因：為替、原材料価格上昇、主要顧客の内製化、地政学リスク等が業績に影響する旨を会社が明記。

重要な注記

• 会計方針：会計基準の変更や見積りの変更、修正再表示は当期においては無しと開示。
• 株式給付信託（J-ESOP、BBT）：信託に残存する自社株式は貸借対照表で自己株式として計上。株式給付引当金を計上。
• 監査：本決算短信は公認会計士または監査法人の監査の対象外と明記。
• 重要な後発事象：該当事項なし。

（不明な項目は — で表記しています。資料原文に基づき整理しました。投資判断はご自身でご判断ください。）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.74)」によって自動生成されました。

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