アサヒペン株式会社（4623）企業分析レポート 2025年1月22日
1. 企業情報
アサヒペン株式会社は、家庭用塗料を主力製品とする企業です。国内シェア3割を誇る家庭用塗料最大手として、油性塗料、水性塗料、スプレー塗料などの塗料製品に加え、刷毛やローラーなどの塗装用具、壁紙、接着剤、園芸用品、ペット用品なども幅広く取り扱っています。ホームセンター等を主な販売チャネルとしています。
2. 業界のポジションと市場シェア
家庭用塗料市場において国内シェア3割を占めるトップ企業です。 競争優位性は、長年のブランド力とホームセンター等との強固な販売網にあります。しかし、DIY市場の成熟化や、競合他社の存在、原材料価格の高騰などは課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画の詳細は公開情報からは明確に読み取れませんでしたが、決算短信からはペット用品事業の成長に注力している様子が伺えます。 また、原材料価格高騰への対応も重要な経営課題となっています。
4. 事業モデルの持続可能性
多様な製品群を展開することで、市場ニーズの変化への対応力を高めています。しかし、主力である塗料事業の市場成長率は低いため、ペット用品事業などの新規事業の成長が今後の収益に大きく影響します。 原材料価格変動への対応策の有効性も事業モデルの持続可能性を左右する重要な要素です。
5. 技術革新と主力製品
具体的な技術開発の動向や独自性に関する情報は公開情報からは得られませんでした。主力製品は家庭用塗料であり、その品質とブランド力が収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 8.32倍
- PBR（実績）: 0.44倍
- EPS（会社予想）: 215.52円
- BPS（実績）: 4,038.86円
- 株価: 1,795円
現在の株価は、PER、PBR共に業界平均を下回っており、割安感が見られます。ただし、今後の業績予想の達成度合いが株価に大きく影響するでしょう。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は1,752円～1,795円の間で推移しており、年初来高値1,975円からは下落しています。 50日移動平均線(1,744.20円)と200日移動平均線(1,776.67円)を下回っており、弱気相場にある可能性があります。 しかし、出来高は少なく、明確なトレンドは読み取れません。
8. 財務諸表分析
過去数年の売上高は比較的安定していますが、利益は変動が大きいです。特に2022年度は純利益が大きく増加していますが、これは一時的な要因による可能性も考慮する必要があります。 ROEは過去12ヶ月で4.29%と低く、自己資本比率は63.5%と高いです。 営業利益率は3.79%と低めです。
9. 株主還元と配当方針
予想年間配当は60円、配当利回りは3.34%と比較的高い水準です。配当性向は35.13%です。 自社株買いに関する情報は公開情報からは得られませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあり、大きな上昇・下降の勢いは見られません。 株価への影響を与える要因としては、原材料価格の高騰、ペット用品事業の成長、市場全体の動向などが挙げられます。
11. 総評
アサヒペンは家庭用塗料市場でトップシェアを誇る企業ですが、市場の成熟化や原材料価格高騰といった課題を抱えています。 ペット用品事業の成長が今後の業績を左右する重要な要素となります。 現在の株価はPER、PBR共に業界平均を下回っており、割安感がある一方で、業績の不確実性も考慮する必要があります。 投資判断にあたっては、今後の業績予想の達成度合い、原材料価格の動向、ペット用品事業の成長性などを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4623 |
| 企業名 | アサヒペン |
| URL | http://www.asahipen.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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