日本ラッド株式会社（4736）企業分析レポート
1. 企業情報
日本ラッド株式会社は、エンタープライズソリューションとIoTインテグレーション事業を主力とする独立系のシステムインテグレーターです。企業向けパッケージソフトウェア、サーバー関連サービス、クラウドサービスを提供するほか、様々なITアプリケーションのためのビジネスアプリケーションシステム開発、コンサルティング、システムエンジニアリング、プログラミングサービスなども行っています。 特に、流通や車載分野におけるハードウェアとソフトウェアを組み合わせたシステム構築に強みを持ち、ビッグデータ分析やFPGA技術にも注力しています。AI自動生成技術の活用も進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
日本ラッドは、独立系SIerとして、大規模SIerとは異なるニッチな市場をターゲットに事業展開しています。具体的な市場シェアは公開情報からは不明ですが、競争が激しいIT業界において、特定分野への専門性と独自の技術力（ハード・ソフトの組成技術、AI自動生成技術など）が競争優位性となっています。一方で、大規模SIerとの競争、人材確保の難しさ、技術革新の速さなどが課題と言えるでしょう。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画では、「人からプロダクトアセットベースへの収益構造転換」を目標としています。これは、自社製品・サービスの開発・販売による収益拡大を目指していることを示唆しています。具体的な施策としては、DXソリューション、AIソリューションへの注力、サービスの掘り下げと統合プラットフォーム構想の推進などが挙げられます。
4. 事業モデルの持続可能性
日本ラッドの事業モデルは、顧客企業のITシステム構築・運用ニーズに依存しています。そのため、市場ニーズの変化への適応力が重要となります。現状では、DX化やIoT化といった市場トレンドに対応した製品・サービス開発を進めており、一定の持続可能性は確保できていると考えられますが、技術革新のスピードに対応し続けられるかが鍵となります。
5. 技術革新と主力製品
主力製品・サービスは、企業向けパッケージソフトウェア、IoTプラットフォームサービス、各種システム開発・構築サービスです。技術開発の動向としては、AI自動生成技術、ビッグデータ分析、FPGA技術への注力が見られます。これらの技術は、顧客ニーズへの対応力向上や効率化に貢献すると考えられます。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 13.52倍 業界平均PER 17.6倍と比較して低い。
- PBR (実績): 1.39倍 業界平均PBR 1.6倍と比較して低い。
- EPS (会社予想): 60.22円
- BPS (実績): 586.98円
現在の株価814円は、PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感がある可能性を示唆しています。ただし、今後の業績次第では評価が変化する可能性があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、750円〜853円の範囲で推移しており、年初来高値2424円からは大きく下落しています。現在の株価は、年初来安値541円からは上昇していますが、高値圏とは言えず、中値圏からやや低めの水準にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
売上高は増加傾向を示していますが、営業利益、純利益は変動が大きく、安定性には課題が見られます。2025年3月期第2四半期決算では、売上高は増加したものの、営業利益は減少、純利益は大幅に減少しています。これは人件費増加や円安によるコスト増、大口案件の一巡などが影響しているようです。自己資本比率は高く、財務の健全性は維持されています。
9. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは1.23%、1株配当は10円です。配当性向は低く、安定した配当を維持しているとは言えますが、今後の業績次第では変更の可能性があります。自社株買いに関する情報は公開情報からは確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、やや上昇傾向を示していますが、勢いは弱く、大きな変動は見られません。投資家関心は、業績や市場環境によって変化すると考えられます。
11. 総評
日本ラッドは、ニッチな市場で独自の技術力を活かした事業展開を行っています。しかし、競争の激しいIT業界においては、継続的な技術革新と市場ニーズへの対応が不可欠です。財務状況は安定しているものの、利益の変動が大きく、今後の業績の推移が株価に大きく影響を与えると考えられます。現在の株価は、PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感がある可能性も示唆されていますが、投資判断にあたっては、今後の業績予想や市場環境を十分に考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4736 |
| 企業名 | 日本ラッド |
| URL | http://www.nippon-rad.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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