1. 企業情報
トナミホールディングスは、富山県に本社を置く総合物流企業です。路線トラック輸送を主力とし、3PL（サードパーティ・ロジスティクス）、システム開発、国際輸送など幅広い物流サービスを提供しています。商標「パンサー」で知られ、M&Aも積極的に行い、事業規模を拡大しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
陸運業界に属し、富山県を拠点に全国展開しています。大手路線トラック事業者としての地位を確立しており、3PLやシステム開発など、付加価値の高いサービス提供にも注力しています。業界内での競争は激しいですが、広範なネットワークと多様なサービス提供により、一定の競争優位性を維持しています。
課題: 2024年問題（トラックドライバーの時間外労働規制強化）への対応や、燃料価格の高騰など、物流業界全体が直面する課題への対応が求められます。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン: 中期経営計画「第23次中期経営計画(2024年4月1日～2027年3月31日)」に基づき、「和の経営」理念のもと、収益成長事業への経営資源の積極投入、特別積合せ事業・ロジスティクス事業に次ぐ新たな事業創出への投資を推進しています。
重点分野:
- 物流サービスの拡充と効率化
- 3PL、システム開発など高付加価値サービスの強化
- M&Aによる事業規模拡大
- 新たな事業領域への進出
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル: 路線トラック輸送を基盤とし、3PL、倉庫保管、国際輸送など、多様な物流サービスを提供することで、安定的な収益を確保しています。
市場ニーズへの適応力: Eコマースの拡大や、サプライチェーンの複雑化など、市場ニーズの変化に対応するため、3PLサービスの強化や、ITを活用した効率的な物流システムの開発に注力しています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発: ITを活用した物流システムの開発に注力し、効率的な輸送管理や在庫管理を実現しています。
主力製品・サービス:
- 路線トラック輸送
- 3PL（サードパーティ・ロジスティクス）サービス
- 倉庫保管サービス
- 国際輸送サービス
- 情報処理サービス
6. 株価の評価
- 株価: 6,440円（2025年2月14日終値）
- PER（会社予想）: 12.17倍（業界平均：13.9倍）
- PBR（実績）: 0.63倍（業界平均：1.0倍）
- EPS（会社予想）: 529.33円
- BPS（実績）: 10,248.61円
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、6,340円から6,680円の範囲で変動しており、やや高値圏で推移しています。
- 移動平均線: 50日移動平均線（6,079円）と200日移動平均線（5,859.27円）を上回っており、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間、安定的に推移しています。2024年3月期は1419.2億円、2025年3月期は1420.7億円。
- 営業利益: 2024年3月期は73.8億円、2025年3月期は57.7億円。
- 当期純利益: 2024年3月期は53.9億円、2025年3月期は40.6億円。
- ROE（実績）: 4.53%
- ROA（過去12か月）: 2.20%
- 自己資本比率（実績）: 54.5%
売上高は安定していますが、利益率はやや低下傾向にあります。自己資本比率は高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.48%
- 1株配当（会社予想）: 160.00円
- 配当性向: 31.26%
- 自社株買い: 実施の記載なし
安定的な配当を実施しており、配当性向も適正な水準です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。
- 株価への影響要因:
- 物流業界全体の動向（2024年問題、燃料価格など）
- 同社の業績（売上高、利益率など）
- M&Aによる事業拡大
- 株主還元策
11. 総評
トナミホールディングスは、安定した事業基盤と財務体質を持つ総合物流企業です。PER、PBRは割安感があり、配当利回りも魅力的です。直近の株価は上昇傾向にあり、今後の業績拡大や株主還元策に期待できます。
企業情報
| 銘柄コード | 9070 |
| 企業名 | トナミホールディングス |
| URL | http://www.tonamiholdings.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 運輸・物流 – 陸運業 |
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