1. 企業情報
ケイアイスター不動産株式会社は、不動産業界において、主に分譲住宅の建設・販売を行っています。特に、首都圏での1次取得者向け分譲住宅を主力に、注文住宅やリフォームなど多角的な事業展開を行っています。土地の仕入れから販売まで一貫して行い、南関東を軸に全国展開を目指しています。設立は1993年で、埼玉県本庄市に本社を構えています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ケイアイスター不動産は、首都圏の住宅市場で強い競争優位性を持っています。特に、1次取得者向けの分譲住宅市場においては、顧客ニーズに応じた商品提供が評価されています。一方で、資材価格の高騰や人件費の上昇といった課題も抱えています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、分譲住宅事業の強化を中心に、M&Aを通じたシェア拡大や新規エリアへの進出を掲げています。また、注文住宅事業では平屋や規格型注文住宅の受注拡大を目指しています。中期経営計画では、営業エリアの深耕と効率的な資源配分が重要な施策とされています。
4. 事業モデルの持続可能性
ケイアイスター不動産の収益モデルは、分譲住宅の販売に依存していますが、注文住宅やリフォーム事業の拡大により市場ニーズの変化に適応しています。市場の需要が堅調であれば、持続可能な成長が期待されます。
5. 技術革新と主力製品
技術革新については、住宅の設計や建設プロセスにおける効率化が進められています。主力製品である分譲住宅は、顧客のニーズに応じたカスタマイズが可能であり、競争力を維持しています。
6. 株価の評価
現在の株価は4,775円で、過去12か月のEPSは434.89円です。業界平均PER（13.6）を考慮すると、現在の株価は適正範囲内と考えられます。BPSは3,694.39円で、PBRは約1.29（4775円 / 3694.39円）となり、これも業界平均の1.6を下回っています。
7. テクニカル分析
直近の株価推移を見てみると、現在の株価は高値圏に位置しています。最近の高値は4,810円であり、ボラティリティがあるため、投資家は慎重な判断が求められます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 283,084百万円（過去12か月）
- 営業利益: 11,362百万円
- 純利益: 6,856百万円
- ROE: 14.79%
- ROA: 3.50%
- 自己資本比率: 19.9%
過去数年の売上は増加傾向にあり、特に2025年3月期第3四半期では前年同期比17.8%増の232,834百万円を記録しています。
9. 株主還元と配当方針
現在の配当利回りは3.48%で、配当性向は約24.97%です。安定した配当政策を維持しており、株主還元に積極的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、投資家の関心が高まっています。特に、分譲住宅事業の好調が株価に寄与していると考えられます。
11. 総評
ケイアイスター不動産は、分譲住宅市場において強いポジションを持ち、安定した成長が期待されます。競争優位性を維持しつつ、経営戦略の実行が鍵となります。株価は適正範囲内であり、配当政策も安定しているため、投資家にとって魅力的な選択肢となるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 3465 |
| 企業名 | ケイアイスター不動産 |
| URL | https://ki-group.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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