1. 企業情報
株式会社フライトソリューションズは、主に電子決済ソリューションの開発・販売を行う企業です。主な事業セグメントは、SIソリューション事業、決済ソリューション事業、ECソリューション事業です。SIソリューション事業では、物流や金融業界を中心にシステムコンサルティング、システム開発、保守サービスを提供しています。決済ソリューション事業では、無人自動決済機向けの電子決済ソリューション「Incredist」などを展開しています。ECソリューション事業では、B2B向けのECサイト構築パッケージ「EC-RiderB2B」を提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
フライトソリューションズは、電子決済ソリューションとITコンサルティングを組み合わせた事業を展開しており、特定の分野に特化することで差別化を図っています。しかし、電子決済市場は競争が激しく、大手企業やFinTech企業が多数参入しています。同社の市場シェアに関する具体的なデータは公開されていませんが、競争環境は厳しいと考えられます。
競争優位性: 特定の分野（無人決済、B2B EC）に特化している点。
課題: 競争激化、大手企業との競争、市場変化への対応。
3. 経営戦略と重点分野
2025年3月期の第3四半期決算短信によると、フライトソリューションズは、SIソリューション事業、決済ソリューション事業、ECソリューション事業の各分野で事業を展開しています。
重点分野:
- 決済ソリューション事業: 「Incredist」シリーズ、Androidスマホによるタッチ決済ソリューション「Tapion」、myVerifistの開発に注力。
- ECソリューション事業: 新バージョン「EC-Rider B2B II」の立ち上げに注力。
4. 事業モデルの持続可能性
フライトソリューションズの収益モデルは、システム開発・保守、電子決済ソリューションの販売、ECサイト構築パッケージの提供など多岐にわたります。電子決済市場は成長が見込まれる一方、技術革新が速く、競争も激しいため、継続的な技術開発と顧客ニーズへの対応が重要となります。
収益モデル: 複数の事業セグメントによる多角化。
市場ニーズへの適応力: 新技術への対応、顧客ニーズへの迅速な対応が重要。
5. 技術革新と主力製品
フライトソリューションズは、電子決済ソリューション、タッチ決済ソリューション、ECサイト構築パッケージなどの技術開発を行っています。
主力製品:
- Incredist (電子決済ソリューション)
- Tapion (Androidスマホによるタッチ決済ソリューション)
- EC-Rider B2B II (B2B向けECサイト構築パッケージ)
6. 株価の評価
- 株価: 258.0円 (2025年3月28日終値)
- PER (会社予想): 41.61倍
- PBR (実績): 7.51倍
- EPS (会社予想): 6.20円
- BPS (実績): 34.37円
PERは業界平均17.6と比較して高く、割高感があります。PBRも業界平均1.6と比較して高く、割高感があります。EPS、BPSから計算すると、現在の株価は割高な水準にあると考えられます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年3月18日に238円まで下落した後、上昇基調に転じ、3月24日には330円の高値をつけました。その後は調整局面に入り、258円で取引を終えています。
現在の株価: 258円。直近の株価上昇後、調整局面にある。
8. 財務諸表分析
| 項目 | 過去12か月 (百万円) | 2024/3 (百万円) | 2023/3 (百万円) | 2022/3 (百万円) | 2021/3 (百万円) |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 3,208.74 | 3,208.74 | 3,009.48 | 3,249.61 | 3,404.90 |
| 営業利益 | -103.71 | -103.71 | 79.39 | 157.85 | -269.71 |
| 当期純利益 | -105.76 | -105.76 | 41.29 | 114.06 | -282.77 |
| ROE | -20.57% | – | – | – | – |
| 自己資本比率 | 27.3% | – | – | – | – |
- 売上高は過去数年間で減少傾向にあります。
- 2024年3月期は営業損失を計上しており、収益性が悪化しています。
- ROEはマイナスであり、自己資本を有効活用できていません。
- 自己資本比率は27.3%と、財務体質は脆弱です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当性向: 0.00%
フライトソリューションズは、無配当です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近の変動: 直近10日間で大きく変動しており、上昇と下落を繰り返しています。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向にあり、個人投資家の関心が高いことが伺えます。信用倍率は1,567.71倍と高く、需給が悪化する可能性があります。
11. 総評
フライトソリューションズは、電子決済ソリューションとITコンサルティングを組み合わせた事業を展開していますが、直近の業績は低迷しており、赤字が続いています。株価はPER、PBRともに割高な水準にあり、テクニカル分析では調整局面に入っています。財務状況も厳しく、自己資本比率が低い点が懸念材料です。株価は直近で大きく変動しており、ボラティリティが高い状態です。
総合的な見解: 投資には慎重な検討が必要です。業績の改善、財務体質の強化、競争優位性の確立などが今後の課題となります。
企業情報
| 銘柄コード | 3753 |
| 企業名 | フライトソリューションズ |
| URL | https://www.flight.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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