アトラエ（6194） 投資分析レポート
最終更新日: 2025年4月25日
1. 企業情報
アトラエは、人材紹介サイト「Green」を主力とするPeople Tech事業と、組織改善ツール「Wevox」を提供する企業です。成功報酬型のビジネスモデルが特徴で、ITエンジニアなどの専門職に特化した人材紹介に強みを持っています。また、プロバスケットボールチーム「アルティーリ千葉」を運営していましたが、現在は譲渡しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 人材紹介業界において、ニッチ市場（ITエンジニアなど）に特化することで、競争優位性を築いています。成功報酬型というビジネスモデルも、顧客からの支持を得やすい要因となっています。
- 競争優位性: 専門性の高い人材に特化している点、成功報酬型である点、組織改善ツール「Wevox」との連携による顧客への多角的なサポート体制などが強みです。
- 課題: 景気変動の影響を受けやすいこと、競合他社との差別化を維持する必要があること、人材獲得競争の激化などが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細なビジョンは公開情報から特定できませんでしたが、People Tech事業を通じて、人材と組織の成長を支援することを目指していると考えられます。
- 中期経営計画: 2025年9月期の第1四半期決算短信からは、Greenの競争優位性を活かした取り組み、Wevoxのプロダクト向上とカスタマーサクセス体制の強化などが示されています。
- 重点分野: People Tech事業（Green、Wevox）の成長、既存顧客との関係強化、新規顧客の獲得などが重点分野と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 成功報酬型の人材紹介ビジネスは、景気の影響を受けやすいものの、IT人材などの需要は高いため、一定の持続性が見込めます。Wevoxのような組織改善ツールは、サブスクリプション型であり、安定的な収益源となる可能性があります。
- 市場ニーズへの適応力: IT人材の需要増加、働き方改革の推進など、市場ニーズの変化に対応できるかが重要です。Wevoxのようなツールは、組織のエンゲージメント向上というニーズに応えるものであり、市場の変化への適応力を高める可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: AIを活用したマッチング機能の開発など、技術革新への取り組みが期待されます。
- 主力製品:
- Green: 成功報酬型IT転職サイト。
- Wevox: 組織改善プラットフォーム。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 12.17倍 (業界平均: 17.0倍)
- PBR（実績）: 3.71倍 (業界平均: 1.8倍)
- EPS（会社予想）: 56.14円
- BPS（実績）: 184.01円
PERは業界平均よりも低く、割安感があります。PBRは業界平均より高く、割高感があります。
EPSとBPSを考慮すると、現在の株価は割安とも割高とも判断できます。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、667円から688円の間を推移しており、やや上昇傾向です。
- 50日移動平均線: 690.34円
- 200日移動平均線: 784.16円
- 現在の株価: 683円
50日移動平均線を下回っており、200日移動平均線からも乖離しているため、現時点では高値圏とは言えません。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で85.99億円、前期比で増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で15.29億円、高い営業利益率を維持しています。
- ROE（実績）: 15.03%
- ROA（過去12か月）: 13.29%
- 自己資本比率（実績）: 64.5%
売上高、利益ともに増加傾向にあり、収益性は高いです。自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.66%
- 1株配当（会社予想）: 25.00円
- 配当性向: 72.19%
- 自社株買い: 2025年2月12日に自己株式の取得と消却を決議しています。
配当利回りはまずまずの水準です。配当性向は高めですが、安定した配当を維持する方針と考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は、やや上昇傾向です。
- 信用取引: 信用買残は多く、信用倍率は8.25倍と高い状態です。
- 株価への影響要因: 業績、市場全体の動向、人材紹介業界の競争状況、Wevoxの成長などが株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
アトラエは、人材紹介と組織改善ツールを提供するPeople Tech企業です。高い収益性と良好な財務体質が魅力です。株価はPERで見て割安感があり、配当利回りもまずまずです。
直近の株価はやや上昇傾向にあり、テクニカル面では高値圏ではありません。
ただし、人材紹介業界の競争激化、景気変動の影響、Wevoxの成長性などが今後の課題となります。
企業情報
| 銘柄コード | 6194 |
| 企業名 | アトラエ |
| URL | https://atrae.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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