1. 企業情報
弘電社は、三菱電機系の設備工事業者であり、電気設備工事を主軸としています。具体的には、発電所や変電所、上下水処理施設、道路情報表示板などのインフラ設備、スタジアムなどの映像設備、ビルなどの電気設備工事を手掛けています。また、FA制御機器や空調設備などの商品販売も行っています。三菱電機への依存度は約3割です。
2. 業界のポジションと市場シェア
弘電社は、三菱電機グループの一員として、安定した顧客基盤を持っています。電気設備工事業界は競争が激しいですが、同社は三菱電機との連携を通じて、一定の優位性を保っています。課題としては、建設業界全体が抱える人手不足や、三菱電機への依存度が高い点が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
2027年度を目標とした中期経営計画を策定しており、安定的な利益創出と成長投資、株主還元を推進する方針です。具体的な施策としては、高水準な手持工事の確実な遂行、大口案件やリニューアル案件の受注拡大、東新電気工業株式会社の完全子会社化による事業規模の拡大などが挙げられます。
4. 事業モデルの持続可能性
弘電社の収益モデルは、公共インフラや民間企業の設備投資に依存しています。インフラ投資は安定的な需要が見込める一方、景気変動の影響を受けやすい側面もあります。また、三菱電機グループとの関係性が重要であり、その関係性が変化した場合、事業への影響も考慮する必要があります。
5. 技術革新と主力製品
弘電社は、電気設備工事における技術力と、三菱電機との連携による製品供給力を強みとしています。具体的な技術革新に関する情報は、現時点では詳細に開示されていません。収益を牽引しているのは、電気設備工事であり、高水準な手持工事と、大口案件、リニューアル案件の受注が業績を支えています。
6. 株価の評価
- 株価: 2,080.0円
- EPS（会社予想）: 213.54円
- PER（会社予想）: 9.74倍 (業界平均: 11.3)
- BPS（実績）: 2,337.92円
- PBR（実績）: 0.89倍 (業界平均: 0.7)
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRも1倍を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月17日以降は1970円台から2140円の間を推移しており、5月1日の終値は2080円でした。年初来高値は2,348円、年初来安値は1,600円であり、現在の株価は年初来高値からは下落していますが、安値圏からは上昇しています。50日移動平均線は2018.16円、200日移動平均線は1691.47円です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は335億5700万円、2025年3月期(予想)は395億円と増収を見込んでいます。
- 営業利益: 2024年3月期は6億8200万円、2025年3月期(予想)は26億円と大幅な増益を見込んでいます。
- 当期純利益: 2024年3月期は5億5600万円、2025年3月期(予想)は18億9000万円と大幅な増益を見込んでいます。
- ROE（実績）: 4.61%
- ROA（過去12か月）: 5.74%
- 自己資本比率（実績）: 62.8%
売上高、利益ともに増加傾向にあり、業績は好調です。自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.04%
- 1株配当（会社予想）: 84.00円
- 配当性向: 58.73%
高い配当利回りで、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、2000円前後で推移しており、上昇傾向にあります。信用買残は多く、信用倍率は0.00倍と、売り残がありません。
11. 総評
弘電社は、三菱電機グループの一員として安定した事業基盤を持ち、増収増益と高い配当利回りで、株主還元的にも魅力的な銘柄です。PER、PBRともに割安であり、今後の業績拡大も期待できます。ただし、三菱電機への依存度や、建設業界の人手不足といった課題も存在します。
企業情報
| 銘柄コード | 1948 |
| 企業名 | 弘電社 |
| URL | https://www.kk-kodensha.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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