1. 企業情報
- 概要
オンワードホールディングスは、国内外でアパレル（紳士服・婦人服・子供服）の企画・製造・販売を主力とする総合アパレル最大手です。主力ブランド「23区」「組曲」「J.プレス」など中高価格帯ブランドを中心に、百貨店・ショッピングセンター・直営店やECサイトで展開しています。アパレル以外にも、コスメ、バレエ・ダンス、ペット用品、リゾート運営など多角化を進めています。
本社は東京都中央区日本橋、設立は1947年、従業員数は6,276人です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
国内アパレル業界の中でも最大手クラスに位置し、百貨店チャネルに強みを持つ老舗企業です。競合はワールド、TSIホールディングス、三陽商会など。
– 競争優位性・課題
百貨店チャネルのブランド力、長年の信頼、幅広い商品展開が強み。一方で、百貨店依存度の高さや消費行動の変化、ファストファッションやEC専業ブランドとの競争が課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略
中期経営計画では「収益性の向上」「デジタル化推進」「多角化による新事業創出」を掲げています。
– 重点施策
– OMO（Online Merges with Offline）型店舗の拡大
– 機能性商品の開発
– デジタルプロモーション強化
– EC事業の拡大
– ライフスタイル・ウェルネス分野への進出
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
アパレル製品の企画・製造・販売が主軸。自社ブランドの展開と、百貨店・直営店・ECでの販売が収益源です。
– 市場ニーズへの適応
ECやデジタル施策への積極投資、ライフスタイル分野への多角化など、消費者ニーズの変化に対応する姿勢が見られます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発・独自性
OMO型店舗やデジタルプロモーションによる販売チャネルの拡張、機能性素材の開発に注力しています。
– 主力製品・サービス
「23区」「組曲」「J.プレス」などの中高価格帯ブランドが主力。その他、バレエ・ダンス用品、ペット関連、コスメなども展開。
6. 株価の評価
- バリュエーション指標
- 株価：551円
- 予想PER：7.48倍（業界平均21.7倍）
- 実績PBR：0.89倍（業界平均1.0倍）
- 予想EPS：73.67円
- 実績BPS：620.43円
現在の株価はPER・PBRともに業界平均を下回っており、バリュエーション面では割安感が見られます。
7. テクニカル分析
- 株価推移
- 直近10日間は550円台前後で安定
- 年初来高値：633円 年初来安値：492円
- 50日移動平均：552.78円、200日移動平均：551.20円
- 現在株価は移動平均線付近で推移しており、中立圏といえます。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益・キャッシュフロー
- 売上高：208,393百万円（2025年2月期、前年比+9.9%）
- 営業利益：10,153百万円（前年比-9.8%）
- 当期純利益：8,516百万円（前年比+28.8%）
- 営業キャッシュフロー：3,123百万円
- ROE：10.38%、ROA：3.62%
- 自己資本比率：47.0%
- 過去数年の傾向
- コロナ禍からの回復基調。売上・純利益は増加傾向、営業利益はやや減少。
- 財務安全性は高水準を維持。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り・配当性向
- 予想配当利回り：5.44%
- 予想1株配当：30円
- 配当性向：41.49%
- 株主還元策
- 自社株買いの実施実績あり。自己株式保有比率が高い（14.04%）。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向
- 直近は550円台で横ばい推移
- 52週変動幅：440円～665円
- 信用買残が増加傾向（信用倍率17.36倍）
- 影響要因
- 配当利回りの高さや安定した財務が注目されやすい
- 百貨店依存度や消費動向、為替・原材料価格の変動がリスク要因
11. 総評
オンワードホールディングスは、国内アパレル業界の中でも老舗かつ最大手クラスの企業であり、百貨店チャネルに強みを持つ一方、ECやデジタル施策、多角化戦略によって事業環境の変化に対応しています。財務基盤は堅固で、配当利回りも高水準です。株価は業界平均と比較して割安感があり、安定した財務・収益性が評価されています。今後は、消費行動の変化や海外展開の強化、デジタル化推進の進捗が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 8016 |
| 企業名 | オンワードホールディングス |
| URL | http://www.onward-hd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 繊維製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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