1. 企業情報
- 企業名: グローバル・リンク・マネジメント（Global Link Management Inc.）
- 設立: 2005年3月31日
- 所在地: 東京都渋谷区道玄坂1-12-1
- 代表者: 金 大仲
- 従業員数: 150人（平均年齢36.7歳、平均年収8,900千円）
- 事業内容:
- 東京23区の駅近に立地する投資用マンション「アルテシモ」ブランドの企画・開発・販売が主力。
- 不動産ファンドの運用、物件管理・賃貸管理など不動産ソリューション事業を展開。
- 不動産の設計、土地取得、アパート企画開発も実施。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界区分: 不動産業（プライム市場上場）
- 主な競争優位性:
- 東京23区の駅近という希少性の高い立地に特化した投資用マンション開発。
- 「アルテシモ」ブランドによる差別化。
- 課題:
- 不動産市況や金利動向、人口動態の変化による需要変動リスク。
- 他社との競争激化、用地取得競争。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略:
- 都市部（特に東京23区）の高需要エリアに特化したマンション開発。
- 投資用不動産の開発・販売と、不動産ファンド事業の両輪による収益多角化。
- 重点施策:
- 「アルテシモ」ブランドの拡大。
- 不動産管理・賃貸管理の強化によるストック型収益の拡大。
- DX（デジタルトランスフォーメーション）推進による業務効率化。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル:
- 投資用マンションの開発・販売によるフロー収益。
- 賃貸管理・不動産ファンド運用によるストック収益。
- 市場ニーズへの適応力:
- 都市部の単身・少人数世帯向け需要を背景に、今後も安定した市場が期待される。
- 住宅ローン金利や不動産市況の変動リスクには注意が必要。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向・独自性:
- DX推進による不動産管理・販売の効率化。
- 「アルテシモ」ブランドによる物件の差別化。
- 収益を牽引する主力商品:
- 投資用コンパクトマンション「アルテシモ」シリーズ。
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）: 256.06円
- BPS（実績）: 719.85円
- PER（会社予想）: 7.63倍（業界平均13.6倍より割安水準）
- PBR（実績）: 2.71倍（業界平均1.6倍より高い）
- 株価（2025/5/23終値）: 1,953円
- 理論株価（EPS×業界平均PER）: 256.06円 × 13.6 = 約3,482円
- 理論株価（BPS×業界平均PBR）: 719.85円 × 1.6 = 約1,152円
- 現在株価はPER面で割安、PBR面ではやや割高な水準。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 2,138円
- 年初来安値: 1,324円
- 50日移動平均: 1,889.79円
- 200日移動平均: 1,483.53円
- 直近株価: 1,953円
- 50日・200日移動平均線を上回っており、上昇トレンドが継続。
- 直近は高値圏に位置し、やや値動きが荒い傾向。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2021年3,067百万円 → 2024年6,448百万円（大幅増加）
- 営業利益: 2021年167百万円 → 2024年573百万円（増加傾向）
- 純利益: 2021年142百万円 → 2024年341百万円（増加傾向）
- ROE: 33.3%（実績）、44.54%（直近12ヶ月）と非常に高い
- ROA: 10.0%（直近12ヶ月）
- 自己資本比率: 31.8%（やや低めだが許容範囲）
- キャッシュフロー:
- 現金・現金同等物残高 101.9億円
- 総負債 348.9億円（Debt/Equity 301.18%と高水準）
- 収益性・成長性:
- 売上・利益ともに右肩上がり。
- 営業利益率・純利益率ともに改善傾向。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.97%
- 1株配当（会社予想）: 77.5円
- 配当性向: 30.48%
- 自社株買い: 自己株式保有はごくわずか。
- 過去5年平均配当利回り: 3.93%（安定的な配当実績）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向:
- 直近10日間で大きな値動き（高値2,138円→安値1,881円）を記録。
- 出来高も増加傾向で投資家の関心が高い。
- 信用取引動向:
- 信用買残は減少（-83,100株）、信用倍率は16.87倍と高水準。
- 信用売残はやや増加。
- 52週変動率: +68.07%と大きく上昇。
- インサイダー保有率: 65.64%（経営陣・関係者による安定株主構成）
11. 総評
- グローバル・リンク・マネジメントは、東京23区の駅近という希少性の高い立地に特化した投資用マンション「アルテシモ」ブランドを主力とし、安定した成長を続けている不動産企業です。売上・利益ともに大幅な成長を示し、ROE・ROAなどの収益性指標も高水準です。
- 株価は業界平均PERと比較して割安感が見られる一方、PBRはやや高めで、成長性への期待が織り込まれていると考えられます。配当利回りも高く、株主還元姿勢がうかがえます。
- 株価は年初来高値圏にあり、直近の値動きはやや荒いものの、投資家の関心も高い状況です。財務レバレッジは高めであり、今後の金利動向や不動産市況の変化には注意が必要です。
※本レポートは情報提供を目的としており、投資判断を推奨・助言するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 3486 |
| 企業名 | グローバル・リンク・マネジメント |
| URL | https://www.global-link-m.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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