1. 企業情報
加地テックは、特殊ガス圧縮機を主力とするメーカーです。LNGプラント向けや水素ステーション向けなど、多様な用途に対応する高圧圧縮機を製造・販売しています。三井E&Sの連結子会社であり、安定した事業基盤を持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
加地テックは、特殊ガス圧縮機市場において、一定のシェアを占めていると考えられます。特に、LNGプラント向けや水素ステーション向けの分野では、技術力と実績を強みとしています。
競争優位性:
- 高度な技術力：高圧ガス圧縮機の設計・製造技術
- 多様な製品ラインナップ：幅広い用途に対応
- 安定した顧客基盤：三井E&Sグループとの連携
課題:
- 市場変動の影響：エネルギー関連市場の動向に左右される
- 競合との競争：技術革新とコスト競争力の維持
- 水素ステーション関連の販売の伸び悩み
3. 経営戦略と重点分野
加地テックは、2023中期経営計画を推進中です。詳細な内容は開示されていませんが、カーボンニュートラル市場への対応、水素関連設備の拡充などが重点分野であると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
加地テックの事業モデルは、特殊ガス圧縮機というニッチ市場に特化しており、高い参入障壁を築いています。LNGプラントや水素ステーションなど、社会インフラに関わる分野への製品供給は、安定した収益基盤を支える要因となります。
市場ニーズの変化への適応力:
- 水素関連設備への注力：脱炭素社会への対応
- 多様な製品展開：様々な顧客ニーズへの対応
5. 技術革新と主力製品
加地テックは、高圧ガス圧縮機に関する技術開発を行っています。
主力製品:
- LNGプラント向け特殊ガス圧縮機
- 水素ステーション向け設備
- 石油化学プラント向け圧縮機
6. 株価の評価
- 株価: 3,210.0円
- PER（会社予想）: 10.41倍 (業界平均: 10.7)
- PBR（実績）: 0.68倍 (業界平均: 0.7)
- EPS（会社予想）: 308.28円
- BPS（実績）: 4,725.93円
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、3,200円近辺で推移しており、大きな変動は見られません。年初来高値は3,870円、年初来安値は2,670円です。50日移動平均線は3,282.68円、200日移動平均線は3,502.25円であり、株価は両移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
売上高: 2024年3月期は7,003百万円（△3.5%）と減収。
営業利益: 2024年3月期は620百万円（△19.2%）と減益。
当期純利益: 2024年3月期は578百万円（0.1%）とほぼ横ばい。
ROE（実績）: 7.64%
自己資本比率（実績）: 67.6%
売上高、営業利益ともに減少していますが、当期純利益はほぼ横ばいを維持しています。自己資本比率は高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.25%
- 1株配当（会社予想）: 40.00円
- 配当性向: 8.89%
- 自社株買い: なし
配当利回りは1.25%と、それほど高くはありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、方向感に乏しい展開となっています。出来高も少なく、投資家の関心は低い可能性があります。
株価への影響を与える要因:
- エネルギー関連市場の動向
- 水素ステーション関連の需要
- 業績予想の達成状況
11. 総評
加地テックは、特殊ガス圧縮機市場において、一定の技術力と実績を持つ企業です。財務体質は良好ですが、足元の業績は減収減益となっています。株価は割安感があり、配当も実施していますが、株価のモメンタムは弱く、今後の業績動向や市場環境の変化を注視する必要があります。水素関連市場の成長が、今後の株価を左右する重要な要素となるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 6391 |
| 企業名 | 加地テック |
| URL | http://www.kajitech.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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