1. 企業情報
- 企業名: ライト工業株式会社
- 設立: 1948年9月28日
- 本社所在地: 東京都千代田区九段北4-2-35
- 従業員数: 1,388人（平均年齢44.0歳、平均年収9,190千円）
- 事業内容:
- 主力は土木工事（法面保護、地盤改良、耐震補強、構造物補修、環境修復、下水道工事など）
- 設計・監理・請負、建設資材・機器販売、リース、介護施設運営、人材派遣、保険代理業等も展開
- 海外（北米等）でも事業展開
- 特徴: 法面吹付け工事や地盤改良、薬液注入工事に強み。高い技術力と財務健全性が評価されている。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界区分: 建設業（特殊土木分野に強み）
- 競争優位性:
- 法面・地盤改良などの特殊土木技術において国内トップクラス
- 技術力・施工実績・財務基盤で優位性
- 課題:
- 建設業界全体での人手不足・資材価格上昇リスク
- 競合他社との技術・価格競争
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン:
- 「Raito2027」中期経営計画を推進
- 重点施策：DOE（株主資本配当率）6%以上、配当性向50%以上
- 重点分野:
- 採算性を重視した選別受注
- 建築・海外事業の拡大
- 技術開発・環境配慮型事業の推進
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル:
- 公共・民間の土木工事受注が主軸。ストック型ではなくフロー型だが、インフラ老朽化対策や防災需要で安定受注
- 市場変化への適応力:
- 技術開発による差別化
- 海外展開によるリスク分散
- 環境・防災分野での成長余地
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向:
- 法面保護工法、地盤改良・薬液注入技術において独自性
- 耐震補強や環境修復技術の高度化
- 主力サービス:
- 法面工事、地盤改良工事、耐震補強工事などが収益を牽引
6. 株価の評価
- 株価: 2,885円（2025/5/30終値）
- EPS（2025年3月期）: 214.30円
- BPS（2025年3月期）: 1,972.66円
- PER: 2,885 ÷ 214.30 ≒ 13.46（業界平均14.0と同程度）
- PBR: 2,885 ÷ 1,972.66 ≒ 1.46（業界平均1.1より高め）
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 直近10日で2,700円台から2,885円まで上昇
- 52週高値: 2,897円／52週安値: 1,867円
- 現在は52週高値圏
- 50日移動平均: 2,600.90円、200日移動平均: 2,341.98円を大きく上回る
8. 財務諸表分析
- 売上高: 121,457百万円（前期比+3.5%）
- 営業利益: 12,811百万円（前期比+13.9%）
- 純利益: 9,919百万円（前期比+21.2%）
- 営業利益率: 10.5%
- ROE: 11.0%（過去12か月）
- ROA: 6.33%（過去12か月）
- 自己資本比率: 71.9%（財務健全）
- キャッシュフロー: 営業CF 103.5億円、フリーCF 46.6億円
- 総資産・負債: 現金等309.5億円、総負債15.6億円（Debt/Equity 1.76%）
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想:
- 2024年3月期: 70円
- 2025年3月期: 100円
- 2026年3月期(予想): 107円
- 配当利回り: 3.50%（実績）、3.71%（予想）
- 配当性向: 46.66%
- 株主還元策: 配当性向50%以上・DOE6%以上を目標とし、安定配当を重視。自己株式取得も実施。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向:
- 直近で上昇基調、出来高も増加傾向
- 52週比+42.09%と高パフォーマンス
- 要因:
- 業績好調、増配、安定した財務と高い株主還元策への評価
- 建設市場の堅調さや防災・インフラ需要の高まり
11. 総評
ライト工業は、特殊土木分野で高い技術力と財務健全性を持ち、国内外で安定した事業基盤を築いています。近年は売上・利益ともに堅調に推移し、株主還元にも積極的です。株価は業績と連動して高値圏にあり、配当利回りも高水準です。今後もインフラ老朽化対策や防災需要、海外展開などの成長余地が見込まれる一方、建設業界特有の人手不足やコスト上昇リスクには注意が必要です。
※本レポートは情報提供を目的とし、投資判断を推奨するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 1926 |
| 企業名 | ライト工業 |
| URL | http://www.raito.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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