1. 企業情報
概要
宮崎銀行は、宮崎県を地盤とする地方銀行で、県指定金融機関としての役割を担っています。主な事業は銀行業およびリース業で、預金・融資・為替・証券投資・保険・M&A仲介・年金・管理コンサルティングなど多岐にわたります。特に農業、医療、介護分野への融資に注力し、鹿児島や福岡など県外にも展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性と課題
宮崎銀行は、宮崎県内で高い知名度と顧客基盤を持つ中堅地銀です。県指定金融機関として公共性の高い業務も担い、農業・医療・介護など地元産業に密着した金融サービスを展開しています。一方、地方銀行業界全体が低金利環境や人口減少、デジタル化の遅れといった課題に直面しており、競合他行（福岡銀行、鹿児島銀行など）との競争も続いています。
3. 経営戦略と重点分野
ビジョン・戦略
中期経営計画「First Call Bank」では、2026年3月期までに経常利益140億円以上、ROE5%以上、OHR60%未満、自己資本比率8%以上を目標としています。
重点分野は、地域密着営業の強化、農業・医療・介護向け融資の拡大、デジタル化推進、非金利収益（役務収益）の拡大、コスト削減などです。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル・市場変化への適応力
主な収益源は貸出金利息と有価証券運用益、役務収益（手数料等）です。地元経済と密接に連動したビジネスモデルで、農業・医療・介護分野など地域特性に合わせたサービス展開に強みがあります。今後は人口減少やデジタル化の進展に対応したビジネスモデルの変革が求められます。
5. 技術革新と主力製品
技術開発・独自性
近年はデジタル化推進やキャッシュレス決済、オンラインサービスの拡充に取り組んでいます。主力商品は住宅ローン、中小企業向け融資、農業・医療向け融資、リース、各種預金商品などです。
6. 株価の評価
- 株価：3,540円
- EPS（会社予想）：612.26円
- BPS（実績）：11,153円
- PER（会社予想）：5.78倍（業界平均10.7倍）
- PBR（実績）：0.32倍（業界平均0.4倍）
評価
PER・PBRともに業界平均を下回っており、株価は割安水準に位置しています。BPSに対する株価水準も低く、財務的な余力があるとみられます。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：3,585円
- 年初来安値：2,481円
- 直近株価：3,540円（高値圏）
- 50日移動平均：3,132円
- 200日移動平均：3,041円
分析
直近は上昇トレンドで年初来高値圏にあり、移動平均線を大きく上回っています。出来高も増加傾向です。
8. 財務諸表分析
- 売上高（経常収益）：738.6億円（前期比+111.9億円）
- 経常利益：132.8億円（前期比+40.5億円）
- 当期純利益：93.4億円（前期比+27.3億円）
- ROE：5.16%
- ROA：0.24%
- 自己資本比率：9.63%
- 営業キャッシュフロー：-1,311億円（資金運用の影響）
- 利益率：営業利益率18.8%、純利益率16.2%
過去数年の傾向
2023年度は減収減益でしたが、2024年度は増収増益に転換。収益・利益ともに回復傾向です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：3.25%
- 1株配当（予想）：115円
- 配当性向：23.56%
- 自社株買い：自己株式比率3.67%
- 過去5年平均配当利回り：4.12%
分析
安定した配当政策を継続しており、配当性向も低めで持続性があります。自社株買いも実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム：直近10日間で上昇トレンド、年初来高値圏
- 信用倍率：40.61倍（信用買い残高が高い）
- 投資家構成：機関投資家33.63%、インサイダー6.3%
要因
業績回復や増配、地銀再編期待、地域経済の回復、金利動向などが株価に影響しています。
11. 総評
宮崎銀行は、宮崎県を中心とした地銀中位行として、地域密着型の金融サービスを展開しています。近年は農業・医療・介護分野への注力やデジタル化推進により収益力を強化しており、2024年度は増収増益を達成しました。財務基盤も安定しており、配当利回りも高水準です。株価は業界平均と比較して割安水準にあり、直近の株価モメンタムも強い状況です。今後は中期経営計画の達成や、地域経済・金利動向、デジタル化対応が注目点となります。
企業情報
| 銘柄コード | 8393 |
| 企業名 | 宮崎銀行 |
| URL | http://www.miyagin.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
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