決算短信：愛知時計電機（7723）

2026年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期業績予想を上方修正（売上高＋740百万円、営業利益＋30百万円、親会社株主帰属当期純利益＋950百万円）、および期末配当を1株45円→68円に増配（年間113円→従来90円）。（上振れ）
• 業績の方向性：増収増益（第3四半期累計：売上高＋6.9％、営業利益＋45.6％、親会社株主帰属四半期純利益＋42.0％）
• 注目すべき変化：営業利益・経常利益・純利益が前年同期比で大幅改善（営業利益率約8.0%へ改善）。その他包括利益の拡大（有価証券評価差額金の増加により包括利益が大幅改善）。
• 今後の見通し：通期予想を上方修正。期末配当増配を反映すると通期配当性向は約37.6%（113円／EPS 300.35円）。通期達成の見込みは会社見解では堅い（投資有価証券売却益を見込む）。
• 投資家への示唆：業績は底堅い需要により回復基調、製品構成改善と有価証券売却益が通期上振れの主因。自己資本比率が高く財務余力もあるが、一時的な特別益に依存する影響の判断は必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：愛知時計電機株式会社
  • 主要事業分野：計測器関連事業（ガス・水道メーター、各種流量計・センサー、計装等）、特機関連事業（小規模）
  • 代表者名：代表取締役社長 社長執行役員 國島 賢治
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月30日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日〜2025年12月31日）
• セグメント:
  • 計測器関連事業（売上の大部分を占めるため詳細セグメントの開示は省略）：ガス関連機器（LP・都市ガス）、水道関連機器、民需センサー・システム、計装
  • 特機関連事業：小規模（第3四半期累計で概ね前年並み）
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末、自己株式含む）：15,420,000株
  • 期中平均株式数（第3四半期累計）：15,395,239株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会資料作成：有（決算説明会は開催せず）
  • 株主総会・IRイベント：–（該当記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社発表の通期予想と第3四半期実績の進捗）
  • 売上高：第3四半期累計 41,587百万円。通期修正予想 57,660百万円に対する進捗率 72.2%
  • 営業利益：第3四半期累計 3,345百万円。通期修正予想 4,640百万円に対する進捗率 72.1%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：第3四半期累計 2,844百万円。通期修正予想 4,620百万円に対する進捗率 61.6%
• サプライズの要因：
  • 増収（国内外の需要堅調）および売上製品構成の改善が利益を押し上げ。
  • 通期見通しでは投資有価証券売却益を特別利益として見込んでいることが上方修正の主因。
  • その他包括利益は投資有価証券の評価差額増（1,701百万円の増加）で大幅改善。
• 通期への影響：
  • 会社は通期を上方修正し、配当も増配。営業面の進捗は概ね想定どおりだが、純利益面は特別利益の計上有無に左右されるため、その蓋然性（投資有価証券売却の実行）を確認する必要あり。

財務指標

• 財務諸表の要点（第3四半期末 2025/12/31）
  • 総資産：64,910百万円（前連結会計年度末 62,720百万円、+21,818百万円）
  • 純資産：49,782百万円（前期 46,789百万円、+29,932百万円）
  • 自己資本比率：76.7%（前期 74.6%）（安定水準、目安40%以上で安定）
• 収益性（第3四半期累計）
  • 売上高：41,587百万円（前年同期 38,918百万円、+6.9% / +2,669百万円）
  • 営業利益：3,345百万円（前年同期 2,296百万円、+45.6% / +1,049百万円）
  • 営業利益率：8.04%（3,345/41,587）（業種平均：–）
  • 経常利益：3,880百万円（前年同期 2,737百万円、+41.8% / +1,143百万円）
  • 親会社株主帰属四半期純利益：2,844百万円（前年同期 2,002百万円、+42.0% / +842百万円）
  • 第3四半期EPS：184.79円（前年同期 130.30円）
• 収益性指標（会社の通期修正予想を基準）
  • 想定ROE（通期予想ベース）：約9.3%（4,620/49,782）（目安：8%以上で良好）
  • 想定ROA（通期予想ベース）：約7.1%（4,620/64,910）（目安：5%以上で良好）
  • 通期営業利益率予想：8.05%（4,640/57,660）
• 進捗率分析（第3四半期累計→通期修正予想）
  • 売上高進捗率：72.2%（通常の9ヶ月進捗として概ね順調）
  • 営業利益進捗率：72.1%
  • 純利益進捗率：61.6%（純利益は特別益の有無により変動）
• キャッシュフロー（注：四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない）
  • 現金及び預金：8,207百万円（前期末 10,268百万円、減少2,061百万円）
  • 短期借入金：666百万円（前期末 700百万円）
  • 長期借入金：34百万円（前期末 0）
  • ネットキャッシュ（概算）：現金8,207 − 借入700 ≈ 7,507百万円（ネットキャッシュ）
  • 減価償却費：789百万円（前年同期 766百万円）
  • 詳細な営業CF/投資CF/財務CFは未開示（四半期CFは作成せず）
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期別の明細は開示省略（累計値のみ）。季節性の記載なし。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率76.7%（安定。目安40%以上で安定）
  • 流動負債合計 10,133百万円、流動資産合計 37,179百万円 → 流動比率 ≈ 367%（高水準）

特別損益・一時的要因

• 第3四半期累計では特別損益の計上は記載なし（投資有価証券売却益等は通期見込みとして言及）。
• 一時的要因の影響：通期上振れの主因は投資有価証券売却益見込み（特別利益）。この項目は一時的で継続性は低いと判断されるため、実績計上の有無で通期純利益に大きく影響。

配当

• 配当実績・予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：45円（実績）
  • 期末配当（予想）：68円（前回予想45円から増配）
  • 年間配当予想：113円（従来 90円 → 修正後113円）
  • 配当性向（通期見込み）：約37.6%（113円／EPS 300.35円）（中期目標40%に近い）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：安定配当継続。中期計画期間中に配当性向40%を目指す。自社株買いの記載なし。

設備投資・研究開発

• 減価償却費：789百万円（第3四半期累計）
• 設備投資額：–（記載なし）
• R&D費用：–（記載なし）
• 備考：会社は今後も研究開発投資・設備投資を継続していく方針を明示

受注・在庫状況

• 受注高・受注残高：–（記載なし）
• 在庫（製品＋仕掛品）：製品 2,188百万円（前期 1,753）、仕掛品 12,219百万円（前期 11,359）→ 在庫増加（在庫の質は記載のとおり仕掛品増）
• 在庫の状況説明：製品及び仕掛品が増加しているが、売上は堅調。

セグメント別情報

• セグメント別売上（主要トピック、前年同期比）：
  • ガス関連機器：204,680百万円（前年同四半期比 +3.5%）—LPガスが堅調、都市ガスは国内減少だが中国輸出増
  • 水道関連機器：151,220百万円（前年同四半期比 +7.7%）—国内民間・スマートメーター関連、輸出増
  • 民需センサー・システム：19,770百万円（前年同四半期比 △0.8%）—欧州増・国内減
  • 計装：39,780百万円（前年同四半期比 +29.7%）—大型案件の工事進行で増加
  • 特機関連事業：4,100百万円（概ね前年並み）
• セグメント戦略：中期経営計画2026に基づき市場拡大・基盤強化を推進。計測器関連が主柱。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2024〜2026）：市場拡大、基盤事業強化、企業価値向上。配当性向40%目標を公表。
• 進捗：通期見通しと配当増配は中期目標に整合。研究開発・設備投資継続の方針を維持。

競合状況や市場動向

• 市場動向：公共投資・民間設備投資は底堅く、新設住宅着工は減少。中国・北米向け輸出が一部増加。
• 競合比較：同業他社比較データは記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（修正後）売上高 57,660百万円（＋6.2%）、営業利益 4,640百万円（＋17.8%）、親会社株主帰属当期純利益 4,620百万円（＋30.7%）、EPS 300.35円
  • 予想修正理由：増収効果、製品構成改善、投資有価証券売却益の見込み
• 予想の信頼性：営業面は堅調だが、純利益上振れの多くは一時的な売却益に依存する部分があるため、該当特別益の実現状況を確認することが重要。
• 主なリスク要因：投資有価証券売却の実行可否、為替・中国景気等の外部環境変動、国内の住宅着工動向など。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 第3四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）
• 四半期財務諸表に対する監査（レビュー）：無し

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.17)」によって自動生成されました。

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