決算短信：マミヤ・オーピー（7991）

2026年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想からの修正は無し（実績は会社予想に対して開示された進捗状況だが、追加の上方/下方修正は発表されていない）。市場予想との比較は開示資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：増収減益 → 売上高は前年同期比で減少（△39.7%）、営業利益・経常利益・当期純利益も大幅減（それぞれ△69.1%、△63.9%、△62.4%）。
• 注目すべき変化（前年同期比）：電子機器事業の売上と利益の大幅減（売上▲41.3%／営業利益▲63.3%）および不動産事業の売上・利益の急落（売上▲89.1%、前年は大幅営業利益から営業損失へ転換）が最も大きな変化。
• 今後の見通し：会社は2月3日に発表した通期予想（売上21,000百万円、営業利益2,000百万円、当期純利益2,000百万円）を据え置き。第3四半期累計で営業利益は通期計画に対して約93%の進捗であり、営業利益面では通期予想の達成可能性は比較的高いが、売上進捗は約82%にとどまり、今後の受注・納入遅延や原価高が残る点は注視が必要。
• 投資家への示唆：主要要因は「紙幣改刷関連の特需の終息」「部材高騰・納入遅延」「米国関税等の外部環境」。営業利益は目標に近いが、売上回復と不動産・スポーツでの採算改善の可否が通期達成の鍵。配当は年間50円予想（配当性向約25.8%）で据え置かれている。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：マミヤ・オーピー株式会社
  • 主要事業分野：電子機器事業（アミューズメント関連機器、券売機、スマート遊技機用ユニット、I-GINS等の自律走行システム、システムソリューション、モバイルオーダー等）、スポーツ事業（ゴルフ関連シャフト・ポール等）、不動産事業（収益不動産保有・仲介等）
  • 代表者名：代表取締役社長 関口 正夫
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月4日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
  • 決算説明会：無、決算補足説明資料：無
• セグメント:
  • 電子機器事業：アミューズメント機器、券売機、ゴルフ場向け自律走行システム、システムソリューション等
  • スポーツ事業：ゴルフ用品（シャフト・ポール等）、OEM供給等
  • 不動産事業：収益不動産の保有・賃貸、仲介等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：10,508,670株
  • 期末自己株式数：180,795株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：10,328,326株
  • 時価総額：–（開示無し）
• 今後の予定:
  • IRイベント：決算説明会なし（当四半期は開催無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較：通期は修正無。以下は第3四半期累計実績と通期予想に対する達成率）
  • 売上高：第3四半期累計 17,187百万円（前年同期比△39.7%）／通期予想21,000百万円に対する進捗率 81.85%
  • 営業利益：第3四半期累計 1,862百万円（前年同期比△69.1%）／通期予想2,000百万円に対する進捗率 93.13%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：第3四半期累計 1,649百万円（前年同期比△62.4%）／通期予想2,000百万円に対する進捗率 82.47%
• サプライズの要因（上振れ/下振れの主因）：
  • 主に下振れ要因：紙幣改刷に伴う券売機等の特需の終了、製品納入時期の後ろ倒し、車両・部品などの原価高騰、大手OEMの受注減少、米国の関税政策による市場低迷。
  • 電子機器事業では一部製品（スマート遊技機用ユニット、モバイルオーダー、システムソリューション）は堅調または伸長。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。営業利益は進捗が高く達成可能性は比較的高いと判断できる一方、売上と純利益は進捗に余地があるため、受注・納入状況や原価動向次第でリスクあり。現時点で予想修正は無し。

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：百万円）
  • 売上高（第3Q累計）：17,187（前年 28,505、△39.7%）
  • 売上総利益：4,881（前年 9,104、△46.4%）
  • 営業利益：1,862（前年 6,034、△69.1%）
  • 経常利益：2,314（前年 6,400、△63.9%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,649（前年 4,384、△62.4%）
  • 総資産：39,309（前期末 40,626、△3.2%）
  • 純資産合計：26,240（前期末 25,121、+4.5%）
  • 自己資本比率：66.6%（前期末 61.7%）（安定水準：>40%）
  • 現金及び預金：10,753（前期末 14,238、減少）
• 収益性
  • 売上高：17,187百万円（前年同期比△39.7%、△11,318百万円）
  • 営業利益：1,862百万円（前年同期比△69.1%、△4,171百万円）
  • 営業利益率（第3Q累計）：1,862 / 17,188 = 約10.8%（前年同期 6,033/28,505 = 約21.2%、大幅低下）
  • 経常利益：2,314百万円（前年同期比△63.9%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,649百万円（前年同期比△62.4%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：第3Q累計 159.69円（前年同期 426.21円）；通期予想EPS 193.64円
• 収益性指標（通期予想ベース）
  • ROE（通期予想）：約7.6%（2,000 / 自己資本26,172）→ 8%未満（目安8%以上で良好）
  • ROA（通期予想）：約5.1%（2,000 / 総資産39,309）→ 5%前後（目安5%以上で良好）
  • 営業利益率（通期予想）：約9.5%（2,000 / 21,000）
• 進捗率分析（第3四半期累計／通期予想）
  • 売上高進捗率：81.85%（通常ペースか：やや早いが通期予想が保守的の可能性もある）
  • 営業利益進捗率：93.13%（進捗良好）
  • 純利益進捗率：82.47%
  • 過去同期間との比較：前年は売上・利益ともに高い特需があり、今回は前年と比較して大幅減
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成しておらず、営業CF・投資CF・財務CFの数値は未提示（作成無し）。フリーCF等は算出不可（–）。
  • 現金及び預金は前連結年度末14,238百万円→当第3Q期末10,753百万円に減少。
  • 減価償却費（第3Q累計）：232,795千円（＝約232.8百万円）
  • 営業CF/純利益比率：算出不可（CF未作成）
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期（単独）数値の詳細は未提示／累計のみ提示。季節性：特需の有無により前年と比較で変動あり。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：66.6%（安定水準）
  • 流動資産21,880百万円 / 流動負債5,364百万円 = 流動比率 約408%（高めで流動性は良好）
  • 負債合計13,070百万円に対し純資産26,240百万円 → 負債比率（負債/純資産）約49.8%（良好）
• 効率性
  • 総資産回転率（第3Q累計ベース）：売上17,187 / 総資産39,309 = 約0.44回（参考値）
• セグメント別（第3Q累計）
  • 電子機器事業：売上 13,442百万円（前年同期比△41.3%）、営業利益 1,927百万円（前年同期比△63.3%）
  • スポーツ事業：売上 3,582百万円（前年同期比△13.1%）、営業損失 34百万円（前年は営業利益20百万円）
  • 不動産事業：売上 163百万円（前年同期比△89.1%）、営業損失 30百万円（前年は営業利益757百万円）
• 財務の解説：総資産は減少したが純資産は増加（第3Qで純利益計上により増加）。固定資産が増加（投資・土地取得等）、流動資産（現金・売掛金）が減少。借入や社債の動きは一部短期・社債の償還予定等あり。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 1,692千円（約1.7百万円）
• 特別損失：固定資産除売却損 1,425千円（約1.4百万円）
• 一時的要因の影響：特別損益は金額的に小さいため業績全体への影響は限定的。実質的評価は通常の営業損益が主因。
• 継続性の判断：紙幣改刷特需の終息は非継続的要因。部材高騰や米国の関税等は継続的リスクとなり得る。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：0.00円（2026年3月期）
  • 期末配当（予想）：50.00円
  • 年間配当予想：50.00円（会社予想、前期は100円）
  • 配当利回り：株価情報が無いため算出不可（–）
  • 配当性向（通期予想ベース）：約25.8%（50 / 193.64 ≒ 25.8%）（目安：中程度の還元）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載無し（–）

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 固定資産合計は前期末14,136百万円→当第3Q期末17,429百万円（増加 3,293百万円＝32.93億円と表示）
  • 主な増加内訳：有形固定資産の増加（報告では23.68億円増）、投資有価証券の増加（9.40億円増）と記載
  • 減価償却費：232,795千円（約232.8百万円）
• 研究開発：
  • R&D費用：明確な金額開示無し（–）
  • 主な研究開発テーマ（記載）：自律走行システム「I-GINS」の機能拡充、AIの研究開発（システムソリューション）、新製品シャフト等

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：受注高・受注残高等の数値は開示無し（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品・仕掛品・原材料等合計）：流動資産内で商品及び製品1,642百万円、仕掛品959百万円、原材料3,565百万円（各前年同期間比で概ね減少または横ばい）
  • 在庫回転日数：記載無し（–）

セグメント別情報

• 電子機器事業：売上 13,442百万円（△41.3%）、営業利益 1,927百万円（△63.3%）。要因：紙幣改刷特需の終息が主因だが、スマート遊技機用ユニットやシステムソリューション、モバイルオーダーは堅調。
• スポーツ事業：売上 3,582百万円（△13.1%）、営業損失 34百万円。要因：原材料高騰、大手クラブメーカー向けOEMの減少、米国市場の低迷等。
• 不動産事業：売上 163百万円（△89.1%）、営業損失 30百万円。要因：不動産購入に伴う租税公課増、修繕費等および前年の特殊要因の反動。
• 地域別売上：詳細な地域別売上は開示無し（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中での中期計画進捗の数値記載は無し（–）
• KPI達成状況：開示無し（–）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：開示資料に同業他社との比較は無し（–）
• 市場動向：米国の通商政策や関税がゴルフ用品等の需要に影響。紙幣改刷に伴う一時的特需の反動あり。電子機器領域ではAI・システムソリューション需要が成長要素。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（据え置き）：売上 21,000百万円（△37.7%）、営業利益 2,000百万円（△68.7%）、経常利益 2,600百万円（△61.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益 2,000百万円（△57.6%）
  • 次期予想：開示無し（–）
  • 会社予想の前提条件：発表資料中に詳細前提（為替等）への言及はあり（P.2、P.3参照）だが、本文に具体の数値は記載なし（詳細は添付資料参照）。
• 予想の信頼性：会社は今回の公表時点で通期予想を修正していない。過去同社の予想達成傾向の解説は資料内に明記無し（–）。
• リスク要因：受注・納入の遅延、原材料・部品価格上昇、海外（特に米国）の関税政策・市場動向、為替変動、特需の反動。

重要な注記

• 会計方針：当四半期における会計方針の変更、見積り変更、修正再表示等は無し。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない旨の注記あり。
• 添付情報：減価償却費等の注記あり（当第3Q累計の減価償却費232,795千円）。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.30)」によって自動生成されました。

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