企業の一言説明
コンフィデンス・インターワークスは、ゲーム・エンターテインメント業界特化型の人材派遣・受託およびメディア運営を展開する人材ソリューション企業です。
総合判定
高配当かつ成長性を追求する安定収益銘柄
投資判断のための3つのキーポイント
- 成長産業であるゲーム・エンターテインメント領域における専門性の高いニッチトップポジション。
- M&Aを通じた新領域への参入とグループ経営体制の強化による収益多様化と成長戦略。
- 5.48%の高い配当利回りとDOE（純資産配当率）10%超を目指す株主還元姿勢。
銘柄スコアカード
| 観点 | 評価 | 判定根拠 |
|---|---|---|
| 収益力 | A | 安定した高水準のROEと営業利益率を維持 |
| 安全性 | S | 自己資本比率80.5%と高い流動性を持つ |
| 成長性 | S | 3年CAGR24.26%の高成長を継続中 |
| 株主還元 | S | 5%超の配当利回りと積極的な還元策 |
| 割安度 | S | 業界平均PER比で割安水準で推移 |
| 利益の質 | A | キャッシュフローが純利益を上回る健全性 |
総合: S
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 1,551.0円 | – |
| PER | 10.37倍 | 業界平均25.7倍 |
| PBR | 1.55倍 | 業界平均2.5倍 |
| 配当利回り | 5.48% | – |
| ROE | 13.29% | – |
企業概要
コンフィデンス・インターワークスは、ゲーム・エンターテインメント業界を中心に人材派遣、人材紹介、およびゲーム開発受託サービスを提供しています。独自の求人メディアや開発現場への派遣ノウハウを持ち、同業界の専門的な採用需要に応える独自の市場ポジションを確立しています。
業界ポジション
国内のゲーム・エンターテインメント業界における人材ソリューション事業において、参入障壁の高い技術職派遣や開発受託で強みを発揮しています。競合と比較して、業界に特化した深いナレッジとネットワークが独自の競争優位性を生んでいます。
競争優位性 (Moat)
| 観点 | 評価 | 根拠 |
|---|---|---|
| ブランド・知名度 | 中程度 | 専門メディア運営による業界内認知度 |
| スイッチングコスト | 強い | 人材紹介・受託での深い信頼関係による定着 |
| ネットワーク効果 | 中程度 | 顧客・登録者の増加によるマッチング精度向上 |
| コスト優位 (規模の経済) | 中程度 | M&Aによる規模拡大とPMIによる効率化 |
| 規制・特許 | 判断材料不足 | – |
経営戦略
中期成長戦略として、既存事業の生産性向上（AI活用・マネジメント刷新）と、M&Aを通じた収益柱の多様化を掲げています。2026年10月のグループ経営体制移行により、意思決定の迅速化と経営資源の最適配分を図り、2030年3月期には売上高200億円、営業利益30億円を目指しています。
収益性
売上高は前年同期比 +18.8%と成長を継続していますが、営業利益は同 ▲1.4%とやや足踏み状態です。ROEは 13.29%、ROAは 11.15%といずれも高水準を維持し、資本効率性は良好です。
財務健全性
自己資本比率は 80.5%と極めて高く、財務基盤は強固です。流動比率も 3.84と高く、短期的な支払能力・安全性も非常に高い水準にあります。
キャッシュフロー
| 期間 | 営業CF | FCF |
|---|---|---|
| 過去12か月 | 13.8億円 | 13.6億円 |
営業CFは 13.8億円と安定して創出されており、これを原資に成長投資や株主還元を行う循環が構築されています。
利益の質
営業CF/純利益比率は 1.73となっており、1.0を超え財務面での利益の質は極めて健全です。
四半期進捗
2026年3月期の実績は会社計画を達成し、2027年3月期に向けて増収増益のトレンドを維持しています。
バリュエーション
PER 10.37倍、PBR 1.55倍はいずれも業界平均を大きく下回っており、割安水準と判断されます。
テクニカル分析
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | 7.08 / 0.83 | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 中立 | 61.4 | 傾向を示す |
| 5日線乖離率 | – | +0.09% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | +2.14% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | -1.43% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | -3.26% | 長期トレンドからの乖離 |
株価は長期移動平均線を下回る位置で推移しており、底堅さを確認する展開です。52週レンジ内では中央付近（30.0%）に位置しています。
市場比較
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | +2.92% | +9.09% | ▲6.17%pt |
| 3ヶ月 | ▲5.02% | +13.11% | ▲18.13%pt |
| 6ヶ月 | ▲4.67% | +29.03% | ▲33.70%pt |
| 1年 | +3.47% | +70.48% | ▲67.01%pt |
日経平均の大きな上昇相場に対し、当銘柄は相対的に出遅れている状況です。
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ベータ値 | 0.49 | ○普通 | 市場の影響を比較的受けにくい |
| 年間ボラティリティ | 24.78% | ○普通 | 1年間の価格ブレは標準的 |
| 最大ドローダウン | ▲34.26% | △やや注意 | 過去下落時の最大幅 |
| シャープレシオ | 0.05 | △やや注意 | リスク調整後リターンは低迷 |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 0.23 | ▲注意 | 下落リスクに対する効率に課題あり |
| カルマーレシオ | 0.13 | ▲注意 | 回復力に課題あり |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.29 | ○普通 | 市場と独自の値動きをする傾向 |
| R² | 0.08 | – | 値動きの大部分は個別要因 |
ポイント解説
市場との相関は低く、独自の値動きが特徴です。現在のボラティリティは過去1年で通常水準にあり、直近安値からの回復には時間を要していますが、強固な財務がこれを支えています。
投資シミュレーション
> 仮に100万円投資した場合: 年間で±25万円程度の変動が想定されます。
> 分散投資の目安: ポートフォリオの4%程度が目安です。
> ※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
事業リスク
- 既存ゲーム領域の採用需要低迷が収益を圧迫するリスク。
- のれん償却による一時的な利益率の悪化リスク。
- 中東情勢や国際問題による取引先業績への影響。
信用取引状況
信用倍率 1,164.00倍と異常に高く、買い残が極めて多いため需給が偏っている可能性に要注意です。
主要株主構成
| 株主名 | 保有割合 |
|---|---|
| (株)アミューズキャピタル | 20.89% |
| (株)アミューズキャピタルインベストメント | 16.48% |
| 自社(自己株口) | 6.90% |
株主還元
配当利回り 5.48%と市場平均を大幅に上回る高水準です。配当性向は健全かつ積極的な還元を継続しています。
カタリスト整理
| 上昇要因 | 下落要因 | |
|---|---|---|
| 短期 (〜3ヶ月) | 高い配当利回りによる買いの継続 | 需給の偏りによる短期的な売り圧力 |
| 中長期 (〜2 年) | 売上200億円に向けた成長とM&A効率化 | 既存事業の回復遅延と採用ニーズ低迷 |
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | 強固な財務基盤 高い配当と還元姿勢 |
安定配当銘柄としての防衛力 |
| ⚠️ 弱み | 人材需要の景気連動性 既存事業の利益成長鈍化 |
景気悪化局面での株価調整リスク |
| 🌱 機会 | M&Aによる収益多様化 ゲーム業界の底堅い需要 |
成長局面での株価再評価の可能性 |
| ⛔ 脅威 | 採用予算の縮小リスク 外部環境による不確実性 |
顧客予算のモニタリングが不可欠 |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 安定配当を求める長期投資家 | 5%超の高利回りとDOE重視の姿勢が魅力的。 |
| グロース株を好む投資家 | 専門性が高く成長余力のあるニッチ市場に強み。 |
この銘柄を検討する際の注意点
- 需給の偏り: 非常に高い信用倍率は将来の価格変動要因になり得るため注意が必要。
- 既存事業の成長性: 本業の利益率改善が今後の株価上昇を左右する重要な前提。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | 12.88% | 15%以上への回復 | 本業の稼ぐ力回復を確認 |
| 信用倍率 | 1164倍 | 100倍以下への是正 | 受給バランスの変化を監視 |
企業情報
| 銘柄コード | 7374 |
| 企業名 | コンフィデンス・インターワークス |
| URL | https://ciw.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 1,551円 |
| EPS（1株利益） | 149.60円 |
| 年間配当 | 5.48円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 0.7% | 11.9倍 | 1,849円 | 3.9% |
| 標準 | 0.5% | 10.4倍 | 1,594円 | 0.9% |
| 悲観 | 1.0% | 8.8倍 | 1,386円 | -1.8% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 1,551円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 807円 | △ 92%割高 |
| 10% | 1,007円 | △ 54%割高 |
| 5% | 1,271円 | △ 22%割高 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| クリーク・アンド・リバー社 | 4763 | 1,282 | 294 | 8.80 | 1.41 | 17.5 | 3.90 |
| エクストリーム | 6033 | 1,377 | 75 | 6.59 | 1.07 | 13.3 | 4.50 |
| ギークス | 7060 | 534 | 55 | 9.67 | 1.78 | 20.7 | 5.61 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.2.9)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
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なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
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