企業の一言説明
ハリマビステムは、神奈川県横浜市を拠点に、建築物の清掃、設備管理、セキュリティサービスなどを幅広く展開する独立系ビルメンテナンス中堅企業です。
総合判定
割安な成熟企業
投資判断のための3つのキーポイント
- 業界平均と比較して PER 8.02倍、PBR 0.81倍 とバリュエーションに強い割安感がある。
- 建築物総合メンテナンスという安定性の高い事業基盤を持ち、営業利益の成長率が +33.5% と高い収益性向上を実現している。
- 配当利回り 4.00% と高い株主還元水準を維持しており、長期保有におけるインカムゲインが期待できる。
銘柄スコアカード
| 観点 | 評価 | 判定根拠 |
|---|---|---|
| 収益力 | B | ROE 12.35%、営業利益率 6.76%で良好。 |
| 安全性 | A | 自己資本比率 57.80%と財務状態は健全。 |
| 成長性 | A | 直近売上成長率が安定し営業利益急増。 |
| 株主還元 | A | 配当利回り4.00%と還元意識が高い。 |
| 割安度 | S | PER・PBR共に業界平均を下回る。 |
| 利益の質 | B | 営業CF/純利益比率が健全水準。 |
総合: A
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 900.0円 | – |
| PER | 8.02倍 | 業界平均15.0倍 |
| PBR | 0.81倍 | 業界平均1.2倍 |
| 配当利回り | 4.00% | – |
| ROE | 12.35% | – |
企業概要
1961年設立の独立系ビルメンテナンス会社。首都圏を地盤に、病院・官公庁・オフィスなどの清掃、設備管理、警備を一気通貫で請け負う。24時間対応の緊急センターや環境衛生ソリューションなど高い技術力で差別化を図り、ストック型の安定した収益モデルを有する。
業界ポジション
ビルメンテナンス業界で中堅として確立。労働集約型からIoT導入や効率的な設備運用への転換を進めている。大手系列企業に属さず、独立系として顧客ニーズに柔軟に対応できる機動力が強み。官民連携プロジェクト等での実績が競争優位性となっている。
競争優位性 (Moat)
| 観点 | 評価 | 根拠 |
|---|---|---|
| ブランド・知名度 | 中程度 | 首都圏地盤および公共施設での長年の実績。 |
| スイッチングコスト | 強い | 施設運営に欠かせない設備管理等の継続的契約。 |
| ネットワーク効果 | 判断材料不足 | – |
| コスト優位 (規模の経済) | 中程度 | 効率的な人員配置による利益率向上。 |
| 規制・特許 | 中程度 | 警備等の国家資格・免許による参入障壁。 |
経営戦略
総合メンテナンスの高度化に注力。中期的にビル管理のDX化を推進し、省人化と付加価値向上を目指す。また、のれんや顧客関連資産の蓄積を通じたM&A戦略を継続し、事業規模の拡大を狙う。2027年3月期は投資継続による一時的な利益率変動を想定しつつも増配方針を維持。
収益性
売上高営業利益率は 6.76% を確保。ROE 12.35% および ROA 5.92% は共にベンチマークを上回り、資本効率の向上が顕著です。
財務健全性
自己資本比率 57.8% は業界水準と比較しても良好で、長期的な財務安全性は高い水準にあります。流動比率 1.93 も十分な短期支払能力を示しています。
キャッシュフロー
| セクション | 額 |
|---|---|
| 営業CF | 11億8,000万円 |
| FCF | 5億438万円 |
営業活動によるキャッシュフローは堅調に推移しており、必要な投資を賄いつつフリーキャッシュフローを生み出す体質です。
利益の質
営業CF/純利益比率は 1.00 であり、利益が営業キャッシュフローに裏打ちされた健全な成長形態を示しています。
四半期進捗
2026年3月期の通期予想に対する進捗は非常に順調。売上高および営業利益ともに前年比で二桁増を達成し、高い収益性を維持しています。
バリュエーション
PER 8.02倍、PBR 0.81倍は共に業界平均を大きく下回っており、現在の株価は純資産価値や収益力に対して割安と判断されます。
テクニカル分析
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | -15.92/-13.24 | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 売られすぎ | 35.3 | 70以上=過熱、30以下=売られすぎ |
| 5日線乖離率 | – | -0.09% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | -3.56% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | -6.50% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | -0.74% | 長期トレンドからの乖離 |
移動平均線の下に位置し、テクニカル面では調整局面が続いています。株価は52週高値から一定距離にあり、回復のタイミングを待つ局面です。
市場比較
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | -4.86% | +9.09% | -13.95%pt |
| 3ヶ月 | -13.63% | +13.11% | -26.74%pt |
| 6ヶ月 | +5.51% | +29.03% | -23.52%pt |
| 1年 | +30.25% | +70.48% | -40.23%pt |
日経平均と比較し、近期間は相対的なアンダーパフォーマンスが続いています。
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ベータ値 | 0.34 | ◎良好 | 市場平均に対して値動きが緩やか |
| 年間ボラティリティ | 28.40% | ○普通 | – |
| 最大ドローダウン | -51.05% | ▲注意 | 過去最大下落率約51% |
| シャープレシオ | -0.36 | ▲注意 | リスク調整後リターンに課題あり |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 0.76 | △やや注意 | 下落リスクに対する効率に懸念 |
| カルマーレシオ | 0.49 | △やや注意 | リカバリー力に留意が必要 |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.28 | ○普通 | 日経平均との相関は低い |
| R² | 0.08 | – | 株価変動の8%のみ市場要因に依存 |
ポイント解説
この銘柄は市場との相関が低く、独自の値動きをしやすいため分散投資に有効です。過去のボラティリティは平均的ですが、過去の極端なドローダウンには注意が必要です。
投資シミュレーション
> 仮に100万円投資した場合: 年間で±43万円程度の変動が想定されます。
> 分散投資の目安: ポートフォリオの3%程度が目安です。
> ※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
事業リスク
- 人件費上昇による利益圧迫が懸念されます。
- ビルメンテナンス業界の過当競争による受注単価の低下リスクがあります。
- 設備管理に関する労働安全法規制の変更がコスト増につながります。
信用取引状況
信用買残 173,600株、信用倍率 0.00倍となり、需給は極めて引き締まっています。個人投資家の買い意欲はあるものの、需給バランスには注意が必要です。
主要株主構成
| 株主名 | 保有割合 |
|---|---|
| (有)おおとり | 15.28% |
| 光通信KK投資事業有限責任組合 | 5.95% |
| 自社社員持株会 | 5.75% |
| 日本カストディ銀行(信託口) | 5.26% |
株主還元
配当利回りは 4.00% と高水準であり、減配リスクの少ない安定的な配当政策を継続しています。現在の配当性向は 24.8% と健全な範囲内にあり、増配余地も残されています。
カタリスト整理
| 上昇要因 | 下落要因 | |
|---|---|---|
| 短期 (〜3ヶ月) | 営業利益の事前予想超過による再評価 | 指数全体の軟調相場による連れ安 |
| 中長期 (〜2 年) | M&Aのシナジー創出とDXによる利益向上 | 人件費高騰による営業利益率の低下 |
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | 安定的なストック型事業 独立系としての機動力 |
収益基盤が強固で不況に強い。 |
| ⚠️ 弱み | 労働集約型で人員依存度高 市場連動性が低い |
人件費高騰時に利益圧迫のリスク。 |
| 🌱 機会 | 官民連携(PPP/PFI)の増加 DXによる管理効率化 |
市場拡大で成長シナリオを描ける。 |
| ⛔ 脅威 | 業界内の価格競争激化 規制変更によるコスト増 |
利益率の抑制リスクを監視すべし。 |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 配当重視の長期投資家 | 4.00%の高配当利回りと安定収益があるため。 |
| 低PERの割安株投資家 | 株価が資産・収益力に対して割安だから。 |
この銘柄を検討する際の注意点
- 人件費上昇リスク: メンテナンス業界特有の人材確保コスト増が利益を下押しする可能性があるため。
- バリュエーションの放置: 市場平均比で割安であるものの、流動性が低い場合、長期間評価されないリスクがあるため。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | 6.76% | 7.0%以上への回復 | 効率性の改善を見極めるため。 |
| 通期進捗率 | 順調 | 90%以上への到達 | 年間業績達成を予測するため。 |
企業情報
| 銘柄コード | 9780 |
| 企業名 | ハリマビステム |
| URL | http://www.bstem.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 900円 |
| EPS（1株利益） | 112.18円 |
| 年間配当 | 4.00円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 10.5% | 9.2倍 | 1,708円 | 14.0% |
| 標準 | 8.1% | 8.0倍 | 1,329円 | 8.5% |
| 悲観 | 4.9% | 6.8倍 | 970円 | 2.0% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 900円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 673円 | △ 34%割高 |
| 10% | 841円 | △ 7%割高 |
| 5% | 1,061円 | ○ 15%割安 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ビケンテクノ | 9791 | 1,166 | 90 | 8.18 | 0.38 | 4.8 | 3.08 |
| エムティジェネックス | 9820 | 3,495 | 37 | 8.38 | 0.85 | 9.7 | 1.14 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.2.12)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。