企業の一言説明
デリバリーコンサルティングは、ITを活用した企業のデジタルトランスフォーメーション（DX）を支援するテクノロジーコンサルティングを展開する、グロース市場上場の専門企業です。
総合判定
高成長を目指す構造改革銘柄
投資判断のための3つのキーポイント
- DX需要の拡大を背景に、戦略的アライアンスや新規事業により中期的な成長加速を目指しています。
- Piotroski F-Scoreが9点満点の「S」評価で、非常に健全な財務体質と高い収益性を有しています。
- 過去に利益の変動が大きい傾向があり、下期採用計画の進捗や新規事業の収益化は注視が必要です。
企業スコア
| 観点 | スコア | 判定理由 |
|---|---|---|
| 成長性 | A | 四半期売上成長率が良好な水準 |
| 収益性 | A | ROE・営業利益率ともに高水準 |
| 財務健全性 | S | 自己資本比率・流動比率が高くF-Scoreが満点 |
| バリュエーション | S | PER・PBRが業界平均を大きく下回り割安 |
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 481.0円 | – |
| PER | 17.9倍 | 業界平均25.7倍 |
| PBR | 1.91倍 | 業界平均2.5倍 |
| 配当利回り | 0.00% | – |
| ROE | 12.96% | – |
1. 企業概要
デリバリーコンサルティングは、企業のデジタルトランスフォーメーション（DX）を推進するためのテクノロジーコンサルティングを提供しています。DX戦略立案からデータ基盤構築、AI・データ分析、システム開発、Salesforce導入支援まで幅広く手掛けており、顧客企業のIT活用による業務効率化と価値向上を支援しています。特にデータ基盤構築やAI・アナリティクス、クラウドマイグレーションに強みを持ち、特定の技術パートナーとの連携によるソリューション提供が特徴です。
2. 業界ポジション
国内のテクノロジーコンサルティング市場において、特定のソリューションに特化したニッチでありながら専門性の高い立ち位置を築いています。大手総合コンサルティングファームやSIerとは異なる、先端技術とDX実践にフォーカスしたアプローチが強みです。日鉄ソリューションズなどとの戦略的アライアンスを通じて、競争優位性の強化を図っています。従業員数191名と比較的小規模ながら、専門性の高さで存在感を示します。
3. 経営戦略
デリバリーコンサルティングは、戦略的アライアンスの強化、テックパートナー連携、マーケティング投資、そして人材採用強化を柱とした中期成長戦略を掲げています。特に日鉄ソリューションズとの資本業務提携は、データ基盤・BI領域での協業や生成AI分野での共同研究・実装検証を通じて、中期目標（2029年7月期に売上50億円、営業利益5億円）達成の重要なドライバーとなる見込みです。新規事業として、データリテラシーエンジニアリングやAIエージェントの開発・展開も進めており、年率約16%の成長を目指しています。下期には採用を強化し、成長を加速する方針です。
【財務品質チェックリスト】Piotroski F-Score
F-Scoreは企業の財務体質を収益性、財務健全性、効率性の3側面から評価する指標です。9点満点で点数が高いほど財務品質が優れていると判断されます。
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 総合スコア | 9/9 | S: 財務優良（収益性・健全性・効率性すべて良好） |
| 収益性 | 3/3 | 純利益、営業キャッシュフロー、ROA全てプラスで優良 |
| 財務健全性 | 3/3 | 流動比率が高く、債務負担が極めて低く株式希薄化もなし |
| 効率性 | 3/3 | 営業利益率とROEが高水準で、売上成長も達成し効率性が良好 |
デリバリーコンサルティングのF-Scoreは満点の9/9点であり、「S: 財務優良」と評価されます。これは、収益性、財務健全性、効率性の全ての観点において非常に優れた財務状況にあることを示しています。特に、純利益と営業キャッシュフローがプラスであること、ROEと営業利益率の高さ、そして低い負債比率が財務の堅牢さを裏付けています。
【収益性】
- 営業利益率（過去12か月）: 11.08%。収益性の高さを示す良好な水準です。
- ROE（過去12か月）: 12.96%。株主資本を効率的に活用して利益を生み出している優れた指標です（ベンチマーク10%以上）。
- ROA（過去12か月）: 8.33%。総資産に対する利益創出能力も非常に良好なベンチマーク5%を大きく超える水準です。
【財務健全性】
- 自己資本比率（直近四半期）: 72.2%。非常に高い水準であり、財務構造が安定していることを示します。
- 流動比率（直近四半期）: 3.37（約336%）。短期的な負債に対する支払い能力が極めて高く、資金繰りに余裕がある強固な財務体質です。
【キャッシュフロー】
企業の資金創出能力を示すキャッシュフローは以下の通りです。
| 項目 | 過去12か月 | 直近四半期 |
|---|---|---|
| 営業CF | 2億2,000万円 | 1億6,183万円 |
| FCF | 1億7,888万円 | 1億4,401万円 |
過去12か月では、主たる事業活動で2億2,000万円の営業キャッシュフローを生み出し、投資活動を除いたフリーキャッシュフローも1億7,888万円と潤沢です。直近四半期も営業CF、FCFともにプラスで安定しており、事業から確実に資金を生み出せる健全なキャッシュフロー構造が確認できます。
【利益の質】
- 営業CF/純利益比率（過去12か月）: 1.49。純利益に対して営業キャッシュフローが大きく上回っており、利益の質の高さが「S（優良）」と評価できます。これは会計上の利益が実質的な資金の流入を伴っており、粉飾リスクが非常に低いことを示唆します。
【四半期進捗】
2026年7月期第2四半期（中間期）の業績は、通期予想に対して売上高47.1%、営業利益80.6%、純利益78.3%と、特に利益面で非常に高い進捗率を達成しています。前年同期が営業損失だったのに対し、今期は大幅な黒字転換を果たし、堅調な回復と成長を見せています。決算説明資料によれば、採用遅延による販管費抑制も利益進捗に寄与しており、下期での採用強化が今後の業績動向を左右する可能性があります。
【バリュエーション】
- PER（株価収益率）: 17.9倍。業界平均25.7倍と比較して低く、利益水準から見て割安感があります。これは「株価が利益の約18年分」という意味で、同業他社と比べて企業価値が過小評価されている可能性があります。
- PBR（株価純資産倍率）: 1.91倍。業界平均2.5倍と比較して低水準であり、純資産価値から見ても割安と言えます。これは「株価が純資産の約2倍」であることを示し、理論上の解散価値を上回るものの、業界平均を下回る水準です。
【テクニカルシグナル】
以下の表は直近のテクニカル分析指標を示します。
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | [データなし/シグナル値データなし] | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 中立 | [データなし] | 70以上=過熱、30以下=売られすぎ |
| 5日線乖離率 | – | +0.75% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | +5.18% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | -5.25% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | -11.66% | 長期トレンドからの乖離 |
MACDとRSIは共に「中立」状態であり、明確な上昇・下降トレンドや買われすぎ・売られすぎのシグナルは出ていません。現在の株価は5日移動平均線と25日移動平均線を上回っており、短期的な上昇モメンタムがあるものの、75日移動平均線と200日移動平均線は下回っており、中期・長期トレンドは下降傾向にあります。
【テクニカル】
現在の株価481.0円は、52週高値1,320.00円に対して約16.2%の位置にあり、52週安値321.00円からは上昇しています。200日移動平均線544.97円や75日移動平均線507.65円をまだ下回っており、これらが上値抵抗線として機能する可能性があります。過去1ヶ月の株価上昇により、短期的には回復の兆しが見られますが、中期・長期的なトレンド転換にはさらに強い動意が必要です。
【市場比較】
デリバリーコンサルティングの株価の市場主要指数との相対パフォーマンスは以下の通りです。
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | +8.09% | +15.21% | -7.12%pt |
| 3ヶ月 | -17.07% | +10.76% | -27.83%pt |
| 6ヶ月 | -35.87% | +26.69% | -62.55%pt |
| 1年 | +48.92% | +87.14% | -38.22%pt |
足元の1ヶ月では株価は上昇しているものの、日経平均のパフォーマンスを大きく下回っています。特に3ヶ月、6ヶ月、1年といった中長期的な期間では、市場全体の上昇に乗り遅れており、相対的な劣勢が目立ちます。ただし、TOPIXとの1ヶ月パフォーマンス差は0.06%ptとほぼ同等でした。
【リスク指標テーブル】
以下の表は、デリバリーコンサルティング株式の定量的なリスク特性を示します。
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ベータ値 | 1.01 | ○普通 | 市場平均とほぼ同じ値動き |
| 年間ボラティリティ | 75.53% | ▲注意 | 1年間で価格が大きくブレる可能性 |
| 最大ドローダウン | -69.27% | ▲注意 | 過去最悪の下落率。この程度は今後も起こりうる |
| シャープレシオ | 0.28 | △やや注意 | リスクを取った分だけリターンが得にくい傾向 |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 0.73 | △やや注意 | 下落リスクだけで見たリターン効率は改善の余地あり |
| カルマーレシオ | 0.55 | ○普通 | 最大下落幅に対してリターンはまずまず |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.23 | ○普通 | 日経平均とはあまり連動せず、独自の値動き |
| R² | 0.05 | – | 値動きのうち市場要因で説明できる割合は小さい |
【ポイント解説】
デリバリーコンサルティングの株価は、ベータ値1.01と市場全体とほぼ同程度の値動きを示す一方で、年間ボラティリティ75.53%は「▲注意」レベルと非常に高いです。これは、株価が大きく変動する傾向があることを意味します。過去の最大ドローダウンは-69.27%と深刻な下落を経験しており、今後も同様のリスクが存在する可能性を示唆します。現在のボラティリティ水準は過去1年で「通常」ではありますが、絶対値として見れば高い水準にあり、投資にあたっては株価変動リスクを十分に考慮する必要があります。市場との相関は低く、独自の要因で株価が動きやすい特性があります。
> 仮に100万円投資した場合: 年間で±81万円程度の変動が想定されます。
> 分散投資の目安: ポートフォリオの3%程度が目安です。
> ※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
【事業リスク】
- 人材採用・定着遅延: DXコンサルティング事業の成長は、優秀なコンサルタントの確保が不可欠です。採用計画の遅延や従業員の定着率低下は、事業成長を阻害する大きな要因となります。
- 新規事業の収益化遅延: AIエージェントなどの新規事業は成長ドライバーとなる一方で、市場投入や収益化に時間を要する可能性があり、計画通りの収益貢献が得られないリスクがあります。
- マクロ要因への依存: 企業のIT投資動向は景気変動に左右されやすく、経済状況の悪化は受注の減少や単価の下落につながる可能性があります。
7. 市場センチメント
- 信用取引状況: 信用買残は186,400株あり、一定の買いポジションが存在します。信用売残が0株のため、計算上の信用倍率は0.00倍となっています。信用買残の解消による売り圧力には注意が必要ですが、現時点では短期的な売り方の影響は限定的です。
- 主要株主構成:
- 阪口琢夫 (22.41%)
- メディアシーク (17.88%)
- 日鉄ソリューションズ (11.4%)
8. 株主還元
デリバリーコンサルティングは、足元の配当性向が0.00%であり、配当金は支払われていません。現在の株価に対する配当利回りも0.00%です。今後の成長投資を優先する方針が示唆され、現時点では株主還元よりも事業への再投資を通じて企業価値向上を目指していると考えられます。配当再開の明確な方針は示されていません。
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | DX市場での専門性と技術力 強力な財務基盤（F-Score 9点） |
市場成長の恩恵を享受し、安定基盤で攻めの経営が可能。 |
| ⚠️ 弱み | 利益の変動性 人材採用・定着への依存 |
業績安定化には時間要し、成長鈍化リスクを内包。 |
| 🌱 機会 | 生成AI・データ基盤需要の拡大 日鉄ソリューションズとの提携 |
新技術と大企業連携で新たな収益源と市場を獲得。 |
| ⛔ 脅威 | 人材獲得競争の激化 IT投資抑制につながる景気後退 |
競争優位を維持するため、人材戦略と市場監視が不可欠。 |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 高成長を期待する中長期投資家 | DX市場の成長と新規事業による企業価値向上を狙える。 |
| リスク許容度が高い投資家 | 株価の変動が大きいが、短期的な値動きに対応できる。 |
この銘柄を検討する際の注意点
- 業績の変動性: 過去の年間純利益は大きく変動しており、今後の成長計画が計画通りに進むか注視が必要です。
- 株価のボラティリティ: 年間ボラティリティが非常に高く、短期的な価格変動リスクを十分に理解しておく必要があります。
- 成長投資による影響: 配当よりも成長投資を優先する方針のため、短期的なリターンを求める投資家には不向きな可能性があります。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 採用進捗率 | 不明 | 四半期で目標達成を継続 | 成長戦略の実行可能性を測る。 |
| 新規事業収益貢献 | 低い | 売上高寄与率が改善 | 中期成長戦略の柱となるため。 |
| 営業利益率 | 9.5%（Q2） | 10%以上を安定維持 | 持続的な収益性の向上を示す。 |
企業情報
| 銘柄コード | 9240 |
| 企業名 | デリバリーコンサルティング |
| URL | https://www.deliv.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 481円 |
| EPS（1株利益） | 30.21円 |
| 年間配当 | 0.00円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 20.6% | 21.9倍 | 1,690円 | 28.6% |
| 標準 | 15.8% | 19.1倍 | 1,202円 | 20.1% |
| 悲観 | 9.5% | 16.2倍 | 771円 | 9.9% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 481円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 598円 | ○ 20%割安 |
| 10% | 746円 | ○ 36%割安 |
| 5% | 942円 | ○ 49%割安 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ＵＬＳグループ | 3798 | 569 | 363 | 17.45 | 2.84 | 21.2 | 1.24 |
| マネジメントソリューションズ | 7033 | 1,390 | 234 | 11.50 | 3.69 | 34.4 | 3.59 |
| エル・ティー・エス | 6560 | 1,785 | 84 | 8.03 | 1.69 | 22.5 | 2.24 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.43)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。