1. 企業情報
ティアは、愛知県名古屋市に本社を置く葬儀サービス会社です。主に中部、関西、関東地方で葬祭会館を展開し、家族葬を中心とした葬儀サービスを提供しています。会員制度による顧客囲い込みを強みとし、近年はM&Aによる事業拡大も積極的に行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ティアは、葬儀業界において中堅クラスの企業です。名古屋地盤であり、関東・関西への進出を進めています。少子高齢化が進む中で、葬儀需要は安定的に存在しますが、競合も多く、価格競争やサービス競争が激化しています。ティアは、会員制度による顧客基盤を強みとし、地域密着型のサービス提供を通じて、競争優位性を確立しようとしています。
3. 経営戦略と重点分野
ティアは、中期経営計画において、顧客満足度の向上、M&Aによる事業拡大、新規事業の創出などを重点分野としています。具体的には、葬儀サービスの質の向上、顧客ニーズへの対応、フランチャイズ展開の強化、不動産事業やリユース事業への進出などを推進しています。
4. 事業モデルの持続可能性
ティアの収益モデルは、葬儀サービスの提供と、会員制度による安定的な顧客基盤に支えられています。高齢化社会の進展に伴い、葬儀需要は今後も安定的に見込まれます。しかし、葬儀の簡素化や多様化が進む中で、顧客ニーズの変化に対応し、新たなサービスを提供していくことが重要となります。M&Aによる事業拡大も、持続的な成長に向けた重要な戦略の一つです。
5. 技術革新と主力製品
ティアは、葬儀サービスを主力としており、技術革新という観点では、オンラインでの相談や手続き、デジタルサイネージの活用など、顧客利便性の向上を図る取り組みが見られます。また、近年では、不動産事業やリユース事業など、葬儀以外の分野にも事業を拡大しています。
6. 株価の評価
- 株価: 458.0円（2025年2月21日終値）
- PER（会社予想）: 13.13倍（業界平均：15.0倍）
- PBR（実績）: 1.23倍（業界平均：1.2倍）
- EPS（会社予想）: 34.88円
- BPS（実績）: 370.94円
- 配当利回り（会社予想）: 4.37%
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRは業界平均と同程度です。EPSとBPSから計算すると、現在の株価は割安とは言い切れませんが、配当利回りが4%を超えている点は魅力です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2月14日に高値をつけた後、やや調整が入っているものの、450円前後で推移しており、底堅い動きを見せています。年初来高値（498円）からは下落していますが、年初来安値（403円）からは上昇しており、中期的なトレンドは上昇傾向にあると見られます。50日移動平均線（436.12円）と200日移動平均線（445.52円）を上回っており、テクニカル的にも強気なシグナルが出ています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で18,839百万円と、堅調に推移しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で1,439百万円と、増益傾向にあります。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で752百万円と、前期比で減少していますが、2025年9月期第1四半期では大幅増益となっています。
- ROE（実績）: 9.36%
- ROA（過去12か月）: 4.04%
- 自己資本比率（実績）: 30.0%
売上高は増加傾向にあり、利益も改善しています。ROEは9%台と、まずまずの水準です。自己資本比率は30%と、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.37%
- 1株配当（会社予想）: 20.00円
- 配当性向: 59.81%
ティアは、安定的な配当を実施しており、配当利回りも高い水準です。配当性向も60%弱と、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。信用買い残が大幅に増加しており、投資家の関心も高まっていると考えられます。2025年9月期第1四半期の好決算も、株価を押し上げる要因となっています。
11. 総評
ティアは、葬儀業界の中堅企業であり、安定的な需要を背景に、堅調な業績を上げています。会員制度による顧客基盤を強みとし、M&Aによる事業拡大も積極的に行っています。株価は、PER、PBRともに業界平均と同程度であり、割安感があります。配当利回りも高く、株主還元にも積極的です。テクニカル的にも、上昇トレンドにあり、今後の成長も期待できます。ただし、葬儀業界の競争激化や、顧客ニーズの変化への対応が課題となります。
企業情報
| 銘柄コード | 2485 |
| 企業名 | ティア |
| URL | http://www.tear.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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