1. 企業情報
株式会社オークワは、和歌山県を地盤とする食品スーパーマーケットを運営する企業です。近畿・中部地方を中心に店舗を展開し、食品、酒類、日用品、家庭用品などを販売しています。また、オンラインショッピング事業も手掛けています。ニチリウグループに属しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
オークワは、和歌山県を地盤とし、近畿・中部地方に展開していることから、地域密着型のスーパーマーケットとしての地位を確立しています。しかし、全国展開している大手スーパーマーケットや、ドラッグストア、コンビニエンスストアなど、競合他社との競争は激化しています。特に、食品スーパー業界は競争が激しく、価格競争や品揃え、サービスの差別化が重要となります。
競争優位性:
- 和歌山県を中心とした地域でのブランド力
- 食品の製造・物流における強み
- ニチリウグループとしての共同仕入れによるコストメリット
課題:
- 大手スーパーマーケットとの価格競争
- 人件費、エネルギーコストの上昇
- 少子高齢化による人口減少、世帯人数の減少
3. 経営戦略と重点分野
2025年2月期の決算短信からは、具体的な中期経営計画の進捗状況や目標達成に関する記述は見当たりませんでした。しかし、2026年2月期の業績予想では、売上高、営業利益、経常利益の増加を見込んでおり、コスト削減や効率化、商品力の強化などが重点分野として考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
オークワの収益モデルは、スーパーマーケット事業における商品販売が中心です。食品は生活必需品であり、安定した需要が見込めますが、競合との価格競争に巻き込まれやすく、利益率の確保が課題となります。
市場ニーズの変化への適応力:
- オンラインショッピングへの対応
- PB商品の開発
- 顧客ニーズに合わせた品揃えの強化
5. 技術革新と主力製品
オークワは、技術革新に関する具体的な情報開示は少ないですが、食品スーパーマーケットとして、商品の鮮度管理、物流効率化、キャッシュレス決済の導入などが重要となります。
主力製品:
- 食料品
- 日用品
6. 株価の評価
- 株価: 893.0円 (2025年4月18日終値)
- PER（会社予想）: 46.61倍 (業界平均: 21.3倍)
- PBR（実績）: 0.50倍 (業界平均: 1.8倍)
- EPS（会社予想）: 19.16円
- BPS（実績）: 1,777.23円
- 配当利回り（会社予想）: 2.91%
PERは、業界平均と比較して高く、割高感があります。PBRは、業界平均と比較して低く、割安感があります。EPSは低く、利益成長が課題です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月7日の808円から上昇傾向にあり、2025年4月18日には893円となっています。年初来高値は919円であり、現在の株価は高値圏に近づいています。200日移動平均線は873.66円であり、株価はこれを上回っています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去5年間で、2022年2月期をピークに減少傾向にあります。2025年2月期は、247,377百万円と、前期比で微増となっています。
営業利益: 2025年2月期は2,898百万円と、前期比で増加しています。
当期純利益: 2025年2月期は1,000百万円と、前期の928百万円から増加しています。
ROE（実績）: -3.12%と、マイナスとなっており、収益性の改善が課題です。
自己資本比率（実績）: 57.7%と、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.91%
- 1株配当（会社予想）: 26.00円
- 配当性向: 516.90%
- 自社株買い: 2025年4月2日から2026年4月1日までの期間で、最大1,400,000株、10億円を上限とする自己株式の取得を決議しています。
配当利回りは、平均的な水準です。配当性向は非常に高く、利益水準に対して多額の配当を行っていることがわかります。自社株買いは、株主還元の強化策として評価できます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強くなっています。出来高も増加傾向にあり、投資家の関心が高まっている可能性があります。
株価への影響を与える要因:
- 業績動向（売上高、利益の増減）
- 競合他社の動向
- 原材料価格やエネルギーコストの変動
- 消費者の購買動向
11. 総評
オークワは、和歌山県を地盤とする食品スーパーマーケットであり、地域密着型のビジネスを展開しています。しかし、食品スーパー業界の競争激化、コスト上昇、少子高齢化などの課題に直面しています。
2025年2月期の業績は、売上高が微増、営業利益、経常利益が増加し、当期純利益も黒字転換しましたが、ROEはマイナスであり、収益性の改善が急務です。
株価は、PERが高く、割高感がありますが、PBRは低く、割安感があります。直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強くなっています。
企業情報
| 銘柄コード | 8217 |
| 企業名 | オークワ |
| URL | http://www.okuwa.net/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。