1. 企業情報
企業名: 弘電社 (The Kodensha Co., Ltd.)
概要:
弘電社は日本の建設業に従事する企業で、主に電力プラントや変電所、水処理施設、道路情報ボードや監視カメラなどの道路管理システム、建物用電力供給や管理設備、スタジアム施設のビデオ設備などを提供しています。また、工場の電気設備や生産機械の計装、送電線建設や関連土木工事、電力伝送線路の保守、照明や電力設備の設計・建設、発電・蓄電設備の販売、中央監視施設の提供、FA制御機器や空調設備、低温機器、換気設備、エレベーターや建物設備、産業メカトロニクス機器、システムソリューションの販売も行っています。
設立年月: 1917年6月27日
本社所在地: 〒104-0061 東京都中央区銀座5-11-10
代表者名: 梶川 裕司
従業員数: 694人
平均年齢: 45.4歳
平均年収: 6,800千円
関連会社: 三菱電機系の設備工事業者で三菱電機依存度は約3割。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性や課題:
弘電社は日本の建設業界で電気設備工事と商品販売を主要事業としており、特に電力プラントや変電所、水処理施設、道路管理システムなどの分野で競争力を持っています。三菱電機系の企業であり、三菱電機からの依存度が約3割と高く、三菱電機との緊密な関係が競争優位性となっています。一方で、建設業界全体の深刻な人手不足や時間外労働の上限規制などは業界全体の課題であり、弘電社も同様の影響を受けています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略:
弘電社は2027年度目標の中期経営計画に基づき、2027年度以降の「ありたい姿」を実現するために、安定的に利益を創出しつつ成長投資と株主還元を推進しています。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野:
- 安定的に利益を創出しつつ成長投資と株主還元を推進。
- 電気設備工事の継続的な成長と商品販売の安定化。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力:
弘電社は電気設備工事と商品販売を主要事業としており、これらは長期的に需要が見込まれる分野です。特に、設備投資・建設投資が引き続き高水準で推移している市場環境において、持続可能な収益モデルを維持しています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性:
技術革新については詳細な情報が提供されていませんが、主要事業である電気設備工事や商品販売において、最新技術の導入と製品の革新が期待されます。
収益を牽引している製品やサービス:
主要製品は電気設備工事と商品販売であり、特に電力プラントや変電所、水処理施設、道路管理システムなどが主力製品となっています。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較:
- EPS（会社予想）: 213.54円
- BPS（実績）: 2,337.92円
- PER（会社予想）: 9.74倍
現在の株価は2,080円であり、BPSベースでは約9.1倍、EPSベースでは約9.7倍となっています。業界平均PERが11.3倍と比較すると、やや割安な水準と言えるでしょう。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か:
直近10日間の株価は、2,000円台で推移しており、52週高値3（2,348円）から比較すると高値圏にあります。200日移動平均線（1,691.47円）を上回っており、中長期的には上昇傾向にあります。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
- 売上高（過去12か月）: 34,868百万円
- 営業利益（過去12か月）: 1,156百万円
- 経常利益（過去12か月）: 1,707百万円
- 親会社株主に帰属する四半期純利益（2024年3月期第3四半期）: 1,227百万円
- ROE（実績）: 10.94%
- ROA（実績）: 5.74%
- 自己資本比率（実績）: 64.8%
過去数年分の比較では、売上高と利益が着実に増加しており、ROEとROAも健全な水準を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
- 配当利回り（会社予想）: 4.04%
- 年間配当予想: 84円
- 配当性向: 58.73%
配当利回りは4.04%と比較的高く、配当性向も58.73%と健全な水準です。
自社株買いなどの株主還元策:
詳細な情報は提供されていませんが、株主還元の取り組みは積極的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
直近10日間の株価は、2,000円台で上昇傾向にあり、特に2025年4月28日以降、株価は上昇しています。
株価への影響を与える要因:
業績の好調さ、三菱電機との緊密な関係、株主還元の積極性などが株価への影響を与える要因となっています。
11. 総評
弘電社は日本の建設業界で電気設備工事と商品販売を主要事業とする企業で、三菱電機との緊密な関係が競争優位性となっています。中期経営計画に基づき、安定的に利益を創出しつつ成長投資と株主還元を推進しており、事業モデルの持続可能性も高いです。技術革新や主力製品については詳細な情報が提供されていませんが、株価の評価は割安な水準にあり、テクニカル分析では高値圏にあります。財務状況も健全で、株主還元も積極的です。全体的な見解として、業績の好調さと株主還元の取り組みが投資家に好評であり、将来性は高いと言えるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 1948 |
| 企業名 | 弘電社 |
| URL | https://www.kk-kodensha.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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