1. 企業情報
ヨロズは、独立系の自動車部品メーカーであり、主に自動車の足回り部品（サスペンションなど）を製造・販売しています。日産自動車向けが主要顧客であり、海外展開も積極的に行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ヨロズは、サスペンション部品において国内トップクラスのシェアを有しています。自動車業界は競争が激しく、特に電動化への移行が進む中で、技術革新への対応やコスト競争力が重要となります。
競争優位性:
- 日産自動車との強い関係性
- サスペンション技術における高い専門性
課題:
- 自動車業界の変革期における、電動化への対応
- 原材料価格の高騰、為替変動などの外部要因の影響を受けやすい
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
- 詳細な情報は開示されていませんが、自動車部品メーカーとして、技術革新とグローバル展開を推進していると考えられます。
中期経営計画:
- 詳細な情報は開示されていませんが、海外展開の強化、電動化への対応、コスト削減などが重点分野であると推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
ヨロズの収益は、自動車業界の需要に大きく左右されます。電動化への移行や自動運転技術の進化など、市場ニーズの変化に対応できるかが重要です。
収益モデル:
- 自動車メーカーへの部品供給が中心であり、安定した需要が見込める一方、自動車メーカーの生産動向に左右される。
市場ニーズへの適応力:
- 電動化に対応した部品の開発や、軽量化技術への投資が重要となる。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
- サスペンション技術をコアとして、軽量化、耐久性向上、電動化対応などの技術開発を進めていると考えられます。
主力製品:
- サスペンションメンバー、リアビーム、リンク、ブレーキペダル、オイルパンなど、自動車の足回り部品が中心。
6. 株価の評価
EPSとBPSに基づく計算:
- EPS（1株あたり当期純利益）は、会社予想で-697.09円と赤字です。
- BPS（1株あたり純資産）は、2,407.27円です。
- PERは、会社予想では算出できません。
- PBRは0.41倍であり、割安感があります。
現在の株価との比較:
- 現在の株価984.0円は、BPSと比較すると割安な水準です。
- ただし、EPSが赤字であるため、今後の業績回復が重要となります。
7. テクニカル分析
株価推移:
- 直近10日間の株価は、1036円から975円まで下落した後、984円で推移しています。
- 年初来高値は1,212円、年初来安値は839円です。
- 50日移動平均線は1014.42円、200日移動平均線は1088.76円であり、株価は両移動平均線を下回っています。
現在の株価の状況:
- テクニカル指標からは、株価は下落傾向にあり、安値圏にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2024年3月期は181,468百万円と、前期比で増加しています。
- 2025年3月期第3四半期累計では134,819百万円と、前年同期比で増加しています。
利益:
- 2024年3月期は営業利益4,459百万円、当期純損失3,926百万円でした。
- 2025年3月期第3四半期累計では営業利益162百万円、当期純損失5,389百万円と、赤字が継続しています。
キャッシュフロー:
- キャッシュフローに関する詳細なデータは、決算短信には記載されていません。
ROE、ROA:
- ROE（自己資本利益率）は、2024年3月期は-6.05%とマイナスです。
- ROA（総資産利益率）は、過去12か月で1.52%です。
過去数年分の傾向:
- 売上高は増加傾向にあるものの、利益は不安定であり、赤字に転落している期もあります。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り:
- 配当利回り（会社予想）は3.15%です。
配当性向:
- 配当性向は、会社予想では81.11%です。
株主還元策:
- 配当を実施しています。
- 自社株買いに関する情報は開示されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動傾向:
- 直近の株価は下落傾向にあります。
株価への影響を与える要因:
- 自動車業界の動向（電動化、需要変動）
- 原材料価格、為替変動
- 業績の回復状況
11. 総評
ヨロズは、自動車部品メーカーとして、安定した需要が見込める一方、業績は不安定であり、赤字に転落している状況です。株価は割安感がありますが、今後の業績回復が重要です。
* 現時点では、業績の回復状況を見極める必要があるため、様子見が無難と考えられます。
* 今後の業績動向、特に電動化への対応やコスト削減、日産自動車との関係性に注目する必要があります。
* テクニカル分析からは、株価は下落傾向にあり、安値圏にあると判断できます。
* 配当利回りは魅力的ですが、業績悪化による減配リスクも考慮する必要があります。
リスク:
- 自動車業界の需要変動
- 原材料価格の高騰、為替変動
- 電動化への対応遅れ
- 業績悪化による減配リスク
企業情報
| 銘柄コード | 7294 |
| 企業名 | ヨロズ |
| URL | http://www.yorozu-corp.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
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