1. 企業情報
極東貿易（8093）は、産業向け機械、設備、高機能材料を専門とする商社です。国内だけでなく海外にも販路を持ち、防衛関連にも強みがあります。M&Aにも積極的で、事業領域の拡大を図っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
極東貿易は、専門商社として特定の分野に強みを持っています。特に、産業設備や高機能材料分野での専門性と、海外販路の開拓力が競争優位性となっています。
課題: 業界内競争は激しく、価格競争に巻き込まれるリスクがあります。また、景気変動の影響を受けやすい事業構造であることも課題です。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン: 中期経営計画「KBKプラスワン2025」に基づき、事業ポートフォリオの最適化、新規事業への投資を加速させています。
中期経営計画の重点分野:
- 事業ポートフォリオの再構築
- 新規事業分野への投資
- M&Aによる事業拡大
4. 事業モデルの持続可能性
極東貿易の収益モデルは、産業設備や高機能材料の販売が中心であり、景気変動の影響を受けやすい傾向があります。
市場ニーズの変化への適応力:
- M&Aによる事業領域の拡大は、市場ニーズの変化に対応するための戦略の一つです。
- 海外販路の開拓は、特定の地域や市場に依存しないためのリスク分散に繋がります。
5. 技術革新と主力製品
極東貿易は、自社で技術開発を行うというよりは、取り扱う製品を通じて顧客の技術革新を支援する役割を担っています。
収益を牽引している製品やサービス:
- 産業設備関連機器
- 高機能材料
- 防衛関連製品
6. 株価の評価
EPS（会社予想）: 130.91円
PER（会社予想）: 11.48倍
PBR（実績）: 0.63倍
配当利回り（会社予想）: 4.66%
比較:
- PERは業界平均（12.1倍）を下回っており、割安感があります。
- PBRは1倍を下回っており、割安と判断できます。
- 配当利回りは4.66%と高く、魅力的な水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1,470円から1,515円の間を変動しており、5月29日の終値は1,503円でした。
株価の状況:
- 年初来高値1,740円、年初来安値1,315円。
- 50日移動平均線：1544.16円、200日移動平均線：1557.96円。
- 株価は50日、200日移動平均線を下回っており、やや弱気なトレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で529.8億円と、前年同期比+21.4%と大幅な増収を達成しています。
利益:
- 営業利益は20.38億円（前年同期比+83.3%）と大幅に増加。
- 経常利益は25.25億円（前年同期比+69.8%）と好調。
- 親会社株主に帰属する当期純利益は37.17億円（前年同期比+221.4%）と大幅な増益。
ROE（実績）: 13.51%と高い水準です。
自己資本比率（実績）: 50.6%と財務体質は良好です。
キャッシュフロー:
- 営業キャッシュフローはマイナス7.98億円と、マイナスとなっています。
- レバレッジドフリーキャッシュフローはマイナス41億円と、マイナスとなっています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）: 4.66%
1株配当（会社予想）: 70.00円
配当性向: 54.6%（2025年3月期）
株主還元策:
- 2026年3月期の配当は、減配せず、配当の維持もしくは増配を行う累進配当を採用。配当性向は50%を目安。
- 自己株式の取得および消却を実施。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動傾向:
- 直近の株価は、5月29日に1,503円と、やや低調な動きとなっています。
- 信用買残は増加傾向、信用倍率は35.09倍と高く、需給はやや悪化しています。
株価への影響を与える要因:
- 業績動向（特に、産業設備関連部門、産業素材関連部門の動向）
- 米国の関税政策の影響
- 円安の進行
11. 総評
極東貿易は、産業設備や高機能材料分野に強みを持つ専門商社です。2025年3月期決算では、大幅な増収増益を達成し、財務体質も良好です。配当利回りも高く、株主還元にも積極的です。
総合的な見解:
- PER、PBRは割安感があり、配当利回りも魅力的です。
- 業績は好調に推移していますが、今後の業績は、米国の関税政策や景気変動の影響を受ける可能性があります。
- 株価は、50日、200日移動平均線を下回っており、テクニカル面ではやや弱気な状況です。
- 信用倍率が高く、需給面での注意が必要です。
- 現時点では、割安感があり、配当利回りも魅力的ですが、今後の業績動向や株価のテクニカルな動きを注視する必要があります。
- 投資する際は、リスクを十分に理解した上で、ご自身の判断でお願いします。
企業情報
| 銘柄コード | 8093 |
| 企業名 | 極東貿易 |
| URL | http://www.kbk.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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