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ソフトウェア・サービス（証券コード: 3733）の企業分析レポートです。提供されたデータに基づき、企業の現状と動向を分析しました。
1. 企業情報
株式会社ソフトウェア・サービスは、1969年に設立され、大阪に本社を置く企業です。主な事業内容は、医療機関向けの電子カルテシステムや情報伝達システムの開発・提供です。また、関連するハードウェアの販売や、システム導入後の保守サービスも手掛けています。連結事業の売上構成比は、ハードウェアが45%、ソフトウェアが28%、保守サービスが24%となっており、ハードウェア販売が売上高の大きな部分を占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ソフトウェア・サービスは、医療情報システム業界において、長年の経験と実績を持つ企業です。具体的な市場シェアのデータは提供されていませんが、医療機関向けの電子カルテや情報伝達システムに特化している点が特徴です。
医療情報システム市場は、質の高い医療・介護提供体制の構築が求められる中、その重要性が一層高まっています。今後もシステムの普及拡大や既存システムのリプレイス需要が見込まれる一方で、市場における競争は激化する可能性が示唆されています。同社はハードウェアの販売から保守サービスまで一貫して提供できる点を強みとしているものと考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
提供された情報からは、中期経営計画の具体的な内容は明確には記述されていません。しかし、2025年10月期第2四半期決算短信によると、同社は「既存ユーザーへの深耕営業を強化し、顧客満足度向上に努める」こと、そして「医療DXの進展を見据えた製品・サービスの開発・提供に注力する」ことを重要課題としています。これは、国の推進する医療DX（デジタルトランスフォーメーション）の動きに対応し、電子カルテ情報の標準化、オンライン資格確認、電子処方箋、医療情報共有サービスといった分野への対応を強化していく方針を示しているものと推察されます。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、医療機関へのシステム導入（ソフトウェア・ハードウェア販売）に加え、継続的な保守サービスによる安定収益が期待できる構成となっています。保守サービスが売上の約4分の1を占めていることから、一度導入された顧客からは継続的な収益が見込まれる構造です。
市場ニーズの変化に対しては、医療DXを念頭に置いた製品・サービスの開発・提供に注力することで適応を図っている姿勢が見られます。ただし、直近の決算短信では、「経営環境の悪化により導入延期も一部見られる」との記述もあり、経済動向が事業に影響を与える可能性も指摘されています。
5. 技術革新と主力製品
主力製品としては、医療機関向けの「電子カルテ」と「情報伝達システム」が挙げられます。技術革新の動向としては、「医療DXの進展を見据えた製品・サービスの開発・提供」が戦略の柱とされており、オンライン資格確認や電子処方箋など、国の政策によって進む医療IT化の流れに対応した技術開発に注力していると見られます。具体的な独自の技術や製品名についての詳細な情報は提供されていませんが、医療情報システム分野における専門性を深めていると考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価は13,310.0円です。
* PER（株価収益率）: 会社予想PERは12.09倍です。情報・通信業の業界平均PER17.6倍と比較すると、割安な水準にあると言えるかもしれません。
* PBR（株価純資産倍率）: 実績PBRは1.80倍です。業界平均PBR1.6倍と比較すると、やや高い水準にあります。
このデータから、同社の株価は、利益面からは業界平均と比べて割安感があり、資産面からは業界平均と比べてややプレミアムが付いている状態にあると見ることができます。
7. テクニカル分析
株価は現在13,310円です。直近の株価推移を見ると、年初来安値が10,300円、年初来高値が13,880円、52週高値が14,810円、52週安値が10,300円です。
現在の株価は、年初来高値や52週高値に近い水準に位置しています。
テクニカル指標としては、50日移動平均線が12,935.20円、200日移動平均線が12,417.85円であり、現在の株価はこれらの移動平均線を上回っています。これは短期・中期的に株価が上昇基調にあることを示唆している可能性があります。
ただし、直近の出来高は100株など非常に少ない日も多く、流動性が低い傾向が見られます。
8. 財務諸表分析
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売上高: 過去数年間の総売上高は増加傾向にあります。（2021年10月期 約252億円 → 2024年10月期 約384億円）
ただし、2025年10月期第2四半期累計期間の売上高は20,145百万円と、前年同期比で8.4%の減少となりました。
* 利益: 営業利益、経常利益、純利益ともに、過去数年間は増加傾向を示しています。ただし、2025年10月期第2四半期累計期間の営業利益は4,274百万円（前年同期比17.8%減）、親会社株主に帰属する中間純利益は2,981百万円（前年同期比17.4%減）と、減益となりました。
通期の会社予想では、売上高、営業利益ともに前期比で増加を見込んでおり、特に営業利益は13.3%増と高い成長を見込んでいます。
* 収益性: 過去12ヶ月の粗利益率は26.0%（9,987百万円 / 38,425百万円）、営業利益率は22.21%と高い水準です。利益率からは効率的な事業運営がうかがえます。
* ROE（自己資本利益率）: 実績ROEは15.65%（過去12ヶ月では12.80%）と高い水準にあり、株主資本を効率的に活用して利益を創出していることを示しています。
* ROA（総資産利益率）: 過去12ヶ月のROAは8.89%と、資産を効率的に活用していることを示しています。
* キャッシュフロー: 過去12ヶ月の営業活動によるキャッシュフローは5.5B（55億円）と黒字を維持しており、本業で安定してキャッシュを生み出しています。また、現金及び現金同等物の残高は21.31B（約213億円）と潤沢です。
* 自己資本比率: 実績の自己資本比率は81.2%（直近四半期は83.0%）と非常に高く、極めて健全な財務体質であることが確認できます。
9. 株主還元と配当方針
同社の配当利回り（会社予想）は1.13%です。1株配当（会社予想）は150.00円となっており、2024年10月期の実績140.00円から増配する予想となっています。配当性向は15.59%と低水準にあり、利益水準と比較して増配余地がある、または内部留保を重視していると考えられます。特定の自社株買いの情報は提供されていませんが、自己株口の保有が確認できるため、過去に自社株買いを実施した実績があることがうかがえます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は50日移動平均線および200日移動平均線を上回っており、短期から中期にかけて上昇トレンドにあると見られます。
信用倍率は7.10倍と、信用買い残が信用売り残を大きく上回っており、買い方のポジションが多い状況です。
過去10日間の出来高は非常に少ない日が多く、市場での流動性が低い傾向が見られます。
主要株主を見ると、代表者や関係法人、機関投資家による保有比率が非常に高く、特に大株主である宮崎氏と公益財団による保有が過半数近くを占めています。これにより市場での流通株式数が限られ、株価の需給バランスが影響を受けやすい可能性があります。
ベータ値（5Y Monthly）は0.08と非常に低く、市場全体の変動に対する株価の連動性が小さいことを示唆しています。これは、事業の安定性や流動性の低さなどが要因として考えられます。
直近の四半期決算が減収減益であったにもかかわらず、通期の業績予想を据え置いている点については、今後の推移が投資家の関心を集める要因となる可能性があります。
11. 総評
ソフトウェア・サービスは、医療情報システムに特化した事業を展開する老舗企業であり、電子カルテや情報伝達システムの提供を通じて、医療機関のIT化を支援しています。
財務面では、自己資本比率が80%を超える極めて健全な状況にあり、高い利益率を維持しています。過去数年の業績は成長基調にありますが、直近四半期では減収減益となりました。しかし、会社側は通期では増収増益を見込んでおり、医療DXの進展を背景とした今後の成長に注力する構えです。
株価指標では、PERが業界平均と比較して割安水準にある一方、PBRはやや割高です。株価は移動平均線の上で推移しており、中期的な上昇トレンドにあるようですが、市場での出来高が少ないため、流動性には留意が必要です。配当性向は低く、安定した株主還元の方針が見られます。
企業情報
| 銘柄コード | 3733 |
| 企業名 | ソフトウェア・サービス |
| URL | http://www.softs.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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