以下に、証券コード5871「ＳＯＬＩＺＥ」の企業分析レポートを整理しました。
1. 企業情報
ＳＯＬＩＺＥは、主に自動車業界向けに、設計開発支援、技術者派遣、開発受託、コンサルティングサービスを提供する「デザイン事業」と、3Dプリンターによる試作品製造や最終製品の製造支援を手掛ける「マニュファクチュアリング事業」を展開しています。日本だけでなく、北米、中国、インド、ヨーロッパなどグローバルに事業を展開しています。
事業内容の概要:
- デザイン事業 (連結売上構成比: 82%): 自動車メーカーを中心に、3D CADエンジニアリング支援、リバースエンジニアリング、MBD（モデルベース開発）サービス、XRソリューション、AIソリューション、サイバーセキュリティ、デジタルフォレンジックサービスなど、幅広い設計開発支援とコンサルティングを提供。
- マニュファクチュアリング事業 (連結売上構成比: 18%): 3Dプリンターを用いた試作品や最終製品の製造支援、3Dプリンターの販売・保守サービスを提供。
2. 業界のポジションと市場シェア
ＳＯＬＩＺＥは、自動車産業におけるモデルベース開発（MBD）、XR（VR/AR/MR）、AIといった先端技術を活用した設計開発支援や、3Dプリンティング技術において強みを持っています。特定の市場シェアデータは提供されていませんが、長年の実績とグローバルな拠点を背景に、自動車業界の開発競争をサポートする専門企業として一定の競争優位性を持つと考えられます。技術者派遣や開発受託の分野でも、専門性の高い技術者とノウハウが強みとなり、顧客からの安定的な需要を確保しています。課題としては、特定の産業への依存度が高い点が挙げられますが、多岐にわたる技術サービス提供によりリスク分散を図っています。
3. 経営戦略と重点分野
ＳＯＬＩＺＥは、将来の成長を見据え、以下の分野を重点施策としています。
* グローバル展開の強化: 海外拠点の設立や事業買収により、海外市場での事業拡大を目指しています。
* AIソリューションの強化: AIを活用した意思決定ソリューション（SpectAシリーズ）や3Dデータ管理ソリューション（Physna）の開発・提供に注力し、顧客のDX（デジタルトランスフォーメーション）推進を支援しています。これはデザイン事業における主要な成長ドライバーと位置づけられています。
* 人員増強と技術投資: 特にデザイン事業において、将来の成長に対応するための人員増強と、MBDやXR、3Dプリンティングなど最先端技術への継続的な投資を進めています。
4. 事業モデルの持続可能性
ＳＯＬＩＺＥの事業モデルは、自動車業界など製造業における開発競争の加速とデジタル技術の進化という市場ニーズに合致しており、持続可能性が高いと考えられます。特に以下の点が挙げられます。
* 技術変化への適応: AI、MBD、XR、3Dプリンティングといった先端技術をいち早く取り入れ、サービスを提供することで、市場ニーズの変化に対応しています。
* 高付加価値サービス: 技術者派遣だけでなく、開発受託やコンサルティングといった高付加価値サービスを提供することで、安定的な収益基盤を構築しています。
* グローバル展開: 国内だけでなく海外にも拠点を持ち、事業エリアを拡大することで、特定の地域経済状況に左右されにくい体制を目指しています。
* 直近の利益減少は、戦略的な先行投資によるものと説明されており、これが今後の成長に繋がれば、事業モデルの持続性がさらに高まると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
ＳＯＬＩＺＥは、最新のデジタル技術と製造技術を融合させ、多岐にわたるサービスを提供しています。
* 主要な技術・ソリューション:
* MBDサービス: モデルベース開発による効率的な設計開発を支援。
* XRソリューション: 製造業向けのトレーニング、メンテナンス、検査、設計シミュレーションなどに応用。
* AI決定支援ソリューション (SpectAシリーズ): RFQ（見積依頼）最適化、設計知識管理、品質改善支援など。
* 3Dデータ管理ソリューション (Physna): 3D設計データの統合的な管理と活用。
* 3Dプリンティング技術: 最先端の3Dプリンターを導入し、試作品や最終製品の短納期・高精度な製造を支援。
* これら複数の先端技術を組み合わせたソリューション提供が、同社の収益を牽引する主力サービスとなっています。
6. 株価の評価
現在の株価は1,858.0円です。各種指標から見ると以下の状況です。
* PER（会社予想）: 28.22倍
* 業界平均PER（15.0倍）と比較すると、高めの水準にあります。これは、将来の成長に対する市場の期待や、直近の利益が先行投資によって一時的に減少している状況を反映している可能性があります。
* PBR（実績）: 0.87倍
* 業界平均PBR（1.2倍）と比較すると、低めの水準にあります。PBRが1倍を下回ることは、企業の純資産価値に対して株価が割安であると評価されていることを示唆します。
* BPS（実績）: 2,148.87円
* 現在の株価1,858.0円は、一株あたり純資産であるBPSを下回る水準です。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 現在の株価1,858.0円は、年初来高値（2,153円）から約13.7%下落していますが、年初来安値（1,390円）からは約33.7%上昇しています。
- 移動平均線: 現在の株価は、50日移動平均線（1,827.16円）よりやや高く、200日移動平均線（1,647.20円）より大きく上に位置しています。これは、中長期的な上昇トレンドを示唆している可能性があります。
- 高値圏か安値圏か: 年初来の価格レンジの中央よりもやや高めの水準にありますが、極端な高値圏というよりは、直近調整を経て横ばいから再上昇を試みている局面と見ることができます。
- 出来高: 直近10日間の出来高は数百万円台と低く、市場での流動性はあまり高くない状況です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間にわたり増加傾向にあり、2021年15,854百万円から過去12か月で22,713百万円に成長しています。直近の2025年12月期第1四半期売上高も前年同期比18.5%増と堅調な売上成長を維持しています。
- 利益:
- 営業利益は2023年に886百万円まで増加しましたが、過去12か月では456百万円、2025年12月期第1四半期では162百万円（前年同期比44.2%減）と大幅に減少しています。これは、デザイン事業における人員増強、海外拠点設立、事業買収、AIソリューション強化のための先行投資によるコスト増加が主な要因と説明されています。
- 純利益も同様に減少傾向にあり、2025年12月期第1四半期は118百万円（前年同期比40.7%減）でした。
- 収益性指標: ROE（実績）は2.40%と低水準にあり、利益率の改善が課題となっています。
- 財務安全性: 自己資本比率は74.3%（実績）と非常に高く、直近四半期末でも76.8%と、極めて安定した財務基盤を維持しています。流動比率も3.61と高く、短期的な支払い能力も十分です。
- 総括: 売上は順調に拡大しているものの、中長期的な成長に向けた先行投資が直近の利益を圧迫している状況です。しかし、非常に強固な財務体質を持つため、投資を継続する余力があると言えます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.93%
- 1株配当（会社予想）: 55.00円
- 配当性向: 会社予想のEPS（66.41円）と1株配当（55円）に基づくと、配当性向は約82.8%と高い水準です。これは、利益の多くの部分を株主への還元に充てるという、株主還元への意識が高い方針を示していると考えられます。
- 自社株買い: 提供された株主情報に「自社(自己株口)」の保有株式があることや、「譲渡制限付株式報酬としての自己株式の処分を決定」との記載から、過去に自社株買いが実施されていることが示唆されます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 株価は年初来安値から上昇基調にありますが、直近は横ばいの動きを見せており、強い上昇の勢い（モメンタム）はやや落ち着いているように見えます。
- 投資家関心: 直近の出来高は低水準であり、信用倍率が39.50倍と高いことから、市場全体の注目度は限定的であり、個人投資家が信用買いを通じて関与している傾向が見られます。
- 株価への影響要因: 直近の決算で利益が減少したことは短期的なネガティブ要因となりえますが、売上高の成長率や今後のAI・グローバル戦略の進捗、先行投資が計画通りに将来の収益に繋がるかが、今後の株価に影響を与える主要な要因となるでしょう。
11. 総評
SOUZEは、自動車産業を主要顧客とし、設計開発支援と3Dプリンティングサービスを提供する専門企業です。売上高は継続的に成長しており、特にAIソリューション強化やグローバル展開への戦略的な先行投資を行っています。これにより、直近の利益は一時的に減少しているものの、今後の成長に向けた布石と捉えられます。
財務基盤は非常に強固で、高い自己資本比率と流動比率を維持しており、健全性は高いです。株価評価については、PBRは業界平均と比較して割安感がある一方、PERは直近の利益減少と成長期待が混在するため高めに評価されています。株主還元に対しては、高い配当性向を示しており、株主還元意識は高いと見られます。
今後の注目点は、先行投資が計画通りに収益に繋がり、利益の成長が回復するかどうかです。特に、自動車産業のDX推進やEVシフトといった業界構造の変化が、同社の技術とサービスへの需要をどの程度押し上げるかが、中長期的な成長を占う上で重要となるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 5871 |
| 企業名 | SOLIZE |
| URL | https://www.solize.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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