1. 企業情報
ＹＵＳＨＩＮは、プラスチック成形品の製造工場で使用される「取出しロボット」をはじめとする産業用ロボットや、工場全体の自動化（FA）を推進するシステム、特注機、関連部品、そして保守サービスまでを一貫して手掛ける企業です。特に、プラスチック射出成形品を取り出すためのロボットにおいては世界トップシェアを誇り、高機能モデルに強みを持っています。事業の約6割が海外向けであり、グローバルに展開しています。2025年4月からはYushin Precision Equipment Co., Ltd.からYushin Companyへ社名を変更しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ＹＵＳＨＩＮは、プラスチック射出成形品取り出しロボットの分野で世界首位の市場シェアを持ち、高機能機を軸に約2割のシェアを占めているとされています。これは、特定のニッチ市場において高い競争優位性を確立していることを示唆しています。
市場全体としては、世界的に労働安全性や生産効率向上、人手不足解消を目的とした自動化のニーズが中長期的に継続すると見込まれており、同社の主要事業であるロボットの需要は安定的な推移が期待されます。一方で、グローバル展開を進める上で、世界経済の不透明感、各国・地域の通商政策、為替動向、地政学的リスクといった外部環境の変化が課題となり得ます。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、取出ロボット業界のリーディングカンパニーとしての地位を維持・発展させることを目指しています。具体的な戦略としては、以下の領域に注力しています。
* グローバル営業展開の強化: 特に欧州市場やその他の地域での事業拡大を図っています。
* 商品力強化: 付加価値の高い製品やサービスを提供することで、競争力を高めています。
* パレタイジングロボットの普及: 新たな製品カテゴリの市場浸透を進めています。
* 保守サービスの強化: 顧客との長期的な関係構築と安定した収益源の確保を目指しています。
* 新規事業・領域の開拓: 将来の成長に向けた新たな収益源の探索も視野に入れています。
中期経営計画に関する具体的な施策は、開示情報からは確認できませんでした。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業は、主力であるロボットの販売（連結事業の56%）に加え、顧客の多様なニーズに応える特注機（26%）の提供、そして安定収益源となる部品・保守サービス（18%）で構成されています。標準的なロボット製品に加えて、個別のカスタマイズが可能な特注機を展開している点は、多様な市場ニーズへの適応力を示唆します。また、保守サービスは、製品販売後の継続的な顧客関係と収益に貢献します。
世界的な労働力不足や人件費の高騰を背景に、生産プロセスの自動化・省力化の潮流が中長期的に持続すると見込まれており、同社の製品・サービスに対する需要は安定的に推移する可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
ＹＵＳＨＩＮは、プラスチック成形品取り出しロボットにおける世界トップシェアを持つことから、この分野において高い技術力を有していると考えられます。特に「高機能機を軸に」シェアを拡大している点は、技術的な独自性と差別化された製品価値を提供していることを示唆しています。
主力製品には、多機能・スイング式・サイドエントリーなど多様なタイプの「取出しロボット」のほか、射出成形品向けの「パレタイジングロボット」、ロボットアームの先端に取り付ける「エンド・オブ・アーム・ツール」、製品の在庫管理を行う「ストックシステム（ストッカー、コンベヤ）」、ゲートカットや組立、挿入品供給などを行う「ダウンストリーム機器」といった、工場自動化の幅広いニーズに対応する製品ラインナップを展開しています。
収益を最も牽引しているのは「ロボット」事業で売上の56%を占めており、「特注機」が26%、「部品・保守サービス」が18%と続いています。
6. 株価の評価
現在の株価は623.0円です。各種指標は以下の通りです。
* EPS（会社予想）: 44.07円
* BPS（実績）: 1,031.64円
* PER（会社予想）: 14.14倍
* PBR（実績）: 0.60倍
業界平均と比較すると、PERは業界平均（10.7倍）よりも高い水準にあり、PBRは業界平均（0.7倍）よりも低い水準にあります。PERが業界平均より高いことは、市場が同社の将来の利益成長に対して比較的高い期待を抱いている可能性を示唆します。一方、PBRが業界平均より低いことは、企業の保有する純資産価値に対して、現在の株価が割安な水準にある可能性を示唆しています。
7. テクニカル分析
現在の株価は623.0円です。
* 年初来高値：704円
* 年初来安値：550円
* 52週高値：712.00円
* 52週安値：550.00円
* 50日移動平均：602.78円
* 200日移動平均：641.21円
現在の株価は、年初来高値および52週高値から見ると下方に位置し、年初来安値および52週安値から見ると上方に位置しています。
また、現在の株価は50日移動平均線（602.78円）は上回っていますが、200日移動平均線（641.21円）は下回っています。このことから、株価は短期的な上昇トレンドにあるものの、中長期的な移動平均線に対してはやや劣勢にあると解釈できます。現在の株価は、高値圏と安値圏の中間くらいに位置していると言えるでしょう。
8. 財務諸表分析
2025年3月期の連結決算は以下の通りです。
* 売上高: 26,126百万円（前期比10.6%増）。増収を達成しています。
* 営業利益: 2,586百万円（前期比6.1%増）。売上高の伸びに比べると利益の伸びは控えめです。売上高営業利益率は9.9%（前期10.3%）と微減しています。
* 経常利益: 2,535百万円（前期比2.0%減）。為替差損の影響により減益となっています。
* 親会社株主に帰属する当期純利益: 1,692百万円（前期比0.0%増）。ほぼ横ばいに推移しました。
* ROE（実績）: 4.89%。
* ROA（実績）: 3.85%。
* 自己資本比率（実績）: 85.5%（前期末79.6%）。大幅に改善しており、非常に高い水準で財務の安全性が際立っています。
* キャッシュフロー:
* 営業活動によるキャッシュフローは△377百万円と支出超過に転じています（前期は119百万円の収入超過）。決算短信では、前受金の減少や仕入債務の減少などが影響したと説明されています。
* 投資活動によるキャッシュフローは△129百万円の支出超過。
* 財務活動によるキャッシュフローは△720百万円の支出超過。
* 現金及び現金同等物の期末残高は6,828百万円に減少しています。
全体として、売上は堅調に伸びているものの、利益は為替要因や人件費増により伸びが鈍化しています。財務の安全性を示す自己資本比率は非常に高い水準を維持していますが、営業活動によるキャッシュフローがマイナスに転じた点は今後の推移が注目されます。
9. 株主還元と配当方針
ＹＵＳＨＩＮは、2024年3月期、2025年3月期ともに年間配当20.00円を実施しています（中間・期末各10.00円）。
* 配当利回り（フォワード）: 3.21%
* 配当性向: 40.21%
配当性向は利益の約4割を株主への還元に充てていることを示しており、安定的な配当維持への意識が見られます。非常に高い自己資本比率も、安定的な配当の継続要因となり得るでしょう。自社株買いに関する直近の具体的な情報はありませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価推移を見ると、600円台を中心に取引されており、直近では50日移動平均線を上回る動きを見せていますが、200日移動平均線は下回っています。これは、短期的な上昇傾向があるものの、中長期的なモメンタムはまだ強くない可能性を示唆します。
* 信用取引状況: 信用買残が信用売残を大きく上回っており（信用倍率7.23倍）、買い長の状態です。信用買残が前週比で増加していることから、短期的な需給要因として考慮される可能性があります。
* 投資家構成: 筆頭株主はユーシンインダストリーであり、その他、創業家関係者を含む特定の法人や個人による株式の保有比率が高い構造です。機関投資家の保有比率は11.87%です。
* 今後のイベント: 2025年8月7日から8月12日にかけて、次の決算発表が予定されており、この結果が株価に影響を与える可能性があります。
* 外部要因: 世界経済の不透明感、米国における通商政策、為替動向、地政学的リスクなどが、引き続き同社の業績および株価に影響を与える要因として挙げられています。
11. 総評
ＹＵＳＨＩＮは、プラスチック射出成形品取り出しロボット分野で世界的なリーダーシップを持つ企業です。高い技術力とグローバルな事業展開、さらには特注機や保守サービスといった多角的な事業構造が強みであり、労働力不足を背景とした自動化ニーズの高まりは、今後の成長を支える要因となる可能性があります。
財務面では、2025年3月期は増収を達成したものの、為替差損や人件費増により利益成長は鈍化しました。特に営業キャッシュフローがマイナスに転じた点は今後の改善が注目されます。しかしながら、自己資本比率は85.5%と極めて高く、非常に健全な財務基盤を維持しています。
株価の評価では、PBRが業界平均を下回っており、資産価値に対しては割安に見える可能性があります。一方でPERは業界平均をやや上回っています。テクニカル分析では、株価は高値圏と安値圏の中間に位置し、短期的な上昇傾向はあるものの、中長期的なトレンドは明確ではありません。株主還元策として安定した配当を実施しており、配当性向は健全な水準にあります。
今後の注目点としては、世界経済の状況、特に需要地の景気動向や為替の安定性、そして、8月に予定されている次の決算発表が挙げられます。これらの要素が、業績および株価に影響を与える可能性があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6482 |
| 企業名 | YUSHIN |
| URL | https://www.ype.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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