駅探株式会社（3646）企業分析レポート 2024年11月16日
1. 現在の株価の評価:
現在の株価は407.0円です。 EPSとBPSに基づいた株価評価を行い、現状の株価との比較を行います。
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EPSに基づく評価: TTMのEPSは-152.02円と大幅な赤字です。EPSに基づく株価評価は、赤字企業では意味をなさないため、ここでは割愛します。
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BPSに基づく評価: 最新四半期（mrq）のBPSは332.82円です。 株価407.0円はBPSを上回っており、市場は将来の収益改善に期待している可能性を示唆しています。しかし、現状の収益状況を鑑みると、株価は高めと判断できます。
2. テクニカル分析:
直近の株価チャートを見る限り、407円は直近高値圏に位置しています。 しかし、明確なトレンドは確認できません。 50日移動平均線(398.94円)と200日移動平均線(393.54円)を上回っており、短期的な上昇トレンドの可能性はありますが、高値圏にあるため、短期的な調整局面に入る可能性も考慮すべきです。 ボリュームも、最近の取引量は平均より多くありません。
3. 財務諸表分析:
損益計算書によると、TTMでは大幅な純損失を計上しています。売上高は増加傾向にあるものの、費用増加を上回っておらず、収益性が低い状態が続いています。 粗利益率も低く、コスト構造の見直しが必要と考えられます。 また、営業利益も低迷しており、事業モデルの持続可能性に疑問が残ります。 一方で、有利子負債は比較的少なく、流動性については問題がないようです(Current Ratio = 3.12)。しかし、負債比率はそれほど低くはなく(Total Debt/Equity = 20.33%)、今後の収益悪化はリスクとなります。
4. 業界のポジションと市場シェア:
駅探は、日本の公共交通機関の乗換案内サービスを提供する主要プレイヤーの一社です。しかし、具体的な市場シェアデータは公開情報からは確認できません。競合他社には、Googleマップなどのグローバル企業や、Yahoo!路線情報などの国内企業が存在し、競争は激しいと言えます。
5. 経営陣と企業戦略（注力分野など）:
公開情報からは、経営陣の具体的な戦略や注力分野に関する情報は限定的です。 しかし、MaaS（Mobility as a Service）ソリューションへの取り組みや、企業向けAPIサービスの提供など、事業多角化を進めていることは読み取れます。
6. 事業モデルの持続可能性:
現在の事業モデルは、広告収入とAPI提供による収益に依存していると考えられます。 公共交通機関の利用者数の減少や、競合他社の台頭は、事業モデルの持続可能性にリスクをもたらす可能性があります。 MaaSへの積極的な取り組みが、今後の成長のカギとなるでしょう。
7. 技術革新と製品開発（サービス名や製品名など）:
駅探は、乗換案内アプリ「駅探」を主力製品としています。 その他、APIサービスやMaaSソリューションなどを提供しています。 技術革新については、公開情報からは具体的な内容が確認できません。
8. クレジットリスク（債務不履行のリスク）:
有利子負債は3.24億円と比較的少なく、流動性も高いことから、短期的な債務不履行のリスクは低いと考えられます。しかし、継続的な赤字経営は、長期的な信用リスクを高める可能性があります。
総合的な評価:
駅探は、現状では大幅な赤字経営であり、株価はBPSを上回っているものの、その割高感は否めません。 事業モデルの持続可能性にも懸念があり、今後の収益改善に向けた具体的な戦略の明確化が求められます。 MaaSへの取り組みなど、成長の余地はありますが、リスクも高い銘柄と言えるでしょう。 投資判断にあたっては、今後の業績推移と経営戦略の発表を注視する必要があります。 高配当利回り(6.97%)は魅力的ですが、配当の継続性には大きな疑問符が付きます(Payout Ratio = 340.63%)。
免責事項: この分析は公開情報に基づいて作成されたものであり、投資勧誘を目的とするものではありません。投資判断はご自身の責任において行ってください。
このレポートは、AI株式アドバイザー「ジニー (1.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、情報提供のみを目的としています。
本レポートに含まれる情報は、様々なデータをもとに作成していますが、その正確性や完全性を保証するものではありません。
また、特定の銘柄の売買を推奨するものではなく、最終的な投資判断はご自身の責任で行っていただくようお願い申し上げます。
投資には元本割れのリスクが伴います。市場の状況や経済環境の変化により、損失が発生する可能性がありますので、十分にご注意ください。