決算説明：笑美面（9237）

2025年10月期 第３四半期決算説明資料

決算説明（要約：株式会社笑美面 / 2025年10月期 第3四半期決算説明資料）

以下は提供資料（2025年9月12日 公開：第3四半期決算説明資料）に基づき、個人投資家向けに整理した要約です。出典は同資料（ページは省略）。不明事項は「–」としています。

基本情報

• 企業名：株式会社笑美面（エミメン） 証券コード：9237
• 主要事業分野：シニア関連サポート事業（シニアホーム紹介・プラットフォーム運営／シニアホーム開設・不動産流動化コンサルティング）
• 代表者名：代表取締役　榎並 将志
• 説明会情報：
  • 開催日時：2025年9月12日（資料日付）
• 説明者（役職）と発言概要：
  • 発表者：–（代表者の記載あり、資料主担当は経営陣）
  • 発言概要（資料の主旨）：第3四半期の業績ハイライト、採用・育成上の課題と改善策（Sales Enablement等）、下期（特に4Q）での回復想定、中期経営計画の通期決算時（2025年12月中旬想定）公表予定、Funtoco との資本業務提携（持分法適用化）など。
• 報告期間：2025年10月期 第3四半期累計（2024年11月～2025年7月、9ヵ月）
• セグメント（2025年10月期以降の開示区分）：
  • シニアライフサポートサービス
  • シニアホーム紹介サービス、コーディネーターによる家族会議の実施、ケアプライムコミュニティの運営等（成約型収益モデルを主）
  • シニアホームコンサルティングサービス
  • シニアホーム開設コンサルティング、シニアホーム不動産流動化コンサルティング等

業績サマリー（主要数値：連結、資料記載に基づく）

• 対象期間：2024年11月～2025年7月（第3四半期累計）
• 主要指標（第3四半期累計）
  • 営業収益：1,296百万円（前年同期比 +47.4%）
  • 営業利益：18百万円（前年同期比 △80.6%）
  • 経常利益：17百万円（前年同期比 △81.1%）
  • 四半期純利益：14百万円（前年同期比 △80.1%）
• 第3四半期（単体）ハイライト
  • 営業収益（3Q単体）：440百万円（YoY +45.5%）
  • 営業利益（3Q単体）：△11百万円（赤字転落）
• 通期計画（25/10期・期初計画）
  • 営業収益（通期計画）：2,035百万円（計画：前期比 +56.4%）
  • 営業利益（通期計画）：261百万円（計画：前期比 +20.6%）
• 進捗状況（通期計画に対する達成率）
  • 営業収益の進捗率：63.7%（前年：67.4%）
  • 営業利益の進捗率：7.1%（前年：43.9%）
• セグメント別（第3四半期 単体→数値は3Q単体）
  • シニアライフサポート：382百万円（3Q、YoY +38.5%）
  • シニアホームコンサルティング：58百万円（3Q、YoY +124.9%）
  • （24/10期通期の構成比）シニアライフサポート：85.5% ／ シニアホームコンサルティング：14.5%

主要KPI（第3四半期単体・四半期値）
– MSWからの紹介数（3Q）：3,174件（YoY +49.4%）
– 家族会議実施数（3Q）：2,261件（YoY +36.5%）
– スマイル数（成約数、3Q）：1,181人（YoY +32.1%）
– プラットフォーム（ケアプライムコミュニティ）登録ホーム数（累計、25年7月末）：9,642ホーム

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • トップラインは高成長を維持（3Q累計でYoY＋47％台）し、主要KPI（MSW紹介数・家族会議・スマイル数）はYoYで増加。
  • 一方で第3四半期は採用時期のズレと中途採用のオンボーディング遅延、管理職の昇格対応が重なり新人人材の戦力化が遅れ、QoQで成長が鈍化。これにより3Q単体で営業利益はマイナスとなった。
• 増減要因（収益増・利益減の主因）
  • 収益増：MSWとの関係強化や家族会議実施数増、プラットフォーム登録拡大によるリード増加。
  • 費用増・利益圧迫：上期の採用による人件費増、支払手数料や旅費交通費の増加、採用→戦力化のタイムラグ。
• 競争環境
  • 紹介事業は参入障壁が比較的低く、登録事業者は多数（資料は登録事業者数700社超参照）。ただし運営体制や育成ノウハウが必要であり、笑美面はMSWとの信頼関係、家族会議という独自オペレーション、蓄積データベース、プラットフォームを競争優位性として挙げている。
• リスク要因（資料に明示）
  • 業界競争の激化
  • 人材確保の難航（採用・育成・リテンション）
  • 人材育成遅延が業績に与える影響（管理職昇格やオンボーディング失敗）
  • その他（法規制変更等）：詳細は有価証券届出書参照

戦略と施策

• 現在の戦略（中期コンセプト）
  • 病院・MSW等との関係強化で送客力を拡大、紹介・登録シニアホームの拡充、プラットフォーム（ケアプライム）の機能強化とマネタイズ、シニアホーム向けコンサル（子会社ケアサンク）による良質ホームの増加支援、Net Cashや自己資本を活かした成長加速。
  • 中期経営計画：25/10期通期決算発表時（2025年12月中旬頃）公表予定（中期の収益/KPI目標値や新事業方向性の提示予定）。
• 進行中の施策（対処・改善）
  • Sales Enablement の徹底（営業・オンボーディングのPDCA強化）：新人立ち上がり短縮を目的。
  • 管理職育成：昇格管理職の早期定着支援と成功事例の型化。
  • 採用：25/10期はコーディネーター50名超の純増計画（上期に採用し下期戦力化する戦略）。
  • プラットフォーム拡張：登録ホーム数の増加と将来の有償化（マネタイズ）準備。
  • 社会貢献活動：ACP／ALP 推進、教育機関連携による啓蒙（ヤングケアラー支援等）、イベント開催（インパクトミーティング）。
• セグメント別施策
  • シニアライフサポート：MSW連携強化、家族会議の推進による成約率改善、コーディネーター育成強化。
  • シニアホームコンサルティング（ケアサンク）：物件ソーシング、運営事業者選定、開設支援、収支スキーム提案などで良質ホームの増加を支援。
  • プラットフォーム（ケアプライム）：パートナー企業拡充、集客・運営・人材機能の強化、自社プロダクト開発で付加価値向上とマネタイズ推進。
• M&A／提携
  • 株式会社Funtoco（外国人人材紹介）との資本業務提携（持分20％、持分法適用会社化）を実施。シニアホームに対し当社は入居者・物件、Funtocoは人材を供給し、トータルサポートを目指す。

将来予測と見通し

• 次期業績予想（25/10期・期初計画）
  • 営業収益：2,035百万円（期初計画、前年比 +56.4%）
  • 営業利益：261百万円（期初計画、前年比 +20.6%）
  • 根拠：上期の採用で下期に戦力化、例年4Qに収益がジャンプする傾向、プラットフォーム基盤・KPI拡大を前提。
• 中長期計画
  • 25/10期通期決算時に「新中期経営計画」を公表予定（中期の収益/KPI目標、シニアホーム×金融ソリューション等の新事業方向を含む予定）。
  • 中期KPI（目標例、資料）：
  • MSWからの紹介：25/10期計画 12,600 → 26/10期計画 18,900（資料は上方修正済みの中期目標）
  • 家族会議実施数：25/10期計画 10,000 → 26/10期 15,000
  • スマイル数：25/10期計画 5,500 → 26/10期 8,200
  • プラットフォーム登録数：25/10期計画 8,000 → 26/10期 9,000
• マクロ経済の影響
  • 市場追い風：高齢化とシニアホーム増設の潮流は追い風（市場ポテンシャルの想定あり。資料はシニアホーム紹介市場で1,000億円超の潜在ポテンシャル推計を提示）
  • リスク：為替・金利の直接影響は限定的だが、労働市場（人材確保）や法規制・介護制度の変化、競合激化が業績に影響する可能性あり。

配当と株主還元

• 配当方針：資料内での明確な配当方針説明はなし（将来の配当方針は中期計画公表時等に示す可能性あり）。
• 特別配当の有無：記載なし（現時点：なし／–）

製品・サービス（主要）

• 主要サービス
  • シニアライフサポート事業（シニアホーム紹介）
  • 病院MSW等紹介パートナーとの連携による入居対象者紹介
  • コーディネーターによる「家族会議」実施（成約率向上に寄与）
  • 成果報酬（スマイル数ベース）
  • ケアプライム事業（プラットフォーム）
  • 「ケアプライムコミュニティサイト」の運営（シニアホーム向け情報提供、将来的なマネタイズ）
  • シニアホームコンサルティングサービス（ケアサンク）
  • 新規開設コンサルティング、物件/オーナー向けスキーム提案、運営事業者選定支援
• 新製品・サービスの状況
  • プラットフォームの登録ホーム増（9,642件、25年7月末）を踏まえ、将来的な有償サービス化を見据えた機能強化を推進中。
• 提携・協業
  • 株式会社Funtoco（外国人人材紹介）との資本業務提携（持分20%、持分法適用）
  • グループ会社：株式会社ケアサンク（100%子会社、シニアホーム開設コンサル等）
  • 各種保険会社や地方金融機関等との連携実績・協業（資料での例示あり）

重要な注記

• 会計方針・開示変更：
  • 2025年10月期より連結決算へ移行。併せてセグメントの区分を単一→2セグメントへ変更（遡及修正を含み過去分の営業収益内訳を表示）。
• リスク要因（資料抜粋・主なもの）
  • 競争激化、人材確保・育成・定着の失敗、管理職昇格による組織運営上の問題等が業績へ影響する可能性。
• その他（今後のイベント等）
  • 25/10期 通期決算発表時（2025年12月中旬頃）に「新中期経営計画」公表予定。
  • 資本業務提携：Funtoco（7月、持分取得・持分法適用会社化）。
  • 社会貢献関連：ACP/ALPの取り組み強化、インパクトミーティング等の開催。

（注記）
– 本要約は提供資料に記載の事項のみを整理したものであり、投資助言や投資勧誘を行うものではありません。将来見通しには不確実性が含まれます（資料の免責事項参照）。
– 欠落・不明の項目は「–」としています。追加で深掘りしたい項目（例：EPS、配当計画、詳細なキャッシュフロー見通し、個別契約の収益性等）があれば指定してください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。