2026年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ: 会社の通期予想に対する第3四半期累計の進捗は売上高73.7%、営業利益61.4%、当期純利益71.7%で、特段の修正は発表されていない（通期予想は修正なし）。上振れ/下振れの明示的な会社予想との四半期別比較は開示されていないため、四半期単独の「会社予想とのサプライズ」は判定不可。
- 業績の方向性: 減収減益（第3四半期累計：売上高6,337百万円、前年同期比▲23.9%／営業利益472百万円、前年同期比▲57.1%）。
- 注目すべき変化: 半導体向け（特にHBM向け装置関連の需要は高水準ながら）中国向け需要伸び悩みと一部分野の在庫調整継続により、受託製品・自社製品ともに売上が前年同期を下回っている点（受託製品売上は4,060百万円で前年同期比▲25.5%）。
- 今後の見通し: 通期業績予想（売上高8,600百万円等）の達成余地はあるが、営業利益は現時点で通期予想比進捗が低く、受注残・在庫調整の推移が鍵。会社は業績見通しの修正は現時点で行っていない。
- 投資家への示唆: 主要論点は（1）受注残の消化と在庫調整の収束、（2）HBM等高需要分野の取り込み状況、（3）営業利益率回復の可否。配当方針は維持されており（通期見通し99円）、株主還元は継続的。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名: 株式会社アバールデータ
- 主要事業分野: 半導体製造装置関連の制御部、産業用制御機器・計測機器の開発・製造・販売、組込みモジュール／画像処理モジュール／計測通信機器（自社製品）等
- 代表者名: 代表取締役社長 菊地 豊
- 報告概要:
- 提出日: 2026年2月12日
- 対象会計期間: 2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日、非連結）
- セグメント:
- 受託製品: 半導体製造装置関連、産業用制御機器、計測機器の開発・製造・販売（カスタマイズ製品含む）
- 自社製品: 組込みモジュール、画像処理モジュール、計測通信機器、自社製品関連商品の販売
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（自己株式含む）: 6,367,842株（2026年3月期3Q）／7,117,842株（2025年3月期）
- 期末自己株式数: 390,339株（2026年3月期3Q）
- 期中平均株式数（四半期累計）: 6,135,877株（2026年3月期3Q）
- 今後の予定:
- 決算発表: 公表済（本資料）
- IRイベント: 決算説明会は無し（補足資料は作成）
決算サプライズ分析
- 予想vs実績（会社予想は通期ベースのみ開示）
- 売上高: 実績6,337百万円 / 会社通期予想8,600百万円 → 達成率 73.7%
- 営業利益: 実績472百万円 / 会社通期予想770百万円 → 達成率 61.4%
- 純利益: 実績401百万円 / 会社通期予想560百万円 → 達成率 71.7%
- サプライズの要因:
- 受注残の製品完成・納入は進んだものの、一部で在庫調整が継続しており、半導体分野やFA向けなどで想定を下回る項目があった（受託製品での減少が主因）。一方、自社製品の一部（画像処理や一部高額商品の販売）で想定を上回った項目あり。
- 通期への影響:
- 売上は進捗は概ね妥当（73.7%）だが、営業利益の進捗が61.4%と低い。引き続き受注/在庫の状況が通期達成の鍵となる。会社は現時点で通期予想の修正を行っていない。
- 対会社予想差分（累計実績と通期会社予想の差分、短信本文の数値に基づく）
- 売上高: 実績6,337百万円 − 通期予想8,600百万円 = ▲2,263百万円（通期予想比 ▲26.3%）
- 営業利益: 実績472百万円 − 通期予想770百万円 = ▲298百万円（通期予想比 ▲38.7%）
- 純利益: 実績401百万円 − 通期予想560百万円 = ▲159百万円（通期予想比 ▲28.4%）
- （注）上記は「第3四半期累計実績」と「通期会社予想」の単純比較。会社が四半期時点の目標値を開示していないため、四半期ベースでの予想差分は算出不可。
財務指標
- 財務諸表要点（単位：百万円）
- 売上高（第3四半期累計）: 6,337百万円（前年同期比 ▲23.9%）
- 営業利益: 472百万円（前年同期比 ▲57.1%）
- 経常利益: 553百万円（前年同期比 ▲53.8%）
- 四半期純利益: 401百万円（前年同期比 ▲55.6%）
- 1株当たり四半期純利益（EPS）: 65.46円（前年同期 146.87円）
- 収益性指標
- 営業利益率: 472 / 6,337 = 7.4%（業種差に依存、参照目安：高付加価値企業では更に高い場合もある）
- ROE: 四半期純利益401 / 純資産20,416 ≒ 2.0%（目安: 8%以上で良好 → 本水準は低い）
- ROA: 四半期純利益401 / 総資産22,332 ≒ 1.8%（目安: 5%以上で良好 → 本水準は低い）
- 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計の進捗）
- 通期売上高進捗率: 73.7%（6,337 / 8,600）
- 通期営業利益進捗率: 61.4%（472 / 770）
- 通期純利益進捗率: 71.7%（401 / 560）
- コメント: 通常、3Q累計で75%前後が目安となることが多いが、営業利益はそれを下回っており利益率回復が課題。
- キャッシュフロー
- 四半期キャッシュ・フロー計算書: 第3四半期累計に係る四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない（開示無し）
- 減価償却費: 146,627千円（当第3四半期累計）
- 現金及び預金: 6,456,783千円（前期末 6,124,907千円 → 増加）
- フリーCF等の詳細は開示無し
- 財務安全性
- 総資産: 22,331百万円（前期末比 +95百万円）
- 純資産: 20,416百万円（前期末比 +356百万円）
- 自己資本比率: 91.4%（前期末 90.2% → 91.4%：安定水準、同社目標は80%以上）
- 負債合計: 1,916百万円（前期末 2,177百万円 → 減少）
- セグメント別（第3四半期累計）
- 受託製品: 売上高 4,060百万円（前年同期比 ▲25.5%）、セグメント営業利益 360百万円（前年同期比 ▲59.3%）
- 半導体製造装置関連: 2,773百万円（前年同期比 ▲36.6%）
- 産業用制御機器: 880百万円（前年同期比 +13.4%）
- 計測機器: 407百万円（前年同期比 +35.0%）
- 自社製品: 売上高 2,277百万円（前年同期比 ▲20.9%）、セグメント営業利益 583百万円（前年同期比 ▲23.6%）
- 組込みモジュール: 396百万円（前年同期比 ▲6.4%）
- 画像処理モジュール: 1,064百万円（前年同期比 ▲10.4%）
- 計測通信機器: 658百万円（前年同期比 ▲45.1%）
- 自社製品関連商品: 157百万円（前年同期比 +131.4%）
- 効率性: 総資産回転率等の詳細数値は開示無し
特別損益・一時的要因
- 特別利益: 当第3四半期累計期間は該当なし（前期は投資有価証券売却益73,000千円）
- 特別損失: 固定資産除却損287千円（当第3四半期累計）
- 一時的要因の影響: 当期は特別利益が無く、前期比較で特別利益剥落が経常/四半期利益の減少に影響
- 継続性の判断: 投資有価証券売却益の発生は一時的要因であり、継続性は低い
配当
- 配当実績と予想:
- 中間配当（実績）: 45.00円（2026年3月期 中間）
- 期末配当（予想）: 54.00円（2026年3月期 予想）
- 年間配当予想: 99.00円（通期予想、修正無し）
- 参考（2025年3月期実績）: 年間70.00円（中間39円、期末31円）
- 特別配当の有無: 無し
- 株主還元方針: DOEを導入（安定配当の補完的指標）、自己株式の取得・消却の実績あり（自己株式消却・取得により純資産変動）
設備投資・研究開発
- 設備投資:
- 設備投資額: –（短信本文に明示なし）
- 減価償却費: 146,627千円（当第3四半期累計）
- 研究開発:
- R&D費用: –（短信本文に明示なし）
- 主な研究開発テーマ: –（短信本文に明示なし）
受注・在庫状況（該当事項の要約）
- 受注状況:
- 受注残については「受注残の製品の完成・納入が進んだ」との記載。具体的金額は非開示。
- 在庫状況:
- 一部で在庫調整が続いている旨の記載あり（特に半導体関連・計測通信機器など）。棚卸資産合計の数値は開示（商品及び製品 810,987千円、仕掛品 266,483千円、原材料及び貯蔵品 5,082,866千円）があるが、在庫回転日数等の詳細指標は非開示。
セグメント別情報
- セグメント別状況（第3四半期累計）
- 受託製品: 売上高 4,060,389千円、セグメント利益 359,818千円（前年同期比売上▲25.5%、利益▲59.3%）
- 自社製品: 売上高 2,276,660千円、セグメント利益 582,955千円（前年同期比売上▲20.9%、利益▲23.6%）
- 前年同期比較: 上記のとおり、受託製品のダウンが大きく、項目により増減差がある（産業用制御機器や一部計測機器等は堅調）。
- セグメント戦略: 短期的には受注残の納入と在庫調整の収束が重要。長期的にはHBM等先端分野の需要取り込みを想定（短信本文に基づく）。
中長期計画との整合性
- 中期経営計画: 短期資料における中期計画の進捗コメントは限定的（短信本文参照）。自己資本比率80%以上を目標としており、現状91.4%で達成。
競合状況や市場動向
- 市場動向（短信本文記載）: 半導体製造装置市場は生成AIに牽引されたHBM向け装置の需要が高水準で推移する一方、中国向け需要の伸び鈍化やFA分野での投資抑制により分野差が生じている。
- 競合比較: 同業他社との比較データは短信に記載なし（–）。
テーマ・カタリスト
（短信本文に明示されているもののみ列挙）
- 短期的な成長分野:
- HBM向け装置など生成AI関連の需要（半導体製造装置市場で高水準の需要）
- 画像処理モジュールや一部の高額自社製品販売（自社製品関連商品の好調）
- 中長期的な成長分野:
- 中長期での需要増に備えた先行投資（短信で先行投資の継続に言及）
- リスク要因（短信本文に明記されたもののみ）:
- 米国の通商政策や世界的な景気影響（自動車産業等の足踏み）
- 中国向け装置の需要伸び鈍化
- FA分野での設備投資抑制
- 一部顧客による在庫調整の継続
注視ポイント
（PDFに記載の変数のみで論じる）
- 通期予想に対する進捗率と達成可能性: 売上進捗73.7%（概ね妥当）に対し、営業利益進捗61.4%と低め。利益率回復のためのコスト動向と受注/在庫の正常化が鍵。会社は現時点で予想修正無し。
- 主要KPIの前期同期比トレンド: 売上・営業利益とも前年同期から大幅減（売上▲23.9%、営業利益▲57.1%）。特に受託製品の利益減が大きい。
- ガイダンス前提条件の妥当性: 会社は業績見通しの前提（為替・原材料等）は添付資料に記載あり（添付資料4ページ参照を案内）としているが、短信本文では主要外部前提の詳細数値は本文に限定的。
- その他: 投資有価証券評価差額金の時価変動が純資産に影響（当期末でその他有価証券評価差額金が増加している点は留意）。
今後の見通し
- 業績予想:
- 通期予想の修正有無: 直近公表分から修正は無し（同社表明）
- 次期予想: 次期（2027年3月期）予想は短信に記載無し（–）
- 会社予想の前提条件: 添付資料に前提に関する説明がある旨の記載（詳細は添付4ページ参照）。短信本文ではマクロの不確実性（通商政策等）に言及。
- 予想の信頼性: 会社は現時点で修正を行っておらず、過去の特別利益有無等を踏まえると一時的要因の有無を確認する必要あり。
- リスク要因: 為替、主要顧客の在庫調整、地域別需給（中国向け需要）、FA分野の投資動向等が業績に影響を与える可能性。
重要な注記
- 会計方針: 四半期財務諸表作成に特有の会計処理、会計方針の変更、会計上の見積りの変更、修正再表示ともに「無」との記載。
- その他: 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない旨。自己株式の取得・消却等により株主資本構成に変動あり。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 6918 |
| 企業名 | アバールデータ |
| URL | http://www.avaldata.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.67)」によって自動生成されました。
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