1. 企業情報
電業社機械製作所は、ポンプ、送風機を主力とする流体機械メーカーです。大型ポンプに強みを持ち、官公庁向けの需要が高いことが特徴です。海外展開も積極的に行っており、中東地域での実績を深耕し、インドに生産拠点を設けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ポンプ大手5社の一角を占めており、官公需に強みを持つ点が特徴です。業界内での競争は激しいものの、長年の実績と技術力、官公庁との強固な関係性により、一定の市場シェアを維持しています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細なビジョンは決算短信からは読み取れませんでしたが、中期経営計画2025において、配当性向30%を目標としています。
- 中期経営計画: 2023年5月15日に公表された中期経営計画2025に基づき、配当性向30%を目標としています。
- 重点分野: 官公需、海外展開（中東、インド）
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: ポンプ、送風機などの製造販売が中心であり、官公需への依存度が高いことが特徴です。
- 市場ニーズへの適応力: 環境規制の強化や省エネニーズの高まりに対応した製品開発が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 詳細な技術開発の動向は不明ですが、省エネ性能の高い製品や、環境負荷低減に貢献する製品の開発が重要と考えられます。
- 主力製品: 大型ポンプ、送風機
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 8.94倍 (業界平均: 10.7)
- PBR（実績）: 0.71倍 (業界平均: 0.7)
- EPS（会社予想）: 531.01円
- BPS（実績）: 6,717.31円
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRも業界平均と同程度で、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 2024年5月24日に年初来高値4,850円を記録し、現在は4,745円です。
- 52週: 52週高値4,850円、52週安値3,300円、50日移動平均4,449.90円、200日移動平均4,078.15円。
- 株価水準: 50日、200日移動平均線を上回っており、上昇トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は28,077百万円と、前期比16.5%増と大きく成長しています。
- 営業利益: 2025年3月期は3,235百万円と、前期比41.7%増と大きく成長しています。営業利益率は11.5%と高い水準です。
- 当期純利益: 2025年3月期は2,426百万円と、前期比38.6%増と大きく成長しています。
- ROE: 8.99%
- 自己資本比率: 68.8%と財務体質は良好です。
過去数年の業績推移を見ると、売上高、利益ともに増加傾向にあり、好調な業績を示しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.79%
- 1株配当（会社予想）: 180.00円
- 配当性向: 中期経営計画において、配当性向30%を目標としています。
- 株主還元策: 2026年3月期の中間配当では、創業115周年を記念して記念配当20円を予定しています。
配当利回りは3.79%と、まずまずの水準です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 52週高値4,850円に迫る水準であり、上昇トレンドが継続していると判断できます。
- 直近の出来高: 3ヶ月平均出来高3.12k、10日平均出来高2.68kと、出来高は少ない傾向にあります。
- 信用取引: 信用買残5,400株、信用売残0株、信用倍率0.00倍と、信用取引は低調です。
- 株価への影響要因: 業績の好調さ、配当政策、海外展開の進捗などが注目されます。
11. 総評
電業社機械製作所は、ポンプ、送風機を主力とする流体機械メーカーであり、官公需に強みを持つ安定した企業です。2025年3月期の業績は好調で、売上高、利益ともに大きく増加しています。財務体質も良好で、配当利回りもまずまずの水準です。株価は割安感があり、上昇トレンドにあると判断できます。今後の業績動向、特に海外展開の進捗や、政府のインフラ投資の動向に注目していく必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6365 |
| 企業名 | 電業社機械製作所 |
| URL | http://www.dmw.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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