焼肉坂井ホールディングス（証券コード: 2694）の企業分析レポートを以下の通りご案内いたします。
1. 企業情報
焼肉坂井ホールディングスは、日本国内でフードサービス事業を展開する企業です。以前はG.taste Co.,Ltd.として知られていましたが、2021年7月に現在の商号に変更しました。主な事業内容として、多種多様な外食チェーンの企画・運営・管理を行っており、焼肉、寿司、居酒屋などの業態を約450店舗展開しています（FC店舗含む）。ジー・コミュニケーショングループの一員です。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、焼肉事業を主力としつつ、寿司、居酒屋、日常食・ファーストフード（「おむらいす亭」「あげてんや」）など多業態を展開しているのが特徴です。これにより、多様な顧客層を取り込み、市場の変化に対応できる強みを持っていると考えられます。特に日常食・ファーストフード事業を第2の柱と位置づけ、新規出店を進めています。一方で、業界全体が直面する原材料価格の高騰、人件費の上昇、エネルギーコストの増加といった課題は同社にも影響を与えています。具体的な市場シェアに関するデータは開示されていませんが、全国に約450店舗を持つ外食チェーンとして一定のポジションを確立しています。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、郊外型焼肉事業を核としつつ、多業態運営の強みを活かし、安心・安全な商品提供と店舗づくりを通じて、安定的な発展と業績回復を目指す方針を示しています。主力事業への集中投資と並行して、「おむらいす亭」や「あげてんや」などの成長業態への投資を行い、収益力の拡大と強化を図ることを重点分野としています。また、新たなライフスタイルに対応した新規事業開発にも積極的に取り組む姿勢です。フランチャイズ（FC）店舗比率を現在の約4割から増やす方針も掲げています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、多様な外食業態を展開することで、特定の市場変動リスクを分散させる構造を持っています。主力である焼肉事業の安定化に加え、日常食・ファーストフード事業への注力は、消費者のライフスタイルの変化や食事ニーズの多様化に対応しようとするものです。しかし、人件費、原材料価格、水光熱費などのコスト高騰は収益性を圧迫する要因となっており、これらへの対応が持続可能性を測る上で重要な課題となります。FC展開の強化は、店舗網拡大における投資負担の軽減や安定したロイヤリティ収入の獲得に繋がる可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関する具体的な情報は提供されていません。同社の主力製品・サービスは「焼肉事業」であり、これが売上を牽引しています。近年では「日常食・ファーストフード事業」を新たな収益の柱として位置づけ、新規出店を進めています。
6. 株価の評価
現在の株価は71.0円です。
* PER（会社予想）: 47.65倍
* PBR（実績）: 2.48倍
* EPS（会社予想）: 1.49円
* BPS（実績）: 28.67円
業界平均と比較すると、小売業の業界平均PERが21.1倍、業界平均PBRが1.3倍であるのに対し、同社のPER（会社予想）47.65倍、PBR（実績）2.48倍は、業界平均よりも高水準にあることが考えられます。これは、市場が将来の成長や業績回復への期待を織り込んでいる可能性、あるいは既存の利益水準に対して株価が割高であると見なされる可能性を示唆しています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は71円から72円の間で推移しており、限定的な値動きが見られます。現在の株価71.0円は、年初来高値76円、年初来安値66円の中間に位置しており、年初来安値からはやや価格が上昇し、高値圏に近づいています。また、50日移動平均線（71.18円）と200日移動平均線（71.06円）のどちらにも非常に近い水準であり、大きなトレンドが発生している状況ではなく、レンジ相場の中で推移していることがうかがえます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年で増加傾向にあり、2025年3月期（過去12か月）の売上高は235億33百万円（前年同期比3.1%増）と堅調に推移しています。これは、既存店の売上維持や新規出店、子会社からの事業譲受が寄与していると考えられます。
- 営業利益・経常利益: 2025年3月期（過去12か月）の営業利益は4億68百万円（前年同期比11.5%減）、経常利益は4億28百万円（前年同期比29.3%減）と、売上高の増加にもかかわらず減少しています。これは、人件費、原材料価格、水光熱費等のコスト高騰が利益率を圧迫していることが主な要因です。
- 純利益: 2025年3月期（過去12か月）は6億13百万円の親会社株主に帰属する当期純損失を計上しました。これは、減損損失、事業撤退損、法人税等調整額といった特別損失が大きく影響したためと説明されています。前年の2億35百万円の純利益から赤字への転落となりました。
- ROE（実績）: -8.63%となっており、当期純損失の計上が影響しています。
- 自己資本比率（実績）: 40.6%（2025年3月期）。外食産業としては比較的安定した水準を維持しています。
- キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは8億25百万円の増加で、前年から増加しています。投資活動によるキャッシュフローはマイナスで推移しており、新規出店や設備投資が行われていることを示唆します。財務活動によるキャッシュフローは10億30百万円の増加となっており、借入金等による資金調達が行われたと見られます。期末現金及び現金同等物残高は増加しています。
- 総負債/自己資本比率: 90.49%。
- 流動比率: 1.46倍。
総じて、売上高は堅調に増加しているものの、コスト高騰や特別損失の計上により、利益面では厳しい状況が続いています。一方、キャッシュフローは営業活動でプラスを確保しており、自己資本比率も一定の水準を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
同社は、2024年3月期、2025年3月期ともに1株当たり0.50円の期末配当を実施しています（2025年3月期の配当原資には資本剰余金が含まれると記載）。2026年3月期の配当予想は現時点では未定としています。本日の株価71.0円に対する過去12か月の配当金0.50円で計算すると、Trailing Annual Dividend Yieldは0.70%となります。配当性向は38.17%です。自社株買いに関する具体的な施策の記載は見当たりません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は71円から72円台で狭いレンジでの推移が見られ、大きな上昇または下降の勢いは確認できません。年初来のレンジで見ると、現在の株価は安値圏からやや回復した水準にあります。出来高は本日342,700株と報告されており、過去平均（3ヶ月平均436.17k株、10日平均348.46k株）と比較して本日やや低めの水準ですが、一定の流動性はあります。信用買残が信用売残を大きく上回っており、信用倍率は18.72倍です。投資家の関心に影響を与える要因としては、外食業界全体の消費動向、原材料や人件費のコスト変動、新規出店や業態戦略の進捗、そして今後の業績予想の達成度合いが挙げられます。特に前年度の純損失計上を受けて、今期の黒字転換見通しが注目されます。
11. 総評
焼肉坂井ホールディングスは、焼肉を主力としつつ、日常食・ファーストフードなど多岐にわたる外食事業を展開し、売上高は堅調に推移しています。しかしながら、近年は原材料価格や人件費、水光熱費といったコスト高騰の影響を受け、営業利益や経常利益は減少傾向にあります。特に2025年3月期には、特別損失の計上が影響し、最終損益が純損失となりました。
財務面では、営業キャッシュフローはプラスを維持し、自己資本比率も一定の水準を保っていますが、純損失計上により純資産は減少しています。株価の評価指標では、現在の株価がPER、PBRともに業界平均と比較して高水準にあると見受けられます。今後の株価は、コストマネジメントによる収益性の改善、成長戦略として掲げる主力事業および成長業態への投資、そして新規事業開発が計画通り進み、2026年3月期に純利益の黒字転換が実現できるかどうかにかかっていると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 2694 |
| 企業名 | 焼肉坂井ホールディングス |
| URL | https://ys-holdings.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.0)」によって自動生成されました。
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