Smile Holdings（証券コード: 7084）企業分析レポート
個人投資家の皆様へ、Smile Holdingsの企業分析レポートをお届けします。本レポートは、提供された情報に基づき、企業の現状を多角的に分析し、整理したものです。
1. 企業情報
株式会社Smile Holdingsは、東京および神奈川を中心に、保育施設や幼児教育サービスを提供する企業です。具体的には、認可保育所、プレスクール一体型保育所、民間学童保育といった教育型の施設運営に加え、幼児教育教材の開発も手掛けています。2025年1月にはKids Smile Holdingsから商号を変更しました。事業セグメントは「幼児教育事業」の単一ですが、その中で「国内教育領域」（認可保育グループ、プレミアム教育グループ）と「国際教育領域」に区分されています。
2. 業界のポジションと市場シェア
Smile Holdingsは、保育サービスや幼児教育の分野で事業を展開しています。特定の市場シェアに関する数値は提供されていませんが、東京、神奈川といった大都市圏を中心に施設運営を行っている点が特徴です。同社は「選びたくなる園」であり続けるため、保育の質の向上やICT化推進に継続的に取り組むことで、競争優位性を確立しようとしています。市場動向としては、日本の少子化対策強化により、保育サービスへのニーズは当面堅調に推移すると見込まれています。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、新パーパスとして「家族の幸せ」と「個人の幸せ」が寄り添える社会への貢献を掲げています。このビジョンのもと、幼児教育サービスに留まらず、「総合パーソナルケアサービスの会社」への転換を目指し、事業領域の拡大を進めています。具体的な重点分野としては、既存の国内教育領域（認可保育グループ、プレミアム教育グループ）の質向上とICT化推進、国際教育領域の新規園展開と海外留学支援、そして新たに産後ケア領域、ファミリーサポート領域といった分野の開拓を推進しています（産後ケア領域は一部事業開始時期の変更がありました）。
4. 事業モデルの持続可能性
Smile Holdingsの収益モデルは、保育施設運営および幼児教育サービス提供によるものです。日本の少子化対策による保育ニーズの堅調な推移は、同社の事業基盤を支える要因となります。また、単なる保育サービスの提供に留まらず、国際教育や産後ケア、ファミリーサポートといった周辺領域への拡大戦略は、社会ニーズの変化に対応し、事業の多角化を通じて持続可能性を高めようとする姿勢を示しています。保育の質向上やICT化への継続的な取り組みも、保護者からの選択につながる重要な要素となる可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関しては、「ICT化推進」に経営資源を投入している旨の記載があります。これにより、業務効率化やサービスの質の向上が期待されますが、具体的な独自技術や特許に関する詳細な情報はありません。現在の収益を牽引している主力サービスは、「認可保育グループ」「プレミアム教育グループ」「国際教育領域」に分類される各種の保育・幼児教育サービスです。
6. 株価の評価
現在の株価は1,830.0円です。
– 会社予想EPS: 76.75円
– 実績BPS: 1,994.75円
– 会社予想PER: 23.84倍
– 実績PBR: 0.92倍
業界平均PERは25.7倍、業界平均PBRは2.5倍です。
同社の会社予想PER（23.84倍）は業界平均PERと比較して低い水準にあります。また、同社の実績PBR（0.92倍）は業界平均PBRと比較して低い水準にあります。
7. テクニカル分析
株価は年初来安値824円から大きく上昇し、現在の株価1,830.0円は年初来高値1,857円に迫る水準にあります。52週高値も1,857.00円です。
株価は50日移動平均線（1,741.98円）と200日移動平均線（1,194.69円）を明確に上回って推移しており、上昇トレンドが継続している状態です。直近10日間の株価は高値圏で小幅な上下動を見せています。
8. 財務諸表分析
提供された損益計算書と企業財務指標に基づき、過去数年の傾向を分析します。
– 売上高: 過去数年間、毎年増加傾向にあり、持続的な成長を示しています。
– 2022年3月期: 10,659百万円
– 2023年3月期: 11,860百万円
– 2024年3月期: 12,867百万円
– 2025年3月期（過去12ヶ月/予想）: 13,656百万円（前期比6.1%増）
– 営業利益: 2022年3月期、2023年3月期は赤字でしたが、2024年3月期に黒字転換（232百万円）し、2025年3月期には大幅な増益（410百万円、前期比76.4%増）を達成しています。収益性が改善している状況が見られます。
– 純利益: 2022年3月期は686百万円と高かったものの、その後一時的に減少し、2025年3月期は151百万円（前期比14.5%増）と回復基調にあります。2026年3月期には250百万円（前期比65.0%増）の予想が出ています。
– キャッシュフロー: 過去12ヶ月の営業活動によるキャッシュフローは929百万円と安定的にプラスを維持しており、事業からの現金創出能力が確認できます。期末の現金及び現金同等物も4,670百万円に増加しており、財務基盤の強化が見られます。
– ROE（Return on Equity）: 直近12ヶ月の実績は2.36%です。これは自己資本の活用効率を示す指標で、やや低い水準にあります。
– ROA（Return on Assets）: 直近12ヶ月の実績は1.75%です。総資産の活用効率を示すもので、こちらもROEと同様にやや低い水準です。
– 自己資本比率: 実績で42.7%であり、財務の健全性は比較的高いと言えます。前年からはやや低下していますが、引き続き良好な水準です。
9. 株主還元と配当方針
同社の配当方針は、DOE（株主資本配当率）4%～5%およびEBITDA性向25%～35%を目安とした継続的な配当を実施するとしています。
– 会社予想配当利回り: 5.19%
– 1株配当（会社予想）: 95.00円
– 2025年3月期の配当性向は123.78%です。これは、当期純利益に対する配当の割合が100%を超過している水準です。
– 2026年3月期も年間95.00円の配当を予定しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
Smile Holdingsの株価は、過去52週間で110.10%の上昇を記録しており、強い上昇トレンドが確認できます。昨年の安値圏から大きく買い進まれ、直近では年初来高値水準での推移となっています。
信用買残が134,100株と豊富である一方、信用売残は0株となっており、買方に需給が偏っている状況です。
同社の株価モメンタムは、売上高の堅調な伸びと営業利益の顕著な改善、そして高い配当利回りが投資家の関心を引きつけている可能性があります。役員による保有比率が高いことも、株式の安定性を示唆している側面があります。
11. 総評
Smile Holdingsは、保育・幼児教育を主要事業とし、安定的なニーズが見込まれる分野で着実な成長を続けています。売上は堅調に拡大し、特に営業利益は直近で大幅な改善を見せており、収益構造の健全化が進んでいます。財務面では、営業キャッシュフローの安定的な創出と自己資本比率の高さから、一定の健全性が確認できます。
株価は年初来高値圏にあり、直近の上昇モメンタムは強い状況です。予想PERや実績PBRは業界平均と比較して低い水準にあり、企業価値評価の面では割安感がある可能性があります。株主還元については、高い配当利回りが魅力ですが、実績ベースの配当性向が100%を超過している点については、今後の利益成長と配当方針のバランスに注目が集まる可能性があります。
事業戦略としては、幼児教育から総合パーソナルケアサービスへの多角化を志向しており、社会ニーズの変化に対応した成長機会の追求に期待が持たれます。
企業情報
| 銘柄コード | 7084 |
| 企業名 | Smile Holdings |
| URL | https://www.smile-hld.com/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。