以下はウイングアーク１ｓｔ（証券コード:4432）の企業分析レポートです。
1. 企業情報
ウイングアーク１ｓｔは、企業のDX（デジタルトランスフォーメーション）推進を支援するソフトウェアおよびクラウドサービスを提供する企業です。主に「帳票・文書管理ソリューション」と「データエンパワーメントソリューション」の二つの事業分野を展開しています。企業の基幹業務で使用される重要書類の作成・管理を効率化するSPADやSVF、SVF Cloudといった製品、そして企業内の様々なデータを統合・分析し、経営判断や業務改善に役立てるDr.SumやMotionBoardといったデータ活用ツールを提供しています。同社は一度MBO（経営陣による買収）を経て非上場化した後、2021年に再上場しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ウイングアーク１ｓｔは、情報・通信業に属し、特にアプリケーションソフトウェアの分野で事業を展開しています。企業の帳票・文書管理、そしてデータ活用支援という特定のニッチ市場において強みを持っています。特に帳票分野では高い知名度と導入実績を持つとされています。
競争優位性としては、長年の実績で培われた顧客基盤と、企業の基幹システムに深く連携するソリューション提供能力が挙げられます。また、クラウドサービスへの移行や、最近の生成AI技術を取り入れた新機能開発（Dr. Sum Copilotなど）により、市場ニーズへの適応を図っています。具体的な市場シェアのデータは開示されていませんが、専門性の高い分野での存在感を示しています。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、企業のDX推進支援を経営戦略の柱としています。具体的な施策や重点分野としては、以下の点が挙げられます。
* クラウドサービスの強化と普及: 事業のクラウドシフトを推進し、安定的な収益基盤の構築を目指しています。
* ソリューション価値の向上: 「Dr. Sum Copilot」のように生成AIを活用した新機能開発や、「Box」と「MotionBoard」の連携を通じて、既存製品の付加価値を高め、顧客の業務効率化に貢献しています。
* エコシステム構築: パートナー企業との連携を強化し、ソリューションの提供範囲を拡大しています。
* デジタルガバメント事業の強化: 株式会社スマートバリューからの子会社買収（ウイングアークNEX株式会社）により、公共・自治体領域でのDX推進を強化しています。
4. 事業モデルの持続可能性
ウイングアーク１ｓｔの事業モデルは、企業のDX推進という長期的な市場トレンドに乗っており、高い持続性を持つと考えられます。主要製品が企業の基幹業務やデータ活用といった、ビジネスに不可欠な領域を支えているため、比較的安定した需要が見込めます。特に、クラウド型サービスへの移行が進むことで、サブスクリプション型の安定収益モデルへの転換が期待されます。
市場ニーズの変化に対しては、生成AIの活用や他社サービスとの連携強化など、継続的な技術投資と新サービス開発を通じて適応しようとしている姿勢が伺えます。
5. 技術革新と主力製品
同社の主力製品は「帳票・文書管理ソリューション」のSPAやSVF/SVF Cloud、そして「データエンパワーメントソリューション」のDr.Sum、MotionBoard、VyNDEXです。
* SPA、SVF/SVF Cloud: 企業内の様々な帳票や文書の電子化、管理、活用を支援し、ペーパーレス化や業務効率化に貢献します。
* Dr.Sum、MotionBoard: 大量の企業データを集計・分析し、視覚化することで、迅速な経営判断や業務改善をサポートします。
* VyNDEX: Salesforceと連携し、CRM（顧客関係管理）の活用を促進するアプリケーションです。
技術革新への取り組みとしては、特に生成AIの活用に注力しており、最近では「Dr. Sum Copilot」の提供を開始しました。これは、自然言語を用いたデータ分析やSQL生成を可能にし、データ活用の裾野を広げることを目指しています。また、外部サービス「Box」との連携による機能強化も行っています。
6. 株価の評価
現在の株価は3,610.0円です。
* PER（会社予想）: 19.53倍
* 業界平均PER（23.2倍）と比較すると、現在のPERは業界平均よりも低い水準にあります。
* PBR（実績）: 2.98倍
* 業界平均PBR（2.3倍）と比較すると、現在のPBRは業界平均よりも高い水準にあります。
EPS（1株当たり利益）は会社予想で184.85円、BPS（1株当たり純資産）は実績で1,210.55円です。これらの指標から見ると、利益面では割安感がある一方、純資産の面では割高感があるとも捉えられます。
7. テクニカル分析
現在の株価3,610.0円は、年初来高値4,225円、年初来安値3,080円のレンジ内に位置しています。52週高値4,225.00円、52週安値2,357.00円と比較すると、高値から調整が進んだ水準にあります。
50日移動平均線が3,872.90円、200日移動平均線が3,603.10円であることから、現在の株価は50日移動平均線を下回り、200日移動平均線とほぼ同水準で推移しています。
直近10日間の株価推移を見ると、7月10日の4,080円をピークに調整局面に入り、その後は3,500円台後半～3,600円台前半で推移しており、下降トレンドにあることが示唆されます。現在の水準は、年初来高値や50日移動平均線と比較すると安値圏に近い位置にあると見ることができます。
8. 財務諸表分析
- 売上収益: 過去数年間、継続して増加傾向にあります。（2022年2月期: 19,833百万円 → 2025年2月期: 28,708百万円）。
- 営業利益: 売上高同様に増加傾向が続いています。（2022年2月期: 5,986百万円 → 2025年2月期: 8,216百万円）。
- 親会社所有者に帰属する当期利益: こちらも順調に増加しています。（2022年2月期: 4,352百万円 → 2025年2月期: 5,929百万円）。
- ROE（実績）: 14.66%と、資本を効率的に活用して利益を生み出していることを示す良好な水準です。
- 自己資本比率（実績）: 61.1%と高く、財務の健全性が保たれていることを示しています。
- キャッシュフロー: 過去12か月の営業活動によるキャッシュフローは7,890百万円とプラスであり、本業で着実にキャッシュを生み出せています。
ただし、直近の2026年2月期第1四半期決算では、売上収益は前年同期比で増加（2.7%増）したものの、人員増加に伴う人件費や外注費の増加などにより、営業利益、税引前四半期利益、四半期利益はいずれも前年同期比で減少（営業利益は13.1%減）しています。通期予想に対しては、下期に偏る季節性も考慮する必要があります。
9. 株主還元と配当方針
同社は、株主還元に積極的な姿勢を示しており、企業概要には「総還元性向50%」という方針が明記されています。
* 配当利回り（会社予想）: 2.88%
* 1株配当（会社予想）: 104.00円
* 配当性向（実績）: 51.75%
2025年2月期の実績配当は年間104.00円であり、2026年2月期の年間配当予想も104.00円（中間0円、期末52円）となっています。配当性向も高く、株主還元を重視する方針が伺えます。自社株買いの情報は今回のデータには明示されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、7月10日の高値から調整局面に入り、下降モメンタムが見られます。直近10日間の出来高は、7月10日をピークに減少傾向にあり、投資家の関心が一時的に落ち着いている可能性があります。
信用取引の状況を見ると、信用買残が224,700株と積み上がっており、信用倍率は22.93倍と高水準です。これは、将来的な株価上昇を期待して買い建てている投資家が多いことを示唆しています。
株価への影響を与える要因としては、今後の四半期決算の内容、DX投資やクラウドサービスの市場動向、生成AI関連技術の進展と同社サービスの連動性、そして買収したウイングアークNEX株式会社の事業貢献などが考えられます。
11. 総評
ウイングアーク１ｓｔは、企業のDX推進という成長市場において、帳票・文書管理およびデータ活用支援という堅固な事業基盤を持つ企業です。過去数年間は売上・利益ともに順調に成長しており、高い収益性と健全な財務状態を維持しています。生成AI技術の導入やデジタルガバメント分野への事業拡大といった戦略は、将来的な成長機会を取り込む上で注目されるポイントです。
株価の評価においては、PERは業界平均より低い水準にある一方、PBRは業界平均よりも高い水準にあります。テクニカル的には直近で調整局面に入っており、年初来高値と比較すると低い水準にあります。直近の第1四半期決算で減益となった点は一時的なものか、今後の動向に注目が集まります。株主還元策は総還元性向50%を掲げ、配当実績も安定しており、株主還元への意識が高い企業と見受けられます。
企業情報
| 銘柄コード | 4432 |
| 企業名 | ウイングアーク1st |
| URL | https://www.wingarc.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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