タクミナ（証券コード:6322）の企業分析レポートを、個人投資家の皆様へわかりやすくお届けします。
1. 企業情報
株式会社タクミナは、1956年に設立された化学・産業用ポンプの専門メーカーです。特に、液体を正確な量で注入・移送する「定量ポンプ」を主力としており、その中でも「スムーズフローポンプ」という高性能な液体の脈動を抑えるポンプに強みを持っています。
同社の製品は、電池やエレクトロニクス、化学、バイオ、鉄鋼、インク、コーティング、セラミック、プラスチック、ゴム、医薬品、化粧品、食品、水処理、殺菌など、非常に多岐にわたる産業分野で利用されています。また、ポンプだけでなく、計測機器、攪拌（かくはん）装置、水質管理装置なども手掛けています。
連結事業の売上構成比を見ると、「高性能Sポンプ」が約39%を占め、次いで「汎用型薬液注入ポンプ」が約26%、「計測機器・装置」が約13%となっています（2025年3月期計画）。電池・素材向けに加え、環境装置メーカー向けの薬液注入や水処理・塩素殺菌用も事業の基盤となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
タクミナは「定量ポンプ大手」と位置づけられており、特に高精度な液体制御が求められるニッチな分野で強みを持っています。主力のスムーズフローポンプは、液体の脈動を抑え、安定した精密な供給を可能にする点で競争優位性を持つと考えられます。
多岐にわたる産業へ製品を供給しているため、特定の産業変動リスクを分散できる側面があります。ただし、決算短信によると、海外市場では一時的に二次電池市場の需要が鈍化していることが課題として挙げられており、世界経済の動向が事業に影響を与える可能性があります。国内ではケミカル業界の設備投資や水処理関連の引き合いが強い状況です。
3. 経営戦略と重点分野
提供データからは中期経営計画に関する具体的な記述はありませんでしたが、事業内容の構成から、以下のような重点分野が推測されます。
* 高性能ソリューションポンプの強化: 「高性能Sポンプ」が売上構成の約39%を占めており、特に電池・素材向けといった精密な液体制御が求められる分野での技術力と製品展開に注力していると見られます。
* 汎用型薬液注入ポンプ: 環境装置向けや水処理・塩素殺菌用など、安定した基盤事業として汎用型の薬液注入ポンプも重要な位置を占めています。
* 計測機器・装置の拡大: ポンプと連携する計測機器・装置の売上も全体の13%を占め、事業の多角化およびソリューション提供能力を高めている可能性があります。
4. 事業モデルの持続可能性
タクミナの事業モデルは、産業用ポンプの製造販売を核とし、メンテナンスやサポートサービスも提供することで、安定的な収益を確保していると考えられます。特定の消耗品やシステムは、継続的な需要を生み出す可能性があります。
幅広い産業に顧客を持つことで、特定の産業の景気変動による影響を緩和する分散効果が期待できます。精密な液体制御技術は様々な先端産業で不可欠であり、技術革新や自動化が進むにつれてポンプの需要は多様化・高度化していくと推測されます。
市場ニーズの変化への適応力としては、高精密塗工用ポンプの拡大など、新しい用途への展開が見られます。決算短信では国内市場でのケミカル業界や水処理関連の旺盛な設備投資意欲が示されており、これらの領域が今後の収益ドライバーとなる可能性があります。一方で、海外の二次電池市場の需要鈍化は、今後の成長戦略において注視すべき点です。
5. 技術革新と主力製品
タクミナは精密ポンプの分野で独自の技術を保有しています。特に主力製品である「スムーズフローポンプ」は、脈動のない液体供給を可能にする技術が特徴です。これは、精密な塗工や混合、注入が必要な半導体、ディスプレイ、電池材料などの製造プロセスにおいて、製品品質の安定化に貢献すると考えられます。
売上を牽引している主力製品としては、以下のものが挙げられます（2025年3月期計画の売上構成比）。
* 高性能ソリューションポンプ（39%）： 電池・素材向けを中心に高精度な液体制御を求められる分野で貢献。
* 汎用型薬液注入ポンプ（26%）： 水処理・塩素殺菌用など、幅広い産業で利用される基本的な定量ポンプ。
* 計測機器・装置（13%）： ポンプと組み合わせて使用される、液体の測定や制御を行う機器。
6. 株価の評価
タクミナの現在の株価は1,560.0円です。
* PER（株価収益率）： 会社予想EPS177.79円に基づくと、PERは 8.77倍 です。これは、同業種平均PERの10.7倍と比較して低い水準にあります。
* PBR（株価純資産倍率）： 実績BPS1,494.63円に基づくと、PBRは 1.04倍 です。これは、同業種平均PBRの0.7倍と比較して高い水準にあります。
PERは業界平均より割安感がある一方、PBRは業界平均より割高感があるという評価ができます。
7. テクニカル分析
直近の株価推移（2025年7月11日～7月25日）を見ると、1,557円から1,600円の範囲で比較的狭いレンジで推移しており、出来高も少ない傾向が見られます（3,600株/日）。
現在の株価1,560.0円は、
* 年初来高値1,728円、年初来安値1,500円の中では、安値圏に近い位置にあります。
* 50日移動平均線（1,564.02円）を下回り、200日移動平均線（1,664.62円）を大きく下回っています。
これらのことから、現在の株価は比較的安値圏にあり、下降トレンドの途中、または下値固めの段階にある可能性が考えられます。
8. 財務諸表分析
タクミナの財務状況を過去数年間のデータと比較して評価します。
* 売上高：
* 2022年3月期：8,676百万円
* 2023年3月期：9,744百万円
* 2024年3月期：11,015百万円
* 2025年3月期（予想含む）：11,119百万円
売上高は過去4年間で着実に増加しており、2025年3月期には過去最高を更新しています。これは安定した事業成長を示唆しています。
- 利益：
- 営業利益、経常利益、純利益ともに売上高に連動して増加傾向にあります。
- 2025年3月期は、各利益項目で過去最高を更新しています。売上構成の変化による限界利益率の改善が寄与したと決算短信に記載があります。
- 収益性指標：
- ROE（株主資本利益率）： 11.98%（実績）。一般的に10%を超えると優良とされ、タクミナのROEは高い水準にあり、株主資本を効率的に利用して利益を上げていることを示します。
- ROA（総資産利益率）： 6.76%（過去12か月）。総資産に対する利益の効率性も良好な水準です。
- 売上高営業利益率： 14.4%（2025年3月期）。利益率の高さは、製品競争力やコスト管理の優位性を示す可能性があります。
- 安全性指標：
- 自己資本比率： 69.9%（実績）。非常に高い水準であり、財務基盤が強固で、負債が少なく安定性が高いことを示しています。
- 流動比率： 2.61（直近四半期）。短期的な支払い能力を示す指標で、200%以上が望ましいとされる中で、タクミナは十分に高い水準を保っています。
- 現預金： 3,210百万円（直近四半期）。潤沢な現預金を保有しています。
- 有利子負債： 388百万円（直近四半期）。自己資本に比して非常に少なく、財務に負担をかけていないことが分かります。
全体として、タクミナの財務状況は堅調であり、売上・利益の持続的な成長、高い収益性、そして非常に強固な財務健全性が特徴です。
9. 株主還元と配当方針
タクミナは株主還元に対して積極的な姿勢を示しています。
* 配当利回り（会社予想）： 3.21%
* 1株配当（会社予想）： 50.00円（中間25円、期末25円）
* 配当性向： 29.37%（予想）
同社の配当方針は「配当性向30%～50%を目安」としており、現在の配当性向は、この目安の下限に近い水準です。業績が成長を続ければ、方針に基づき配当額が増加する可能性も考えられます。
また、決算短信には自己株式の取得（361,880株）により自己株式が増加した旨の記載があり、自社株買いによる株主還元も実施していることが確認できます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は、1,557円から1,600円の間で緩やかに推移しており、大きな上昇・下降の勢いは見られません。出来高は非常に少ない水準で推移しており、市場の注目度が現時点では限定的である可能性を示唆しています。
信用取引の状況では、信用買残が44,800株と一定数あるものの、信用売残が0株という状況であり、信用倍率が0.00倍となっています。これは、信用売りがほとんど入っていない状況を示しています。
株価への影響を与える要因としては、以下のような点が挙げられます。
* 国内の設備投資動向： 特にケミカル業界や水処理関連の設備投資意欲の強さが、今後の業績に影響を与える可能性があります。
* 海外市場の動向： 二次電池市場の需要鈍化など、海外事業の回復が今後の株価に影響を与える可能性があります。
* グローバル経済のリスク： 米国の政策動向、金融資本市場の変動、原材料価格やエネルギー価格の高騰などが、業績や株価に影響を与えるリスク要因として挙げられています。
* ベータ値（Beta）： 0.34と非常に低い水準であり、市場全体の変動に対するタクミナの株価の感応度が低いことを示しています。これは、市場全体が大きく変動する中でも、比較的安定した値動きをする傾向にある可能性を示唆します。
11. 総評
タクミナは、高性能な定量ポンプを主力とし、多岐にわたる産業に製品を提供する専門メーカーです。特に「スムーズフローポンプ」といった独自の技術力を持ち、高精度な液体制御が求められる市場で競争優位性を確立しています。
財務面では、過去数年にわたり売上高と利益を着実に伸ばしており、2025年3月期には過去最高を更新しました。自己資本比率が69.9%と非常に高く、流動比率も2.61と健全であり、財務基盤は強固です。ROEも11.98%と高く、資本効率の良い経営が行われていると評価できます。
株主還元についても、配当性向30%～50%を目安とする安定した配当方針を持ち、自社株買いも実施しています。現在の配当利回りは3.21%です。
株価の評価としては、PERが同業種平均より低い水準にある一方、PBRは同業種平均より高い水準にあります。直近の株価は年初来安値圏に近く、過去の移動平均線から見ても安値圏で推移している状況です。出来高は少ない傾向があり、現時点では市場の注目が限定的である可能性も考えられます。
国内外の景気動向や、特に海外の二次電池市場の回復、国内のケミカル・水処理関連の設備投資需要の継続が今後の業績と株価の動向に影響を与える要因となり得ます。
これはタクミナ（証券コード:6322）の企業に関する情報分析であり、特定の金融商品の購入、売却、保有を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 6322 |
| 企業名 | タクミナ |
| URL | http://www.tacmina.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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