2025年３月期 決算説明会資料
基本情報
- 企業概要:
- 企業名: 株式会社ワークマン
- 主要事業分野: 作業服・作業関連用品の製造・販売、カジュアル衣料の製造・販売
- 説明会情報:
- 開催日時: — (提供された情報からは特定できませんが、決算説明資料の提出日が2025年5月12日であることから、それ以降の開催と推測されます)
- 参加対象: 個人投資家
- 説明者:
- 報告期間:
- 対象会計期間: 2025年3月期 (2024年4月1日～2025年3月31日)
- セグメント:
- ワーク: 作業服、作業関連用品
- アクティブ: 機能性ワークカジュアル
- カジュアル: 快適普段着、ベーシック衣料
業績サマリー
- 主要指標 (FY3/2025実績 vs FY3/2024実績):
- チェーン全店売上高: 1,831億32百万円 (+4.5%)
- 営業総収入: 136,933百万円 (+3.2%)
- 営業総利益: 51,162百万円 (+8.3%)
- 経常利益: 24,904百万円 (+5.2%)
- 当期純利益: 16,892百万円 (+5.7%)
- 1株当たり利益 (EPS): 206円99銭
- 前年同期比: 上記の通り、増収増益を達成。3期ぶりの増収増益。
- 進捗状況:
- FY3/2025 計画比:
- チェーン全店売上高: △0.5%
- 営業総収入: △1.2%
- 営業総利益: +1.8%
- 経常利益: +3.1%
- 当期純利益: +3.5%
- 概ね計画線での着地、一部計画を上回る。
- セグメント別状況:
- チェーン全店売上高: 1,831億32百万円 (+4.5%)
- 直営店売上高: +20.2% (新規出店10店舗増加による伸長)
- 加盟店売上高: +3.1%
- 既存店売上高: +1.1%
- 商材別売上状況:
- ワーク: 売上構成比 55.6% (YoY +0.8%)
- 一般: 売上構成比 29.9% (YoY -28.2%)
- アウトドア・スポーツ: 売上構成比 14.5% (YoY +16.1%)
- 一般向けが売上を牽引。ワークは季節商品が堅調も年間は伸び悩む。
- 業態別売上高寄与度:
- WORKMAN (WM): 57.4% (前期比 +0.0%)
- WORKMAN Plus: 33.2% (前期比 +5.4%)
- #ワークマン女子 / Colors: 8.3% (前期比 +42.1%)
- WORKMAN Pro: 1.1% (前期比 +1.8%)
- 新店やS&B・改装の効果は顕在、2年目以降の既存店は落ち込み幅が縮小。
業績の背景分析
- 業績概要:
- 物価高や気候変動の影響を受けながらも、概ね計画線での着地。
- 3期ぶりの増収増益を達成。
- トピックス:
- 海外直接仕入高が+2.6% (純仕入に占める比率63.1%)、海外仕入利益が+31.0%と増加。
- 加盟店からの収入、自営店荒利益、海外仕入に係る利益が営業総利益の主な増加要因。
- 増減要因:
- 増収:
- 直営店売上高: 期中平均店舗数の増加(+10店舗)
- 加盟店商品供給売上高: YoY +0.2%
- 秋冬在庫の調整。
- 売上原価:
- 価格の見直しによる海外仕入利益の増加。
- 平均決済レートの上昇 (136.28円 → 144.94円)。
- 商品評価損が増加 YoY +6億6百万円。
- 販管費:
- 人件費: 定期昇給率 +5.1%、期中平均従業員数 +33名。
- 販売費: Web等広告媒体 +48百万円、チラシ費用 +55百万円。
- 運賃: 国内仕入の減少に伴うリベート減額 +62百万円、商品運送費 +95百万円。
- 地代家賃: 期中平均店舗数 29店舗増加 +155百万円。
- 業務委託料: SC店運営費 +245百万円、物流関連 +146百万円、本部外注費 +181百万円。
- 消耗品費: 国内仕入の減少に伴うリベート減額 +48百万円、新店改装什器 +220百万円。
- 減価償却費: 自社物件の増加、建築コスト上昇。
- 競争環境: — (提供された情報からは直接的な言及なし)
- リスク要因:
- 物価高や気候変動の影響。
- 秋冬在庫の調整。
- 海外展開は検討段階であり、確定情報ではない。
戦略と施策
- 現在の戦略:
- 中期成長ビジョン2030: 「すべての人に機能性ウエアを」
- 3つの軸:
- ワーク: ワーク強靭化、EDLP進化、気候変動対応、加工貿易の拡大、ハイスペックモデル、地域対応ワーク。
- アクティブ: 機能性ワークカジュアルのリニューアル、ハイスペックアクティブウエア。
- カジュアル: 快適普段着(ベーシック衣料)、事業基盤の『第2の柱』、リブランディング、新カテゴリー開発、機能性ベーシックカジュアル。
- 成長戦略: 「客層拡大」「顧客の囲い込み」に注力。製品政策を基軸に出店・販売が連動し業容を拡大、グローバルブランドを目指す。
- 進行中の施策:
- 出店:
- 2026年3月期: 1,500店舗体制に向け出店強化、新規出店48店舗計画。
- Plus店のドミナント化、Colors店舗網の拡大、S&B推進。
- 2030年3月期: 年間50店舗純増を見込み、1,500店舗体制を目指す。
- Workman Colorsに世代交代、出店中心。
- 商品開発:
- ワーク強靭化、快適ワーク製品の拡大、ハイスペックモデルへの参入。
- Colors専売比率30%→50%、一般向けマス商品開発。
- シーズンカテゴリー再構築、熱中症対策義務化に伴う製品強化。
- 販売戦略:
- 既存店活性化: リニューアル改装 (FY2026計画 112店舗)。
- テーマ別展示会: 売場やECサイトと連動し売上の最大化。
- ワークマンアプリ開発: FY2030目標 アプリ会員500万人。
- 店舗補完ECの強化、ECによる企業納入の拡大。
- 物流戦略:
- FY2030までに流通センター2棟新築、投資総額290億円。
- 庫内作業の自動化による「省人化」。
- 2028年稼働予定: 群馬流通センター、伊勢崎流通センター (2棟合計 約900店舗対応)。
- 2027年稼働予定: 竜王流通センター (約200店舗対応)、岡山流通センター (約500店舗対応)。
- セグメント別施策:
- ワーク: ワーク強靭化、EDLP進化、気候変動対応、加工貿易、ハイスペックモデル、地域対応ワーク。
- アクティブ: 機能性ワークカジュアルのリニューアル、ハイスペックアクティブウエア。
- カジュアル: メンズカジュアルの強化、ベーシックパンツとTシャツのマス化、快適普段着展開、女性低価格シリーズ、専売比率5割、Colors専売品。
将来予測と見通し
- 業績予想:
- 2026年3月期計画 (通期):
- チェーン全店売上高: 192,970百万円 (+5.4%)
- 営業総収入: 147,152百万円 (+7.5%)
- 営業総利益: 56,503百万円 (+10.4%)
- 経常利益: 26,760百万円 (+7.5%)
- 当期純利益: 18,100百万円 (+7.2%)
- EPS: 221円79銭
- 根拠:
- 出店加速と海外仕入利益の改善。
- 既存店売上高 +0.8% (上期+1.3%・下期+0.2%)。
- 純増店舗数45店舗でチェーン全店売上高 +5.4%。
- 加盟店売上高 YoY+3.8%、自営店売上高 YoY+20.9%、加盟店供給売上高 YoY+6.1%。
- 想定レート 148円。
- 中長期計画:
- 2030年定量目標:
- チェーン全店売上高: 2,400億円 (FY2025比 31%増)
- 営業利益: 350億円 (FY2025比 43%増)
- 店舗数: 1,300店舗 (FY2025比 23%増)
- 国内長期目標: 2,000店舗、チェーン全店売上高 4,000億円。
- 基本方針: 「ワーク強靭化とColors店の進化で、経営基盤を再構築し持続的成長へ」
- マクロ経済の影響:
- 為替予約と柔軟な価格政策による利益率の安定化。
- 気候変動対応による商品企画・開発。
配当と株主還元
- 配当方針:
- 株主への適正な利益配分を継続。
- 永続的な成長に必要な内部留保の充実を図りつつ、業績に基づいた利益配分。
- 配当性向は35%を基本とし、機動的な還元を検討。
- 成長投資が一段落するFY2029より配当性向を40%へ引き上げ。
- 配当実績:
- 2025年3月期: 前期より5円増配の73円を予定。
- 2026年3月期: 前期と同額の73円を予想。
製品やサービス
- 製品:
- ワーク: 作業服、作業用メディカル、スポーツウエア、アウトドアウエア、作業用品、レインウエアなど。
- 一般: カジュアルウェア、ヘルスケア、ホームファニチャーなど。
- アウトドア・スポーツ: アウトドア、スポーツ、バイク用品など。
- PB (プライベートブランド) 商品: FieldCore、Find-Out、AEGIS、wmb、ASSISTなど。PB比率 (チェーン全店売上比)は26.5% (FY3/2025)。
- 新製品:
- ワーク強靭化関連: ハイスペック「ZERO-STAGE」、高機能×低価格「Wonder Strech」など。
- レディース: Colors専売品（万能パンツなど）、メンズ「快適普段着」、Color店は男女ともにベーシックへ統一。
-
サービス:
- 店舗サービス:
- 店舗網の拡大 (1,300店舗体制目標 FY3/2030)。
- ワークマンアプリによる顧客囲い込み、情報発信、EC連動。
- テーマ別展示会による売場とECサイトとの連動。
- 店舗改装、リニューアルによる顧客体験向上。
– ECサービス:- 店舗補完EC (在庫検索、店舗受取り、取置き、アウトレット)。
- ECによる企業納入の拡大。
– 協業・提携:
– 地域対応ワーク: 地域特化型製品開発 (雪寒・農林水産業)。
– パートナーシップ: 強力なパートナーとの共同開発による製品開発。
重要な注記
- 会計方針: — (提供された情報からは特定できません)
- リスク要因:
- 事業環境が大きく変動する可能性。
- その他:
- サステナビリティ:
- サステナブル商品220アイテム、販売金額145億37百万円。
- 商品廃棄率 1.57%。
- TCFD提言に基づく開示、シナリオ分析・Scope3算定に着手。
- 環境配慮型店舗の実験スタート (皆野店 2024.9オープン)。
- 加盟店再契約率 96.0%と高水準。
- 女性チーフ、マネジャー比率 10.2%→10.7%。
- 男性育休取得率 25.0%→57.1%。
- 公益財団法人ベイシア21世紀財団への助成金交付。
- 譲渡制限付株式報酬制度の導入 (2025年6月26日開催定時株主総会に付議)。
- IR情報:
- 銘柄コード: 7564 (スタンダード)
- 問い合わせ先: 財務部 IRグループ
- TEL: 03-3847-8190
- E-mail: wm_seibi@workman.co.jp
- URL: https://www.workman.co.jp/
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 7564 |
| 企業名 | ワークマン |
| URL | http://www.workman.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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