以下は、澁谷工業（証券コード: 6340）に関する企業分析レポートです。個人投資家の皆様に、わかりやすく、かつ正確な情報提供を目的としています。本レポートは投資助言を行うものではなく、投資判断はご自身の責任において行ってください。
1. 企業情報
澁谷工業は、1931年創業、金沢に本社を置く機械メーカーです。主要な事業は「パッケージングプラント事業」「メカトロシステム事業」「農業用設備事業」の3つのセグメントで構成されています。特に、飲料用充填装置の分野では国内最大手であり、無菌充填機には高い評価があります。売上構成比で見ると、パッケージングプラント事業が全体の約57%、メカトロシステム事業が約32%、農業用設備事業が約11%を占めており（2024年6月期実績）、海外売上比率は38%（2024年6月期）となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
澁谷工業は、飲料用充填装置において国内最大手の地位を確立しています。特に無菌充填技術においては強みがあり、食品・飲料メーカーからの需要を安定的に取り込んでいます。メカトロシステム事業では半導体製造システムや医療機器などを手掛け、これらの成長分野にも貢献しています。海外市場ではアジア、北米、欧州にも事業を展開しており、グローバルな競争力を有しています。
業界全体としては、構造的な人手不足に伴う人件費上昇、原材料価格やエネルギーコストの高騰といった課題に直面していますが、同社は技術力を背景とした省人化ニーズへの対応や高付加価値製品の提供により、競争優位性を維持していると考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、中核であるパッケージングプラント事業で培った技術力を基盤とし、メカトロシステム事業や農業用設備事業へと多角的に展開しています。
直近の決算短信（2025年6月期 第3四半期連結累計期間）によると、パッケージングプラント事業では飲料用無菌充填ラインに加え、注射薬バイアル充填ラインや化粧品充填ラインが業績を牽引しています。メカトロシステム事業ではタイ向けLED用ボンダーや検査装置、北米・東南アジア向け医療機器の増加が寄与しており、これらの分野が現在の重点分野として成長を促進していると見られます。
一方、農業用設備事業は一部減少が見られ、今後の戦略的な取り組みが注目されます。
4. 事業モデルの持続可能性
澁谷工業の事業モデルは、主力であるパッケージングプラント事業の安定性と、成長分野であるメカトロシステム事業の多角化によって持続性が高まっています。食品・飲料、医薬品、化粧品といった分野における高精度な充填・包装技術の需要は、衛生意識の高まりや生産効率化のニーズから今後も安定的に見込まれます。また、半導体や医療機器といった先端技術分野への展開は、市場ニーズの変化への適応力と成長機会を示しています。世界的な人口増加や健康志向の高まりは、同社の製品に対する長期的な需要を支える可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
同社の核となる技術力は、飲料用充填装置の分野における無菌充填機に代表されます。これは、消費期限の延長や添加物の削減に貢献する重要な技術です。
その他にも、半導体製造用のボンディング装置、高精度な医療機器、最新のレーザー加工機やウォータージェット切断機など、多岐にわたる機械を手掛けています。さらに、再生医療製造システムや超高圧加工システムといった分野でも製品を提供しており、常に新しい技術開発に取り組む姿勢が見られます。これらの独自技術と製品群が、同社の収益を牽引するドライバーとなっています。
6. 株価の評価
現在の株価は3,450.0円です。
会社予想EPSは332.53円、実績BPSは3,824.17円です。
業界平均PERは16.6倍、業界平均PBRは1.4倍です。
* PER（株価収益率）：
* 会社予想PERは10.39倍。
* 業界平均PER16.6倍と比較すると、現在の株価はPER基準で割安と評価できる水準です。
* 業界平均PERを基にした理論株価は、332.53円 × 16.6倍 ＝ 5,519.00円となります。
* PBR（株価純資産倍率）：
* 実績PBRは0.90倍。
* 業界平均PBR1.4倍と比較すると、現在の株価はPBR基準で割安と評価できる水準です。
* 業界平均PBRを基にした理論株価は、3,824.17円 × 1.4倍 ＝ 5,353.84円となります。
現状の株価は、業界平均PERと比較して収益面から、また業界平均PBRと比較して解散価値面から、ともに割安感がある水準にあると考えられます。
7. テクニカル分析
直近の株価は、年初来高値3,890円、年初来安値2,620円の範囲内で推移しています。現在の株価3,450円は、年初来高値と安値の中間よりやや高値寄りの水準にあります。
直近10日間の株価推移を見ると、3,220円から3,450円の間で変動し、緩やかな上昇傾向が見られます。
50日移動平均線（3,209.40円）を上回っているものの、200日移動平均線（3,459.25円）とほぼ同水準であり、節目となる価格帯に位置していると言えます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 最新の12ヶ月実績売上高は1,291.9億円と好調です。2025年6月期第3四半期連結累計期間の売上高は939.7億円で前年同期比17.1%増と大きく伸長しています。
- 利益: 2025年6月期第3四半期連結累計期間は、営業利益106.7億円（前年同期比17.8%増）、親会社株主に帰属する四半期純利益76.1億円（同16.2%増）と、売上高同様に二桁増益を達成しました。しかし、2025年6月期通期連結業績予想では、営業利益、経常利益、純利益が前期比で減益の見込みとなっており、この点については注意が必要です。
- キャッシュフロー: キャッシュフロー計算書の詳細は提供されていませんが、直近四半期末の現預金は405.2億円と潤沢であり、企業の資金繰りは非常に安定していると見られます。
- ROE（自己資本利益率）: 実績ROEは10.23%（過去12か月で10.79%）と、株主資本を効率的に活用して利益を生み出す能力が高いことを示しています。
- ROA（総資産利益率）: 過去12ヶ月のROAは5.92%であり、総資産を効率的に活用している状況です。
- 自己資本比率: 直近四半期末で66.5%と非常に高く、財務の健全性が強固であることを示しています。有利子負債も減少傾向にあり、負債比率も3.69%と極めて低く、盤石な財務基盤を有しています。
- 流動比率: 直近四半期末で2.41倍と良好であり、短期的債務返済能力も高いと言えるでしょう。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の配当利回りは2.60%（1株配当90円）です。実績ベースの配当利回りは3.07%となっています。配当性向は26.79%と低水準にあり、企業が稼ぎ出した利益に占める配当の割合が低いことから、今後の業績や株主還元方針次第では増配の余地があると考えられます。過去5年平均配当利回りは2.44%であり、安定した配当を継続していることがわかります。自社株買いについては、提供情報に記載はありませんが、自己株式を保有しており、株主還元の一環として今後実施される可能性も考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は緩やかな上昇トレンドにあり、50日移動平均線が上向きとなっていることから、短期的な上昇モメンタムが見られます。ただし、出来高は直近で3,800株と少なく、流動性は高くないため、大きな売買は株価に影響を与えやすい可能性があります。
信用倍率は22.25倍と、売り残に対して買い残が非常に多い状況です。これは、短期的には需給面で買い圧力が高いことを示唆する一方、将来的な信用買いの解消売りには注意が必要です。
機関投資家による保有比率は約49.66%と高く、プロの投資家からの一定の評価と関心があることがうかがえます。
今後の株価に影響を与える可能性のあるイベントとしては、2025年8月7日から8月12日の間に予定されている次の決算発表があります。
11. 総評
澁谷工業は、国内最大手の飲料用充填装置メーカーとして安定した事業基盤を持つ老舗企業です。無菌充填技術に代表される高い技術力と、半導体製造システムや医療機器といった成長分野への多角化により、持続的な成長を目指しています。
強み:
* 飲料用充填装置分野における国内最大手としての強い市場ポジションと技術力。
* メカトロシステム事業を通じた成長分野への展開と事業ポートフォリオの多様性。
* 非常に健全な財務体質（高い自己資本比率、潤沢な現預金、低い負債比率）。
* 安定した株主還元（配当性向の低さから増配余地も期待）。
* 海外市場での展開力。
課題:
* 農業用設備事業の直近の減収減益傾向。
* 2025年6月期通期業績予想が減益見込みであること。
* 出来高が少なく、株価の流動性が低い点。
株価評価:
現在の株価は、PERおよびPBRともに業界平均と比較して割安な水準にあり、財務の健全性を考慮すると、投資家にとって魅力的な水準にある可能性があります。ただし、今後の株価は通期業績予想に対する進捗や外部環境の変化に影響を受ける可能性があります。
全体として、澁谷工業は堅実な財務基盤と確かな技術力を持つ企業であり、今後の事業展開と市場環境の変化に適応していく能力が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 6340 |
| 企業名 | 澁谷工業 |
| URL | http://www.shibuya.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.0)」によって自動生成されました。
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