以下は、パラマウントベッドホールディングス（証券コード: 7817）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
パラマウントベッドホールディングスは、医療・介護用ベッドおよび関連製品の製造・販売を主力とする企業です。病院や介護施設向けの製品に強みを持ち、国内の医療・介護用ベッド市場で高いシェアを誇ります。製品の販売だけでなく、子会社を通じて福祉用具のレンタルや製品の点検・メンテナンスサービスも手掛けることで、顧客へ包括的なサポートを提供しています。主要な事業領域は「医療」「介護」「健康」の3つであり、海外にも生産拠点を持ちグローバルに事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は医療・介護用ベッド市場において、国内で約7割という圧倒的なシェアを占める最大手企業です。これにより、業界内での確固たる地位を確立し、強力な競争優位性を有しています。製品の製造からレンタル、メンテナンスまで一貫したサービスを提供できる点が強みであり、高齢化が進む日本国内の市場ニーズに深く対応しています。
一方で、国内の病院・介護施設は人件費や光熱費の高騰など厳しい経営環境にあり、医療事業の収益に影響を与える可能性があります。また、海外事業、特に中国市場では特需反動減や反腐敗運動といった地政学的な要因が課題となることがあります。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、2027年3月期を最終年度とする中期経営計画「第IIフェーズ」において、以下の重点施策を掲げています。
* リカーリングビジネスの拡大: 福祉用具レンタル卸やメンテナンスといった継続的な収益が見込める事業の強化。
* 健康事業の進化: 一般消費者向けの製品・サービスとして、眠りの自動運転ベッド「Active Sleep BED」などの開発・プロモーションを推進。
* アジア注力エリアでの飛躍: 海外、特にアジア市場での事業拡大を目指し、インド新工場の稼働など生産能力の増強や現地ニーズへの対応を進めています。
これらの戦略を通じて、日本の医療・介護基盤の維持・発展に貢献しつつ、新たな成長領域の開拓を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、医療・介護施設へのベッド販売に加え、製品レンタルやメンテナンスといった継続課金型のサービス（リカーリングビジネス）を組み合わせることで、安定的な収益基盤を構築しています。特に介護事業では、見守り支援システム「眠りCONNECT」や体動センサー「眠りSCAN」などのITを活用した製品を拡充し、市場ニーズの変化（医師の働き方改革、介護現場の人手不足など）に対応しています。日本における少子高齢化の進展は、医療・介護サービスへの根強い需要を生み出すため、同社の主要事業分野には今後も安定した市場が見込まれます。海外市場への積極的な展開も、国内市場の成熟に対する成長戦略として機能しています。
5. 技術革新と主力製品
同社は、IT技術を活用した先進的な製品開発に注力しています。
* 医療・介護現場向け: 効率的な見守りを実現する「眠りCONNECT」や、利用者の体動を検知する「眠りSCAN」などが代表的な製品で、医療・介護スタッフの業務負担軽減や利用者ケアの質向上に貢献しています。
* 一般消費者向け: 眠りの自動運転ベッド「Active Sleep BED」は、AIやIoT技術を組み込んだ革新的な製品であり、家電大賞を受賞するなどその技術力が高く評価されています。
収益面では、増収傾向にある介護事業におけるレンタル事業や見守り支援システム関連製品が、現在の収益を牽引していると考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価は2,536.0円です。
* PER（会社予想）: 14.22倍
* PBR（実績）: 1.04倍
比較対象として、業界平均PERは14.5倍、業界平均PBRは1.3倍となっています。
同社のPERは業界平均とほぼ同水準であり、PBRは業界平均よりも低い水準にあります。これは、純資産と比較して株価が割安に評価されている可能性を示唆しています。会社予想EPSに基づくPERは妥当なレンジに位置していると見られます。
7. テクニカル分析
現在の株価2,536.0円は、年初来高値2,894円と年初来安値2,120円の間に位置しており、レンジの中間からやや上方にあります。
直近10日間の株価推移を見ると、概ね2,494円から2,536円の範囲で推移しており、本日は高値圏で引けています。50日移動平均（2,509.68円）を上回っているものの、200日移動平均（2,553.92円）は下回っています。このことから、短期的な株価は上昇傾向にあるものの、中期的なトレンドはまだ明確な上昇トレンドには転じていない可能性があります。
8. 財務諸表分析
売上高：過去数年にわたり概ね増加傾向にあり、2025年3月期も前年比2.4%増の1,085億83百万円と堅調な成長を見せています。
利益：営業利益および親会社株主に帰属する当期純利益は、2024年3月期までは増加傾向でしたが、2025年3月期は人件費増や中長期的な投資費用の計上により減少に転じました。これは戦略的な投資による一時的な影響と考えられます。
キャッシュフロー：営業活動によるキャッシュフローは100億45百万円の増加を記録しており、本業で安定して資金を生み出していることが示されます。投資活動によるキャッシュフローもプラスであり、財務活動によるキャッシュフローの減少は、株主還元（配当支払いや自己株式取得）によるものです。全体の現金及び現金同等物の期末残高は414億37百万円と潤沢です。
収益性指標：ROEは6.65%、ROAは4.42%であり、自己資本比率が高いことを考慮すると堅実な水準と言えます。
財務安全性：自己資本比率は75.0%と非常に高く、総負債/自己資本比率も4.96%と低水準です。流動比率も3.67と高く、財務基盤が極めて強固であることを示しています。
9. 株主還元と配当方針
同社は積極的な株主還元策を実施しています。
* 配当: 2025年3月期の年間配当は97.00円でしたが、2026年3月期は125.00円への増配を予想しており、予想配当利回りは4.93%と高水準です。配当性向も2025年3月期実績で60.9%、2026年3月期予想で70.1%と、利益の大部分を株主還元に充てる方針を示しており、株主還元への高い意識が伺えます。
* 自社株買い: 2024年10月には自己株式の取得と消却を実施しており、これも株主価値向上に向けた取り組みの一環です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
過去1年間の株価変化率は-8.45%であり、市場全体の好調な動き（S&P 500の12.97%増）とは異なり、この期間では下降傾向にありました。
出来高は比較的安定しており、直近10日間は増加傾向が見られます。信用取引では、信用買残が信用売残を大幅に上回り、信用倍率が367.25倍と非常に高い点が特徴です。これは、株価上昇を期待する投資家心理を示唆する一方で、将来の売り圧力につながる可能性も考えられます。ベータ値（5年月次）は0.03と極めて低く、市場全体の変動に対して株価が安定している、いわゆるディフェンシブ銘柄としての特性が非常に強いことを示しています。
11. 総評
パラマウントベッドホールディングスは、国内医療・介護用ベッド市場における圧倒的なシェアと、超高齢社会の進展という社会構造的な追い風を背景に、強固な事業基盤を持つ企業です。売上高は堅調な成長を続けており、中長期的な成長に向けた戦略的投資を推進しています。
財務体質は極めて健全であり、高い自己資本比率と潤沢なキャッシュフローを維持しています。株主還元にも非常に積極的で、高水準の配当利回りと増配方針は投資家にとって魅力的な要素と言えます。
利益面では直近で一時的な減少が見られますが、これは人件費増や先行投資によるものであり、今後の戦略の成果が期待されます。株価は業界平均と比較して妥当からやや割安な水準にあり、低いベータ値が示すように市場の大きな変動に左右されにくい特性も持ち合わせています。
企業情報
| 銘柄コード | 7817 |
| 企業名 | パラマウントベッドホールディングス |
| URL | http://www.paramountbed-hd.co.jp |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.0)」によって自動生成されました。
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