株式会社ケアサービス（証券コード:2425）の企業分析レポートを以下の通りご提供します。
1. 企業情報
ケアサービスは、主に在宅介護サービスとシニア向け総合サービスを提供している企業です。中心となるのは、利用者様の居宅を訪問して入浴介助などを行う訪問入浴サービスや、デイサービスなどの通所介護施設運営です。特に東京23区に多くの通所介護施設を展開し、地域に根ざしたサービス提供を行っています。また、高齢者向けの賃貸住宅事業や、葬儀の準備を行う湯灌（ゆかん）サービスも手掛けており、葬儀用湯灌サービスは第二の柱として中国にも進出しています。介護士の育成学校の運営や人材派遣事業も行い、多角的に高齢者・シニア向けサービスを展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は高齢化が進む日本において、介護サービスという安定した需要が見込める市場で事業を展開しています。通所介護施設を東京23区にドミナント展開している点は、特定の地域における顧客基盤とブランド力構築に寄与していると考えられます。また、葬儀用湯灌サービスという、介護の「その先」まで見据えたユニークな事業を展開している点は、他社との差別化要因となり得ます。
業界全体としては、高齢者人口の増加に伴い市場規模は拡大傾向にあるものの、介護人材の不足や人件費の高騰が共通の課題です。具体的な市場シェアのデータは提供されていませんが、これらの課題に対する対応力が、今後の競争優位性を左右すると考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
ケアサービスは、経営基盤の強化、お客様満足度の向上、従業員への投資を重要な経営方針として掲げています。具体的には、人材育成やサービス品質向上に注力しており、第14回SOMPOケアアワードの受賞はその成果の一つとみられます。
セグメント別では、在宅介護サービス事業とシニア向け総合サービス事業の双方で、従業員の労働環境改善や業務効率化を進めています。特にシニア向け総合サービス事業では、社内インストラクターによる人材育成やマネジメント層の育成に力を入れています。「介護からエンゼルケアまで」の一貫したサービス提供体制を拡充していく方針が示されており、顧客ニーズへの包括的な対応を目指していると推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
日本の高齢化は今後も進行すると予測されており、それに伴い介護サービスやシニア向けサービスの需要は高水準で推移する見込みです。ケアサービスは多様なサービス（在宅介護、通所介護、高齢者向け住宅、葬儀関連、人材サービス）を提供することで、市場ニーズの変化に対応し、特定のサービスへの依存度を低減する事業ポートフォリオを構築しています。
しかし、介護業界全体の人材不足とそれに伴う人件費の上昇は、収益性を圧迫する要因となり得ます。実際、2025年3月期の在宅介護サービス事業では、人件費増や食材費・消耗品費の上昇により減益となっています。事業の持続可能性は、これらのコスト増を吸収しながら、いかに効率的なサービス提供と人材確保・定着を実現するかにかかっていると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報からは、特筆すべき技術革新に関する記述は見られませんでした。同社の主力製品・サービスは、在宅介護サービス（訪問入浴、訪問介護、訪問看護など）と、シニア向け総合サービス（通所介護施設運営、高齢者専用賃貸住宅、葬儀用湯灌サービス）です。特に、在宅介護サービスが連結事業の約70%を占め、主要な収益源となっています。シニア向け総合サービスも近年増収増益となっており、業績を牽引する重要な柱の一つです。
6. 株価の評価
現在の株価820.0円に対し、各種指標は以下の通りです。
* PER（会社予想）: 7.57倍
* PBR（実績）: 1.06倍
* EPS（会社予想）: 108.35円
* BPS（実績）: 770.70円
* 配当利回り（会社予想）: 2.68%
* 業界平均PER: 15.0倍
* 業界平均PBR: 1.2倍
同社のPER7.57倍は業界平均の15.0倍と比較して低く、PBR1.06倍も業界平均の1.2倍を下回っています。これらの指標を比較すると、現在の株価は業界平均と比較して割安である可能性を示唆しています。配当利回りも2.68%と一定水準あり、株主還元も行われています。
7. テクニカル分析
直近の株価は820.0円であり、年初来高値935円、年初来安値720円のレンジ内で推移しています。現在の株価はレンジの中央よりやや下方に位置しています。
50日移動平均線（799.50円）を上回っている一方で、200日移動平均線（830.70円）は下回っています。直近10日間の株価は808円から820円の比較的狭い範囲で推移しており、出来高も1,900株と非常に少ないです。これらの状況から、現在の株価は明確な上昇トレンドや下降トレンドにあるとは判断しにくい状況で、取引があまり活発でない可能性が考えられます。
8. 財務諸表分析
過去数年間の損益計算書を見ると、全般的に売上高および利益は堅調に推移しています。
* 売上高: 2022年3月期の89億円から、2025年3月期には98億円と着実に増加傾向にあります。
* 営業利益・経常利益: これらも過去数年で伸長しており、収益力の改善が見られます。2025年3月期は営業利益520百万円、経常利益581百万円と、前期比で微増または増加しています。
* 親会社株主に帰属する当期純利益: 2025年3月期は374百万円と前期比1.0%減となりましたが、これは中国子会社の清算に伴う特別損失が影響した可能性があります。
* ROE（実績）: 13.44%と比較的高い水準を維持しており、自己資本を効率的に活用して利益を生み出していると評価できます。
* ROA（実績）: 8.16%も健全な水準です。
* 自己資本比率（実績）: 71.0%と非常に高く、財務の健全性が極めて高い状態を示しています。
* キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは588百万円と健全にプラスを維持しており、投資活動も積極的に行われています。期末現金及び現金同等物も増加しており、十分な流動性を確保しています。
セグメント別では、在宅介護サービス事業は売上・利益ともに微減となったものの、シニア向け総合サービス事業が売上高11.1%増、セグメント利益21.4%増と大きく貢献し、全体としての増収増益を支えています。
9. 株主還元と配当方針
ケアサービスは、安定的な配当を実施しており、2026年3月期には年間配当22.00円（会社予想）と、継続的な増配傾向にあります。現在の株価（820円）に基づく配当利回りは2.68%（会社予想）であり、配当性向は20.28%と比較的低い水準です。これは、利益の内部留保を通じて事業拡大や財務基盤強化に投資する余地を多く残していることを示唆しています。
自己株式の保有（自己株口9.69%）があることから、過去に自社株買いによる株主還元も実施していると推測されます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、小幅な値動きに留まっており、明確な上昇または下降のモメンタムは見られません。52週間の株価変化率は-10.28%と、S&P500市場平均の+16.93%と比較して劣後しており、市場全体の流れには乗り切れていない状況です。
平均出来高も非常に少なく（3ヶ月平均2,380株、10日平均3,480株）、市場からの注目度は現状では高くない可能性があります。信用取引においては、信用買残が17,600株と買い越しであり、信用売残は0株です。出来高が少ない中で信用買残が多い状況は、将来的な売り圧力となる可能性も考慮に入れる必要があります。
11. 総評
ケアサービスは、日本の高齢化社会というマクロトレンドの中で、安定した需要が見込める介護・シニアサービス分野で事業を展開しています。高い自己資本比率と潤沢な現金、堅調な営業キャッシュフローに支えられた非常に強固な財務基盤が特徴です。売上高と営業利益は継続的に成長しており、ROEも高い水準を維持しています。事業面では、地域密着型の在宅介護サービスに加えて、成長著しいシニア向け総合サービス（特に葬儀関連）が業績を牽引しています。
一方で、介護業界全体で課題となっている人材不足と人件費の高騰は、同社にとっても収益性を左右する重要な要素であり、一部事業（在宅介護サービス）では既に減益要因となっています。株価は業界平均と比較して割安感があるものの、取引量が少なく、投資家からの注目度は限定的である可能性があります。今後、高収益体質の維持と効率的な人材戦略が、さらなる企業価値向上に向けた鍵となるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 2425 |
| 企業名 | ケアサービス |
| URL | http://www.care.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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